10年增长1000万倍：比特币背后的货币逻辑

比特币快疯了！

最近，全球数字货币玩家共同见证了历史。自今年连续9个月4次大幅上涨以来，比特币价格在12月27日19时左右继续上涨，突破每枚28000美元，24小时上涨13%，创历史新高！

2008年11月1日，一位名叫“Nakamoto Tsung”的程序员在一篇论文中提出了比特币的概念。2009年1月3日，他开发了第一个实现比特币算法的客户端程序，并进行了第一次“挖矿”，获得了第一批50枚比特币。这也标志着比特币金融体系的诞生。比特币在2010年购买时的第一个价格约为0.0025美元。以目前28000美元的价格计算，比特币的价格在10年内增长了1120万倍！

尽管对世界经济形势下的资本对冲进行了大量分析，但稀缺性和共识性是近10年来比特币市场的基本逻辑。

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其实，从货币的起源来看，最基本的逻辑是其稀缺性和稀缺性带来的共识机制。从贝壳到贵金属再到比特币，原始人的货币逻辑是一样的。

事实上，出土贝壳的数量是衡量陆地文明发展最普遍的标准之一。

在炮弹较少的地区，炮弹的获取难度越大，所需的劳动量或劳动价值相等，也就导致炮弹的价值越高。

事实上，贝壳之所以能成为货币，是因为贝壳的稀缺性和人们对获取贝壳的劳动量的共识。

除了贝壳，一些历史学家还发现，非洲一些部落有使用树上稀有水果作为货币的习惯。水果的位置越高，越难采摘，风险越高，交换的价值也越大。这实际上和贝壳是一样的。

随着文明的不断发展，人类活动的范围越来越广，海贝很容易获得，海贝与在陆地土壤中挖矿出来的海贝没有区别。大量贝壳涌入市场，形成事实上的通货膨胀，严重冲击了陆地文明形成的共识体系。贝壳作为标准计量中介的作用结束了，贝壳货币时代也结束了。

随后，同样难以挖矿和铸造、数量稀少的金属开始成为一种新的贸易中介货币。由于金属的可塑性和可分性，金属的重量单位成了货币的计量单位。这种灵活的计量单位客观上为商品和货币的繁荣和流通时代的到来创造了条件。

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在金属货币时代，金属本身不仅是一种货币形式，也是一种官方货币形式。

虽然统治者希望改变以金属货币的重量为计量单位，但在民间流通中仍将按实际重量计量，而不是以国家铸造条例为计量单位。如果一个统治者的钱不够“两头”的话，那就是**裸地掠夺人们的财富，这往往会引起激烈的反抗。

同时，定义货币权利所代表的货币的能力一直是其正统身份的官方声明。同治初年新友政变的原因之一是铸币权。政变成功后，苏顺等8位大臣所铸的“七香币”立即被废弃。

在银本位时代，政府应控制白银作为主要货币的总量，以保证白银的稀缺性并保持共识，通过控制白银的总量和来源来调整经济总量。稀缺性是银本位存在的基础，一旦紧缩后的稀缺性突然受到很大冲击，几乎不可避免地会崩溃。

事实上，许多历史学家把明朝的灭亡归因于墨西哥银矿的发现。正是因为大量的白银被提炼并走私到中国，明朝的金融体系才崩溃。这导致了明末的动荡。

随后，合法货币时代来临，以政府信用为背书的“纸币”开始流行起来。然而，问题是，这些违反货币性质的合法货币背后的国家在发行货币时没有他们担保的信用。二战结束后，世界各国都吸取了以往的教训。布雷顿森林体系确立美元世界货币地位的前提是美元与黄金的对应关系。

然而，在随后的实践中，各国人民却发现，原本承诺与黄金相对应的美元制度是一句空话。美元通过持续的货币过度发行而收获了世界。

人们愿意在纸币印刷时寻找它的价值。这是一个非常重要的原因，只要货币发行过量，稀缺资产就会上升。从这个意义上说，当流动性过剩时，买入黄金、茅台、核心股和核心地产的逻辑是一样的，这是一个重新寻找稀缺性的过程。

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与纸币相比，比特币具有货币的原始逻辑，而茅台、房价和黄金的本质是一样的。

