国际清算银行总经理谈未来央行：央行数字货币将与现金并存

资料来源：国际清算银行，作者：阿古斯丁·卡斯滕斯

地址：全国人大金融技术学院

近几十年来，金融市场和世界发生了根本性的变化。国际清算银行（BIS）成立于1930年，当时许多国家仍坚持金本位制。它最初的目的是在发生变化时为中央银行提供支持。当前，人类社会即将进入数字货币时代，但国际清算银行的目标不变——协调和促进全球货币和金融稳定。国际清算银行总经理阿古斯丁·卡斯滕斯（Agustín Carstens）在德意志联邦银行“数字化与中央银行业务：是否正在发生根本性变革”的内部讨论会上发表讲话，回顾了国际清算银行的历史，展望了未来。中国人民大学金融技术研究所（微信ID:RUC）uFintech）编写了演讲的核心内容。

1、 中央银行穿越时空

首先，在现代市场经济中，数据分布在世界各地。当数据存储成本下降时，世界上的数据量激增（如下图所示）。消费者提供数据以获得更好或免费的服务。

第二，金钱正在成为纯粹的信息。支付正与数字通信相结合，这给我们如何看待货币和央行的作用带来了新的挑战。

第三，尽管私营部门提供的各种支付选择和金融服务令人眼花缭乱，但竞争日益突出。换句话说，监管者希望银行和其他公司公平竞争，保持“公平竞争环境”。但在一个复杂和全球化的世界里，有国家监管机构和监管机构为传统商业模式构建框架。我们如何在实践中确保这一点？

第四，随着我们越来越依赖数字技术，我们也容易受到网络风险的影响。尽管犯罪和战争已转向数字化，但各国央行监管的金融部门仍是一个特别脆弱的目标。

2、 中央银行数字货币的潜力

面对这些挑战，国际清算银行开始适应变化，特别是建立了创新的国际清算银行金融中心。鉴于金融体系正在发生变化，各国央行需要对新技术有深入的了解，还需要在世界各地举办论坛，分享和汇集这些知识。各国央行需要共同努力，为本国发展公共产品。

从本质上说，该中心是中央银行已经开展的技术工作的催化剂。它将把这项工作引向一个应用新技术解决金融系统实际问题的全球平台。中央银行确实在创新。target2和tips等现代泛欧电子支付系统是联邦银行、欧洲央行和欧元体系其他央行之间合作创新的生动证据。中央银行的任务是促进稳定。这需要在我们周围的事件不稳定时采取行动。但仅仅处理事件是不够的，为了避免事故，你需要知道未来会发生什么，这就是创新中心的目的。

与初创企业一样，该中心也在迅速扩大边界。除了香港、新加坡和瑞士之外，我们还开辟了新的业务：多伦多、伦敦、斯德哥尔摩和法兰克福和巴黎的欧洲系统中心。法兰克福中心开业后，我期待着欢迎更多的合作伙伴加入国际清算银行。

我们正在研究新技术，以支持监管者和监管者的市场监测。通过概念证明，探索如何将下一代FMIS构建和集成到一个更广泛的系统中。央行在数字货币方面的工作涵盖批发和零售两种类，重点是互操作性和跨境使用。**，我们试图研究网络安全。

随着新中心的启动，项目清单将大幅增加。创新的项目管理方法、设计思维和开发工具使团队能够跨中央银行、学科和时区进行合作。国际清算银行的历史上就曾出现过这样的情况。

那么，作为创新革命核心的央行未来如何？作为一个保守的人，我为未来的发展选择了四个领域：

首先，央行的视野将扩大到金融和信贷市场之外；其次，将使用创新工具，央行需要倾听和观察趋势；第三，央行需要与多学科合作伙伴进行更密切的合作；**，央行将不断适应和适应不断变化的世界。

3、 开阔眼界

技术进步影响实体经济的运行和金融服务的提供。例如，大科技和金融科技信贷正在蓬勃发展。这带来了新的商业模式和风险。这可能需要新的监管框架和新的监测方式。

央行在进行研究的同时，需要调整数据政策工具和操作模式，并与其他机构特别是竞争和数据保护机构进行合作。另一个是基础设施。如果数据是新的石油，那么我们必须投资于管道和炼油厂。其中一些设施可能是实用性的。如果其他服务是私下提供的，比如云服务，则需要适当的公众监督。

所有这些都会对长期、数据存储和央行的数据池产生影响。他们利用大数据支持经济研究、货币政策、金融稳定、监管和监督，尤其是社会或企业产生的非结构化数据活动。这将需要具备新技术技能的专家来统计和收集数据。

4、 使用创新工具

科技可以帮助央行拓宽视野，进行更深入、更快的分析。今天的问题是如何充分利用创新技术——央行的数据、研究、支付、监管和市场都有巨大的运作潜力。

我们需要的是一种技术，它能够顺利地处理数百万条信息，并实时准确地分析这些信息，但仍然具有足够的灵活性和可扩展性，以应对市场的各种输入和变化。

创新中心对这一需求的回应是“里约”项目——西班牙语中“河”的意思是因为它使用了数据流技术——最初由社交媒体平台开发，用于分析和应对用户流量。我们正在开发一个基于开源代码的中央银行监控工具。这个工具可以从多个交易场所提取数百万条信息，但也可以扩展到更高的速度。我们计划在一个每小时更新700万次，几乎每秒2000次的动荡市场中测试它。这是一种实时提醒央行注意市场混乱、流动性问题和波动的方法。

原将于明年准备好。我们已经和40家中央银行谈过了，他们对此很兴奋。尽管有各种各样的用例、货币市场和配置，新技术还是足够灵活来适应它们。强大的工具不一定“一刀切”。同样的技术可以在中央银行扮演多种角色，它还可以整合来自银行的额外数据。在各国央行与其他市场的合作下，**的创新将蓬勃发展。

5、 适应金融体制创新

进化就是要适应这个世界。未来的央行行长可以看到金融体系的根本变化。新技术可能会降低金融体系的中心化度，或者至少会调整当今的结构和体系。

以数字货币为例，未来CBDC将与现金并存。在世界大部分地区，数字支付完全匿名是不合法的。一个公民有多少隐私权通常是一个政治问题。CBDC或现金不是“非此即彼”的问题。答案很可能是“两者皆有”。

共存意味着私营部门将在CBDC体系中发挥作用。设计一个将公共和私有元素无缝结合的系统并不容易。然而，通过技术专家、经济学家和支付系统专家之间的多学科合作，我们也取得了进展。

要记住的一点是，安全可靠的资金不是靠算法保护的，应该由主管部门来保护。公众期待中央银行依法保护自己的货币体系。

6、 结论

技术改变了，但央行的性质没有改变。今天德国央行的形式与1957年成立时完全不同，但它们的宗旨是一样的。我们的工具将发生变化，我们的技能将变得更加多样化，公共和金融机构的融资体系将与时俱进。

**，近几十年来，我们看到金融市场和世界发生了根本性变化。你会看到同样的事情。在BLS，我们的目标是在您遇到这些变化时为您提供支持。对于央行来说，2021年将不一样。我们可能还得做出勇敢的决定。央行行长将尽**努力领导未来的巨变。