金融科技真的有助于普惠金融吗？

金融科技努力消除金融排斥带来的障碍。

自出现以来，可获得性和歧视一直是正式金融系统中的关键问题。随着技术的不断发展，金融科技应运而生，可以打破这些障碍，并通过金融普惠对世界产生积极影响。

世界银行将普惠金融定义为“能够获得有用且负担得起的金融服务”，从而使个人和企业的日常生活变得更加轻松。拥有银行帐户被认为是迈向普惠金融的第一步，因为交易帐户允许人们存储，发送和接收付款。

如今，全球有17亿成年人没有银行帐户，或者无法使用银行帐户。许多没有银行账户的人生活在发展中国家，这些国家缺乏基础设施（即电力，互联网接入）和政府监管。有大量没有银行账户的人群在美国，“缺乏资金”被认为是主要原因。

同时，普惠金融对于中小企业（E）是必要的：很大比例的中小企业报告说，获得信贷的机会有限是主要制约因素，尤其是在中东，北非和中亚地区。

如果我们看一下金融科技对普惠金融的积极影响，则有两个主要的例子：降低支付成本和增加某些市场上企业的信贷渠道。

此外，数字支付服务正在帮助渗透进印度等更复杂的农村地区普惠金融领域，这得益于新冠肺炎疫情的推动。我们将从强调金融普惠性的一些障碍开始。

金融科技努力消除金融排斥带来的障碍

从历史上看，机构将其服务和产品的销售给可能会带来回报的人们。回顾一下银行是如何开始的，我们发现最初只有经济最活跃的社会阶层才能拥有银行帐户。

随着时间的流逝，可以使用金融服务的人口比例逐渐上升。尽管各国之间的金融服务获取渠道差异很大，但普惠金融差异明显。

尽管已实施了许多试点计划来促进小微金融发展，但仍有6％的无银行账户人口居住在印度尼西亚，而中国和印度的无银行账户人口最多。这是因为不同的金融科技生态系统受到互联网和电力，政府政策和监管环境等基础设施的影响。

令许多人感到惊讶的是，大量无银行账户的人居住在美国。虽然主要原因是****，但人们普遍认为是因为对金融机构的信任度不足和隐私问题。尽管在金融科技发展方面处于****地位，但美国仍有19％的人报告说他们的支出超过了他们的收入。

此外，美国的黑人和西班牙裔社区中银行服务不足的群体占很大一部分。尽管该人群在获取金融服务方面花费了约2000亿美元的银行手续费和利息，但黑人和布朗美国人显然处于不利的经济地位。本质上，在美国作为少数族裔代价是很高的。

新冠肺炎疫情时代已导致银行服务不足的情况发生了巨大变化。在社会隔离中，数字服务推动了普惠金融发展。隔离措施导致金融科技普及率提高，人们正朝着无现金选择的方向发展，而企业正在发现银行付款的好处，这是全球缓解病毒努力的一部分。

在世界其他地区，例如肯尼亚，加纳和缅甸，各国政府通过降低成本和提高交易限额来鼓励使用金融科技平台。这样的发展正在加速向数字金融服务的方向发展，并从更传统的服务中脱身。如今，金融科技以多种方式为金融普惠做出了巨大贡献，包括它们所影响的市场。

金融科技可以进入数字支付和新市场

缩小中小企业普惠金融差距

在许多新兴市场中，缺乏贷款渠道严重限制了企业增长。更糟的是，银行可能不愿向较小的企业贷款。在MENAP区域，大约32％的公司将获得信贷作为主要限制因素（而全球平均水平为26％）。在CCA地区，这一数字较低，约为18％。

金融科技可以替代传统的借贷方式。中国和肯尼亚等国家/地区已经出现了新的电子平台，这导致企业扩大规模取得了令人难以置信的成功。例如，支付宝以及后来的中国移动和在线支付平台蚂蚁金服为阿里巴巴的中小企业提供信贷服务。它是通过在中国电子商务网站**等平台上从供应商交易中收集数据来实现的。

重要的是，该过程提供了以前难以获得信贷的中小企业无法使用的解决方案。结果，中国的中小企业通过三种主要方式获得了赋能。

首先，蚂蚁金服降低了自身与借款人之间的信息不对称性。这使该平台能够为由于缺乏可用信息而无法从传统银行获得金融服务的公司提供信贷。

该公司对尚未从银行获得有效业务记录的初创公司特别有帮助。蚂蚁金服通过收集有助于提供更精确风险定价的信息来提供解决方案，因为它可以根据其风险状况来调整财务条款以适合每家公司。

其次，该流程允许蚂蚁金服开发储蓄工具，将**中的闲钱中心化起来，然后将其重新投到需要的公司。第三，作为一个在线平台，蚂蚁金服可以帮助更多农村地区的商家获得相关的贸易融资。在互联网被广泛采用之前，这个目标是无法想象的。

至关重要的是，蚂蚁金服是一家提供虚拟银行牌照的正规机构，这意味着它必须遵守严格的法规。这方面代表了金融科技公司与其他非正规融资公司之间的主要区别，这些公司不承担通过法律法规体系强制执行的合同义务。因此，监管机构认为金融科技信贷是一种更加稳定和清晰的替代融资形式。

