2021年，加密市场的六个方向会繁荣吗？

在2020年，加密资产市场正处于一个猖獗的运行中，我们在夏天经历了一个疯狂的骚动季节。2021年，开幕式依然火爆，然后我们会弹琴跳舞，或者翻山越岭，结果发现没有人在等。

他轻率地做了一个稍有延迟的预测，希望机械地匹配。

1Layer2资产总额超过100亿美元

每当市场出现较**动或新的流动性挖矿项目上线，以太坊的网络拥堵程度都不亚于上周五晚高峰行车的大山子桥，txstreet.com网站在**一个案子里，逃跑的恶棍想挤进街区，就像上班族在早高峰时间挤在天通苑出发站的5号线地铁一样。

因此，Layer2的崛起不再是一种预测，而是一张牌。考虑到DeFi协议中明确L2计划的前10个项目，目前的锁定量约为100亿美元，保守估计L2资产至少会达到这个水平。

以太坊区块链的最终愿景是，第2层运行应用程序+第1层清除结算，成为所有去中心化金融的资产结算层。

这里有趣的一点是如何为几种主流的DeFi协议“排队”。当ZK-rollup和optimal-rollup两个阵营划分了团队后，现有的DeFi协议模式可能会被打破。

二层扩容主要方案如下：

此外，值得关注的领域还包括layer2协议的基础设施支持，如ENS和wallet的原生支持；如何高效、廉价地访问layer2，以及如何对各种layer2协议的资产和应用进行互操作，这些都将继续成为业界发展的重点。

如果以near、Solana、BSC等公链作为实际的Layer2方案，整个资产规模至少会翻一番，达到200亿至500亿美元的生态市值并不难。

2DeFi衍生品协议的交易量将超过现货交易量

以8月31日Uniswap日均交易量超过head exchange CoinBase为标志，以太坊上的DEX交易量从2020年初的不足300万美元/天，仅用一年时间就增长到18亿美元/天以上，增长了6000多倍。DEX的增长速度惊人。

DeFi衍生品交易量与现货交易量仍有较大差距。头部synthetix和dydx的日交易量仅为4100万美元，仅占Uniswap的5.2%。对于衍生品交易的杠杆效应，交易量应超过现货交易量。例如币安衍生品的日交易量是现货交易量的1.8倍。

重点介绍了几种实际应用场景，一种是链上期权，如对冲DEX流动性提供者的非**性损失的期权；对冲协议的合同风险的期权；GAS FEE链上期权等。

二是预测市场。2020年美国大选将给预测市场一个小小的考验。我们将在2021年继续见证这段历史，可能性很大。没有热点的世界为预测市场提供了源源不断的素材。三是利率产品，如固定利率和利率互换。

3中间层的总价值将增加10倍以上

事实上，中间层的概念还没有得到准确的界定。前USV投资者后来成立了自己的企业。2016年，他们以**的“fat协议”将协议层价值定义为公链，启动了以以太坊为首的第一轮公链价值投资背书。

2014年，在发布fat协议之前，他在《区块链应用栈》一文中定义了区块链的技术框架，至今仍然适用。

在以太坊出现之前，Joel monegro定义的底层被设置为比特币区块链。顶层是覆盖网络，对应于今天广泛讨论的第2层，顶层是去中心化协议层，如各种DeFi协议。

而在应用层和协议层之间，包括商业API和开源API，我认为应该是中间层的概念。

以中间件的***chainlink为代表的预言机实际上是开源API和商业API的集成；graph是一个服务中间件，它从profi协议中提取数据用于应用；比如keep3r，当价值捕获模变得更清晰，链上的数据变得更丰富之后，价值中间件的性能不低于协议层和应用层。

4NFT的“我的时间”将在2021年底到来

如果从2018年初“加密猫”的流行程度来计算，NFT应用甚至比DeFi出现得更早。然而，NFT的发展轨迹一直冷淡。整体累计交易额仅为1.6亿美元，不及德克斯一天的交易量大。它太小了。

