CME已成为全球最大的BTC期货平台

比特币期货方面，一周交易量环比增长超过20%，持仓量继续刷新历史纪录。其中，CME持仓价值在一个月内翻番，按持仓价值跃居全球**的BTC期货平台。在期权方面，比特币期权的交易热度有所上升。CME交易量是上周的3倍，以太坊期权交易量环比下降20%。比特币和以太坊一个月实现波动率和平均期权一个月隐含波动率继续上升。

作者：Karen

本周市场新闻

德里比特推出比特币期权合约，行权价格为30万美元和40万美元。

期货市场

极端市场爆发概述

周一，比特币下跌超过8000美元，跌幅超过21%。同日，比特币爆仓11.8亿美元，其中多头仓位10.13亿美元，净空头仓位18.62亿美元。

比特币比特币期货爆发性数据bitmex、硬币安全、bybit、fire coin和okex统计，来源：合约数据

交易量

比特币期货的统计范围包括bitmex、coin security、bitfinex、bakkt、bybit、CME、deribit、FTX、fire coin和okex。以太坊期货的统计范围包括bitmex、硬币安全、bitfinex、bybit、deribit、FTX、fire coin和okex。

经过上周近七成的增长，比特币交易量在过去一周增长超过21%，达到6066.26亿美元，其中，本周一比特币交易量达到1610亿美元，创单日**纪录。随着比特币在周一大跌20%后逐渐回升至4万美元左右，投资者的交易热情有增无减。

比特币期货合约成交量，来源：skew

以太坊一周内的交易量下降不到4%，但仍处于较高水平。

以太坊期货合约日成交量，来源：skew

打开位置

比特币价格的剧烈波动并没有影响比特币的仓位价值。相反，它在周一小幅下跌后逐渐反弹。截至1月14日，比特币持仓价值127.1亿美元，较一周前增长6%。

比特币期货合约未平仓，来源：skew

值得注意的是，仅占交易量不到3%的CME持仓价值24亿美元，创历史纪录，较2021年初增长50%，较一个月前大幅增长近120%。从仓位价值来看，CME是全球**的BTC期货平台。另一方面，虽然巴克特的仓位价值约为5000万美元，但巴克特从1月份开始交易，公司的仓位也明显好于2020年。这表明，过去一个月，机构投资者对比特币的兴趣飙升。

CME持仓量及成交量，来源：skew

巴克特未平仓及成交量，来源：skew

相比之下，以太坊的仓位在1月11日下跌了25%以上。尽管仍接近高位，但尚未恢复到上周创下的历史纪录（约36亿美元）。

以太坊期货未平仓，来源：skew

资本率

与前一周相比，硬币an的周平均资本率从0.1049%下降到0.0801%，比特币继续保持在0.06%左右，而比特币和比特币的资本率都上升到了0.08%左右。

交易所比特币永续合约资本率比较

在以太坊，bitmex的周平均资本率继续上升至0.2929%。

不同交易所以太坊永续合约资金利率比较

期权市场

交易量

比特币选项的统计范围包括比特网CME、deribit、fire coin、ledgerx和okex。以太坊选项的统计范围是比特网，德里比特，火币和奥克斯。

比特币期权周交易量为97.21亿美元，继续创下单周交易量纪录，环比增长近4%。其中，CME成交量是上周的3.18倍。

以太坊一周的交易量环比下降超过20%，达到10.28亿美元。

以太坊期权日交易量，来源：skew

打开位置

比特币和以太坊期权头寸继续接近历史高位，与上周相比，分别达到105.83亿美元和18.22亿美元。

比特币期权开放头寸，来源：skew

以太坊选项的开放位置，来源：skew

波动

隐含波动率衡量市场对未来波动率的预期。隐含波动率的增加意味着期权的时间价值相应增加，反之亦然。换言之，如果我们能够准确预测波动率，我们只需要在波动率高的时候买入，在波动率低的时候卖出，就可以获得更好的回报。

比特币一个月实现波动率和一个月平均期权（ATM）隐含波动率继续上升，分别上升至95%和137%左右。

从左到右分别为一个月比特币的实际波动率和一个月比特币的隐含波动率

以太坊一个月实现的波动率也从1月1日的81%上升到目前的133%，一个月平均期权的隐含波动率约为170%。

从左到右分别为以太坊一个月内的实现波动率和比特币一个月内的隐含波动率

在波动性方面，比特币和以太坊的波动性继续上升。虽然与去年年中的峰值相比仍有很大空间，但仍需关注高波动带来的风险。从仓位来看，比特币期货仓位在周一价格下跌后迅速回升，CME仓位创下历史新高，显示散户和机构投资者对未来仍持乐观态度。

期权到期日

今天将有32300份比特币期权合约到期，票面价值超过12.43亿美元；1月29日将有103300份合约到期，票面价值39.77亿美元。

比特币期权的成熟度，来源：skew

以太坊期权方面，今天到期的合约将有17.13万份，票面价值约2.1亿美元，1月29日到期的合约将接近29万份。

以太坊期权成熟度，来源：skew