八大趋势中，哪一个将在2020年继续？

把握DeFi的下一个趋势。

2020年是时代的一年。对于DeFi来说，在过去的一年里，它也从刚刚起步转变为爆发式发展。我们见证了DEFI的力量。

在2020年初，DeFi的企业家、开发者和投资者才刚刚开始了解和玩弄这个乐高玩具，但到了年底，DeFi给加密社区带来了**的增长动力。DeFi的热点，DeFi的Meme，无处不在。在DeFi领域，在过去的一年里，出现了创新、黑客和闪贷攻击、分岔、市场崩溃时刻、DeFi平台上的代币空投狂欢节，以及即将到来的牛市。

在2021年初，分享一篇来自Chris power的文章，让我们深入了解2020年DeFi的八大主要趋势，看看2021年哪些趋势会延续下去。

1、 比特币开始支持DeFi的发展

2020年，比特币屡创新高。今年，这将是一个美好的一年，不辜负持有人。尽管大量BTC仍在DeFi之外，但BTC总供应的一小部分（0.6%）现在通过代管机构（wbtc、HBTC）、半中心化桥接（renbtc）或去中心化桥接协议（TBTC）与以太坊进行代币连接。此外，还有一些产品使用合成代币来锚定BTC的价格。

比特币是贷款平台抵押品的重要来源，7%的Dai发行都由比特币支持。投资者将他们的BTC标记为从DeFi获得高收益。在wbtcrenbtc的前十大持有人中，有8家是AMM流动性池或贷款平台；ETH/wbtc交易对一直是AMM流动性做市商的**，也是Uniswap和Swap等流动性挖矿的重要组成部分。

随着比特币价格在过去两个月的飙升，代币BTC的增长已经放缓。BTC将继续在DeFi中扮演仅次于ETH的角色，但比特币可能是流动性黑洞理论的有力证明：DeFi将继续吸引资产进入以太坊生态系统。

2、 黑客攻击很普遍

在2020年，我们还目睹了许多黑客攻击、协议漏洞和代币经济模攻击的案例。DeFi协议推出后，协议中保证的资产价值成了蜜罐，吸引了无数贪婪的目光。

2月15日，BZX团队在官方电报组宣布，黑客攻击了BZX协议。此时，ETH潜水员的活动正在进行中。这是2020年第一起重大袭击案。flash-loan的可怕能力使得一些DeFi协议所带来的脆弱性显而易见。

回首2020年，WiFi产品屡遭攻击，平台协议意外丢失，使WiFi成为黑客ATM。封面协议的漏洞可能是2020年的**一件大事。尽管许多合同都经过了安全审查，但并非万无一失。事实上，最近的一些经济攻击都是巧妙利用代币经济模式的漏洞，针对已审核的智能合约发起的攻击。

2021年会更好吗？很难说这种情况不会在2021年消失。我们需要更广泛的风险评估工具、更全面的保险和更谨慎的行动。

3、 AMM:DeFi从零到一的创新

2020年初，以太坊的订单簿模式的DEX仍然占据主流，甚至没有一个传统的术语来描述链上的流动性池，即使用不变的定价函数以任何价格做市。现在我们称之为自动做市商。

即使在所有的DeFi产品中，Uniswap也可以说是一个巨大的贡献，因为它使我们第一次看到AMM的简单易用性，但更重要的是，DeFi的交易者。

Uniswap的简单而直接的交换页面已经出现在所有DeFi产品中，并且已经成为一个标准模块。甚至很多CEX也随处可见。平衡机和曲线机的成功表明了AMM市场的巨大潜力，在AMM市场上有许多设计方案和开发策略。

更重要的是，AMM大大降低了流动性提供者的成本。在这一领域，为大中心化做市商预留的资产成本曾经占到很高的比例，这或许是德孚提供的**。下一个目标可能是提高资产效率和layer2解决方案带来的可伸缩性。

4、 黑312，makerdao

2020年3月可能是金融史上最疯狂的月份之一。

全球信心的崩溃导致了主要资产的恐慌性抛售。比特币和以太坊在3月12日下跌了近40%。在DeFi领域，它们也被称为quot;黑色星期四quot;。在中国，它们通常被称为312。

ETH价格的快速缩水导致makerdao系统的灾难性失败。总的来说，makerdao系统面临三个问题

抵押物不足540万元

由于流动性紧缩，戴失去了锚，导致戴的价格飙升

持有多种美国国债的人遭受了严重损失

在接下来的几天里，maker为Dai进行了一次成功的MKR代币拍卖，以填补这一空白。但数月来，戴相龙的交易价格仍超过1美元，即使该公司通过治理行动增加了美元兑美元的抵押品。USDC现在支持近40%的Dai。