支付宝和其他金融科技参与者的创新思维，奉献精神和努力为消费者和企业带来了机遇。随着中小企业获得更多可利用的信贷，金融科技通过成本更低的数字支付平台为金融普惠做出了贡献。

数字支付：降低费用并鼓励经济增长

数字支付已帮助强化了肯尼亚等多个国家的支付环境，并扩大了使用数字金融工具和服务的机会。

这对包括**工人在内的海外工作人员产生了积极影响。在使用数字支付提供商之前，移徙工人及其家人回到家中基本上被排除在金融服务之外。当移徙工人将其部分收入寄回本国时，这些转移被称为**汇款。

在过去几年中，汇款增长迅速，现在已成为几个发展中国家**的收入来源。2015年，这些工人向家乡汇出了5000亿美元，这代表着国际上巨大的资金流动。但是，国际货币基金组织的统计数据显示，汇款的交易成本很高，特别是汇款金额较低时。

英国金融科技应用程序TransferWise等数字支付解决方案为存储和转账提供了低成本，便捷的解决方案。2019年，马来西亚通信和多媒体部长Gobind Singh Deo赞扬TransferWise帮助改善金融包容性和支持马来西亚的经济增长。戈宾德说，

“开发有效，安全和具有成本效益的支付系统，例如TransferWise提供的系统，不仅将为客户提供更多选择，而且还将通过为所有经济部门和社会部门提供可负担的金融服务，从而帮助改善普惠金融，从而推动经济均衡增长。”

此外，数字支付促进了主要新兴经济体帐户使用的增加。在中国，现在有57％的帐户所有者在线购物，这是2014年交易次数的两倍左右。

金融科技先驱也在大力推动其他国家的普惠金融。沃达丰（Vodafone）于2007年在肯尼亚推出了M-Pesa应用程序，该应用程序使人们能够通过手机快速，即时，安全地向任何人汇款。

在推出之前，只有不到20％的肯尼亚人可以使用任何形式的正式付款服务。自推出以来，M-Pesa改变了数百万肯尼亚人的生计和经济格局。在农村家庭中，研究表明，自采用M-Pesa以来，收入增加了5％至30％。

印度尼西亚也采用了类似的策略。数字金融服务（DFS）的发展，利用移动电话基础设施为以百万计的无银行账户的消费者提供金融服务。在IMF甚至认为DFS是“有前途的渠道，以克服普惠金融面临的地理障碍。”

在肯尼亚，中国和印度尼西亚的新兴市场中，数字支付服务的发展已产生了显着的积极收益。展望未来，我们已经可以看到数字支付如何在印度等较复杂的农村地区为金融普惠做出贡献。

数字支付将金融普惠带入印度农村贫民窟

印度的金融状况与其他地区看起来大不相同：大约有50,000个非常小的社区银行和信用合作社遍布许多农村地区。任何访问这些农村地区的人都会很快注意到那里没有自动柜员机，借记卡和有限的服务。银行本身仅是消费者在柜台存入和提取资金的地方。

由于服务有限，Sarvatra Technologies的创始人兼董事总经理Mandar Agashe决定开发一种解决方案。阿加什（Agashe）着手帮助较小的银行加入数字支付基础设施，并吸引更多的消费者。

经过多年尝试使印度变得更加数字化之后，阿加什的追求因该国的非货币化以及其统一支付界面（UPI）而得到推动。当更多的印度消费者被迫留在家中时，新冠肺炎疫情安全措施也进一步提升了该项目的价值，因此，他们可以在线进行更多交易。

2020年10月上半月，UPI记录了10亿笔交易，到月底已超过20亿笔。全面的数字服务正在蓬勃发展，并为金融普惠社会做出了贡献。

未来之路：普惠金融领域的数字革命

总体而言，金融科技无疑为普惠金融做出了贡献。它通过低成本的数字支付服务，成功地将金融服务和工具扩展到居住在国外，贫困家庭和欠发达地区的人们。

金融科技也正在增加挣扎中的企业获得信贷的机会，这对经济产生了积极的影响。随着企业的发展，可以创造更多的工作。

全球范围内不断增加的移动电话基础设施也促进了这些服务的采用，并为创造更多金融服务机会奠定了基础。

数字支付是***的服务，预计到2025年其交易价值将超过1万亿美元。投资，借贷和保险服务正在数字支付之上兴起，到2025年，每年都会以超过20％的速度飞速增长。

虽然仅靠数字金融无法完全消除普惠金融方面的差距，但预计电子支付的加速推动菲律宾和印度尼西亚等市场的国内生产总值增长2％至3％，而柬埔寨则将其提高6％。考虑平均工资时，这相当于印度尼西亚的收入增加了10％，柬埔寨的收入增加了30％。

认识到数字金融的潜力可以帮助创造一个有希望的金融服务未来，尤其是在缅甸和柬埔寨等较小的市场。目前，正规服务提供商只能满足少量的金融服务需求。

通过先进技术开发和扩展数字金融服务将为发展创造无限可能。这种增长不仅适用于金融科技或经济，还适用于那些经历了金融排斥之苦的人们的生活质量。

翻译：刘斌 中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任

中欧国际工商学院**研究员

上海高金CGFT专家顾问委员会委员

上海金浦研究院特聘专家