作为一种投资，房子地理位置的稀缺性是其升值的重要因素，之所以能达成稀缺性表现的共识，是因为人们普遍认为，未来房子的地理位置仍将是核心。

茅台酒涨价的原因还在于其产品的特殊性，生产工艺、产地、品牌的独特性，以及官方对茅台酒总量的控制，通过控制数量来调节市场价格。人们之所以达成共识，是因为人们认为茅台不会突然放水、增加销量。

黄金在数量上也是稀缺的，它继承了金属货币时代遗留下来的货币惯性思维方式，更容易在人类社会形成共识。

比特币的本质是一样的。维持货币信念的关键是“稀缺性”。比特币在设计之初就被定义为总共2100万，而且永远不能增加，这就保证了比特币的稀缺性。此外，复杂的“挖矿”程序设置也保证了获取的难度，而在系统设计上，比特币的挖矿难度也会越来越大。

稀缺性是比特币兴起的重要原因。当纸币不再稀缺时，人们对货币的信仰也面临着前所未有的挑战。市场将自发地寻找长期生存、长期稀缺资产和新资金。此时，比特币成为资本追捧的目标。

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Twitter用户nunya bizniz发布了一张图片，显示了2013年至2018年间比特币的价格以及1976年以来的黄金价格。这些相似之处**令人震惊。

作为PayPal的联合创始人，Peter Thiel曾多次支持比特币。长期以来，他一直看好比特币的价值，并多次公开批评分析师低估了加密货币的价值。2018年，Peter Thiel在纽约经济俱乐部研讨会上将比特币与数字黄金进行了比较。他认为比特币在网上等同于黄金。

与黄金相比，比特币在货币属性和使用特点上有自己的优势

比特币的总量更为稳定：比特币的总量只有2100万，而且永远不会发行。然而，每年有几百吨的黄金产量和未发现的储量，这增加了不确定性。存储和支付成本较低。黄金储存和支付成本高，可能面临欺诈和损失。然而，比特币的可追溯机制保证了其真实性。此外，比特币数字货币的特性也得到了保证，它证明了支付和流通的便利性。

事实上，在委内瑞拉、尼日利亚、阿根廷等通胀严重的地方，比特币的使用量正在急剧上升。

此外，外部宽松的货币环境和经济刺激计划加大了资本对冲行动，也推动了本轮比特币的暴涨。美联储推出的无**量化宽松政策和12月21日通过的9000亿美元财政刺激计划，大大提高了市场对流动性的预期。此外，m机构预测，美联储明年将继续扩大资产负债表1万亿美元至1.5万亿美元，政策利差收紧最早可能在2022年初。这种预期刺激了市场对加密货币投资的热情。

基于此，一些分析师预测，2021年比特币将上涨数倍。一些分析师给出的超高目标价分别为7.4万美元和10万美元。花旗银行给出的目标价甚至高达30万美元，是目前价格的11倍！

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但事实上，虽然稀缺是共识的前提，但如果没有共识，稀缺就毫无意义。

高盛认为，尽管比特币对黄金具有一定的替代性，但黄金是一种具有长期实际保本的防御性资产，而比特币只是一种短期对冲工具。

比特币虽然有其优势，但并没有被全世界所接受。作为一种电子货币，比特币有许多潜在的替代货币。这些货币和比特币之间的唯一区别并不是共识。如果未来还有其他加密电子货币和技术对比特币产生影响，也就不足为奇了。

此外，随着全球防疫能力的提高和经济复苏的加速，全球投资机构和民众对通胀的预期都有所下降，这必然会降低人们对比特币的投资热情。

最重要的是，无论如何，在全球金融体系中，比特币只是作为一种金融投资产品，而不是一种合法的数字货币。目前，世界上许多国家都在进行官方数字货币的研发。未来，官方数字货币的推出应该会对比特币市场形成巨大压力。

事实上，比特币在很多国家都没有法律地位，也没有正式纳入金融监管的轨道。比特币交易过程监管存在很大盲点。而目前依靠自身的操作机制必然导致一些投资者的欺诈行为。这是一个值得中小投资者警惕的风险。