**影响力的结果是***退位，成为DEFI稳定币的国王。由于中心化资产的增加和处理不稳定锚定的实际困难，戴相龙的竞争力有所下降。在此期间，USDC乘机发展，现已成为DeFi流动性最稳定币之一。

不过，戴相龙2020年的流通供给仍在10倍以上，因此很难消失，如果利率上升到足以开启DSR，可能会反弹。

5、 流动性挖矿盛行

2020年，DeFi移动挖矿的爆发为“农民”增添了额外的意义。“高产农民”已成为2020年的热门词汇之一。

尽管synthetix在2019年夏天率先推出了流动性挖矿，但当DeFi领域的**在今年6月开始挖矿comp时，一切都发生了变化。矿业收入有目共睹，也是吸引用户和流动性的创新方式。Compound是一个显著的例子。自从compound开始向借款人和贷款人分发comp以来，该平台的锁定量增加了20倍。

Yfi的公平起步正是基于这一理念，但Yfi的象征性激励措施只是昙花一现，几乎没有关于资产收购的内容。相反，yfi展示了如何利用流动性挖矿向参与者分配代币，并鼓励他们与项目利益保持一致——这是一种新的资本市场形成工具。

此外，早期用户回溯奖励（如curve、Uniswap和1inch）的兴起，标志着代币激励机制的进一步创新。

我们回过头来看，在优步/airbnb/滴滴成功通过补贴实现用户网络发展之后，流动性挖矿也将进入成长黑客的工具箱。

6、 分叉变得流行起来

多年来，分歧威胁在加密社区对话中一直是一个有争议的问题，并被用作派系分歧的防御策略（BCHetc），但到2020年，分歧将成为DeFi中广泛使用的策略。

8月初，任志刚的疯狂上市拉开了分叉和粮币运动的序幕。Yam分为synthetix的抵押合同、Ampleforth的回购设计、compound的治理合同和yfi的公平启动。加在一起，YAM上市成为quot;DeFi历史上最疯狂的一天。quot;还成为了一本关于如何使用现有以太坊基础设施和代币社区以及如何成功地在线指导新产品的参考手册。

转弯、收割、腌菜等一系列模仿者紧随其后，但寿司交换却是在分叉中偏离正轨的成功案例。Sushiswap采用quot;吸血鬼攻击quot;对付Uniswap的方法，向参与Uniswap LP的人发放寿司代币，吸引Uniswap的用户。后来，寿司代币上线后，流动性转入寿司掉期。

寿司交换是2020年的一个惊心动魄的故事。有英雄也有恶棍。从上个月的增长和新功能的推出来看，这似乎是一个卷土重来的故事。

当然，寿司互换不会是**的分歧。但不是每个叉子都能用。现有的智能合约和前端都有一定的锁定。林迪效应的存在、用户的熟悉度、对安全审计项目的信任度以及成功的DeFi项目将更容易集成到现有的基础设施中。这些因素使得分岔更容易吸引用户。

7、 稳定币

2020年，稳定币市场正在急剧增长。包括DeFi市场在内，稳定币市场将在2020年增长5倍，从年初的50亿美元增长到现在的250多亿美元。Tether仍然是个谜，但它的成功来自于CEX的使用——它的发行量上限是Dai的10倍，但其在DeFi的流动性与Dai差不多。

稳定币的增长可能与DeFi没有直接关系，因为circle、Paxos和maker试图将数百万客户整合到新的支付基础设施中。这些用户自己可能不会使用WiFi协议，但他们使用的产品和服务将基于此。

稳定币的增长并没有被监管机构忽视。尽管没有公开的监管行动，但七国集团的财政部长们正在发表一份声明，听起来他们将采取行动。再加上中国人民银行的数字货币DCEP，似乎加密社区将在2021年受到全球政治的严重影响。

8、 去中心化治理的兴起

2017年，该协议签订了1CO，并声称Zrx的价值将来自quot;0x协议quot;的治理。因为这个原因，他们当时受到嘲笑。三年后，几乎每个项目都推出了quot;治理代币quot;。

如果你愤世嫉俗地认为，治理代币的兴起只是加密社区**的割韭菜、抢钱的把戏，那么你可能会错过链上很多真正的治理决策，而这些决策会影响许多大DeFi项目的关键控制参数。公开透明的投票怎么办？我们以后会逐渐知道的。

Defi的治理体系仍处于迭代阶段。新的设计应该尽量提高参与率，减少投票的流动性。最重要的是，项目需要发展一种独特的规范和流程治理文化，并能够扩大规模。

9、 未完成的词

这篇文章难免会被错过，以太坊2.0、以太坊天然气价格战、合成资产、链上资产管理的发展，以及DeFi在两层网络中的发展，也是一些非常有趣的话题。让我们借用维塔利克在2020年底的总结文章中的两张图片来结束这篇文章：你问我要去哪里，我指着大海的方向。祝你在2021年一切顺利。