我觉得很失落，一个早期的加密艺术家的代表作

不过，踩在DEFI肩上的NFT市场，确实有希望在2021年**去年夏天DEFI的疯狂。第一个因素是NFT的场景正在逐渐扩大，不局限于游戏道具的单一领域，如实物资产的NFT、金融产品的NFT等，结合DeFi的应用。

第二个因素是，随着layer2的应用，NFT交易的频率可以显著增加。原来一辆NFT的平均价值只有30美元，这还不足以支付以太坊拥堵时的汽油费。这将在L2普及后得到解决。在一些相对低频率的交易场景中，比如加密艺术品，随着社会认可度的提高，NFT的单价会上升到一个更高的水平，一件价值数百万元的NFT作品的案例可能很快就会出现。

5去中心化稳定币发行规模超过100亿美元，算法稳定币发行规模超过10亿美元

2020年，去中心化稳定币戴笠的发行量已超过14亿美元，比年初7000万的发行量高出20多倍（debank数据）。因此，毫不夸张地说，去中心化的稳定币是DEFI资产的基石。

可以预见，随着DeFi产业规模的不断增长（我个人认为有一天DeFi的概念甚至会比加密货币更大），作为DeFi系统血液的稳定币的规模将不断增加。

另一个不容忽视的事实是，稳定币的监管逐步加强。一些国会议员提出的“稳定法案”要求，中央稳定币发行人必须取得银行牌照，未来稳定币持有人也可能需要通过KYC身份认证。总之，除了USDT的定时**，我不知道什么时候会有雷雨，目前USDC/busd/tusd等的合规趋势必然会因为监管升级而在规模发展上受到限制。

目前，所有稳定币的规模达232亿美元，其中戴笠占6%。我们有理由预计，稳定币的规模将在2021年继续增长。如果总规模达到1000亿美元，傣族占10%，傣族的总发行量将超过100亿美元。

最近出现的无抵押稳定币算法，如ampl、ESD、DSD、basiscash、mithrilcash等，目前的价格波动距离1美元的价格仍太远，不能有效地作为锚定定价单位。超过50%的波动率甚至比EOS（手动狗头）更不稳定。

如果以锚定准确度为唯一标准，事实上，戴笠的稳定性无法与中央集权的稳定币相比。效率从来不是去中心化稳定币的力量。

因此，在锚定度不严格、更加注重资本效率的情况下，类似于ESD/basiscash的算法稳定币仍有很大的机会。2021年将出现10亿美元的算法稳定币。

6DEFI巨头的合并将成为一种趋势

到目前为止，共有五项DeFi协议，市值达10亿美元

Chainlink，AAVE，synthetix，Uniswap，makerdao，这只是时间问题。潜在玩家包括year、sushi、compound、the graph、UMA等。10亿美元独角兽协议的下一个发展目标是从10亿美元跃升到100亿美元。根据其自身业务的增长，其对市场价值的贡献始终是线性的。只有兼并和收购才能促进市场价值的指数增长。

synthetix协议在2021年年度计划中列出了并购的实施情况。

另一方面，这些协议的交易额高达数亿美元。Uniswap账户上的钱超过5亿美元，“团队在做事”不能花这么多。**投资合并几个项目。所谓“创造**就是投资”。币圈与传统金融圈相同。

当Uniswap的创始人问社区如何投资国库时，社区最热门的建议之一是收购寿司：

安德烈·克朗杰（Andre cronje）的一系列行动，如收购兼并奶油、盖、腌菜等，在年内确立了行业地位后，在一批项目被炒后，实际的生态价值尚未显现，但我们可以看到端倪：

应用层：yfi稳定的信用加上credit V2的******，提高了****效率；alpha finance专注于衍生品交易，sushi专注于现货交易

中间层：采用kp3r作为协议间的粘合剂，实现整体协调；

资产层：泡菜、奶油、年度总资产和流动性

初步揭示了生态布局的轮廓，在AC生态内部形成了一套可组合的DeFi体系，标志着行业的一个重要变化：DeFi的重点从增强生态的外部可组合性转向了生态的内部可组合性。

此外，与波卡生态系统类似，由于社区热程度较高，即使泡沫明显，从长远来看，首部项目仍然是一个比较确定的机会。

个人意见不代表组织，也不构成任何投资建议。他们还不够。