政策法规分析

开曼群岛不仅是加勒比海沿岸一个闪亮的旅游岛，也是世界第四大离岸金融中心。到了2020年，虽然受covid-19的影响，全球市场波动不大，但开曼群岛私人基金的交易活动仍然活跃。开曼私募股权基金有什么独特之处？这篇文章将以“十个问题”的形式回答你。

Q1：开曼群岛私募股权基金的常见设立模式有哪些？

A： 开曼群岛的私人基金公司可设立为豁免公司、有限责任公司或有限合伙企业。

对于豁免公司，董事会负责公司的全面管理和控制。豁免公司的董事与公司存在信托关系，必须承担多项信托义务，可以概括为诚信义务。每名董事应单独承担这些责任，并作为一个整体对公司承担这些责任。除受托责任外，每位董事对公司负有谨慎、勤勉和技能的责任。

有限责任公司可以由股东管理，也可以由经理人员另行委派组成董事会。有限责任公司的治理安排具有很大的灵活性，可以在有限责任公司协议中得到各方的同意。管理者的默认注意义务是诚实守信。

有限合伙企业由普通合伙人管理。根据有限合伙协议的明确规定，普通合伙人有义务为合伙企业的利益诚实守信。

问题2：为什么选择开曼群岛设立私人基金？

A： 首先，开曼群岛是一个管理良好、合作和透明的管辖区，将继续完善其法律和监管标准，以应对和适应国际标准。其次，由于开曼群岛的税收分类地位，它确保了基金工具本身不会产生额外的税收，从而提高了从潜在的全球投资者那里筹集资金的效率。三是开曼私募股权基金监管措施完善。这三大优势使开曼群岛成为私募股权基金的主要离岸注册地。

问：开曼群岛私人股本的主要适用法律是什么？

A： 2020年2月7日，《2020年私人基金法》生效，某些封闭式基金（私人基金）需要在开曼群岛金融管理局注册。

2018年12月27日，开曼群岛发布了《2018年国际税务合作（经济实体）法》，该法响应了经济合作与发展组织提出的国际标准，以打击税基侵蚀和高地域流动性活动利润转移。[1]

2017年10月，开曼群岛反洗钱法律法规全面更新，并随着国际标准的发展不断修订。

2016年，中国颁布的《有限责任公司法》被用于规范有限责任公司。

问：开曼群岛新颁布的《私募股权投资法》的主要内容是什么？

A： 《中华人民共和国私募基金法》共分为六条，共三十三条。第一部分为前言，具体说明了《条例》的名称、生效时间、条款解释、适用范围、合规责任等；第二部分具体说明了私募基金登记的有关事项，包括登记要求、登记申请、注册登记、注册登记等，登记权、风险监管、限制名称、年度登记第三部分规定了私募基金的运作条件，包括年审、年报、备案、估值、资产托管、现金监管、证券识别等。；第四部分规定了监管实施的有关事项，包括特别措施、主管部门要求提供的信息、主管部门对不良证券的回应；第五部分规定了主管部门的义务和权力，包括对不良证券的执行私募基金法中，私募基金的搜查权、根据搜查令进行搜查的权力、主管机关不得阻挠等；第六部分是杂项规定，包括上诉、审计师的义务、豁免遵守《贸易经营许可法》等，除此之外，还有其他一些规定，如条例、附件修正案、例外情况、过渡性和间接性规定等。还有一个《私募基金法》的附件，即“非基金安排”，列出了不受私募基金条例管辖的26种非基金安排，包括但不限于合资企业、股份制实体、个人投资管理安排、单一家族理财办公室等[2]

问题5：反贿赂法是否影响私募股权投资？

A： 开曼群岛反腐败法于2019年修订，使经合组织《打击在国际商业交易中贿赂外国公职人员公约》和《联合国反腐败公约》生效。新修订的《反腐败法》取代了原《中华人民共和国刑法》中关于贪污贿赂的规定，规定了贪污罪的四种类：贪污罪（国内外）；政府诈骗罪；滥用职权或者民选公职罪；秘密委员会罪。此外，还有不报案的附属犯罪。鉴于所涉各方的复杂性及其交易的性质和质量，《反腐败法》对开曼群岛私人股本的影响一直很小，目前仅限于在普通交易文件中列入关于遵守这些法律的保证条款。

问题6：违反《私募基金法》的后果如何？

A： 如果违反《私人基金法》，私人基金和私人基金运营商将被罚款，并可能面临开曼群岛金融管理局（CIMA）的起诉。

如果私募基金未能在《私募基金法》规定的期限内完成Cima的注册，将被罚款10万美元，运营商将被罚款20美元，Cima有权对私募基金提起诉讼，并请求法院以任何适当的方式发出令状，以保留投资者的资产，如果CIMA发现该私募基金在未完成注册的情况下违规经营。如果私募基金未能按时提交年度审计账目，将被罚款2万元，运营商将被罚款2万元。

问题7：私募股权投资者的主要税务考虑是什么？

A： 首先，开曼群岛是一个管理良好、合作和透明的管辖区，将继续完善其法律和监管标准，以应对和适应国际标准。

其次，由于开曼群岛的税收分类地位，它确保了基金工具本身不会产生额外的税收，从而提高了从潜在的全球投资者那里筹集资金的效率。

三是开曼私募股权基金监管措施完善。这三大优势使开曼群岛成为私募股权基金的主要离岸注册地。

问题8：在开曼群岛设立基金需要哪些文件？

答：

（1） 申请表（可从CIMA网站下载）；

（2） 公司注册证书（如适用）；

（3） 租船文件；

（4） 备忘录/条款摘要/营销材料（如适用）；

（5） 审计报告；

（6） 基金经理同意书（如适用）

问题9：在开曼群岛注册一只私人基金需要多少钱？

A： 在开曼群岛设立私人基金有两种费用，一种是开曼群岛公司注册处收取的注册费，另一种是CIMA收取的年度注册费。

根据《中华人民共和国私募基金法》的规定，私募基金应当在每年1月15日前缴纳注册年费。在2020年8月7日之前**注册时，私募股权基金无需支付年度注册费，只需向CIMA支付365.85美元的申请费。CIMA将从2021年开始对2020年8月7日前注册的私募基金收取注册年费，2021年1月15日前支付当年注册费。关于年度注册费的具体数额，开曼群岛《2020年私人基金（费用）条例》规定如下：

（1） 注册年费为3500美元；（2）私募基金的每一个另类投资工具需要250美元（约305美元）的注册年费，每个私募基金最多可支付25个另类投资工具的注册费；（3） 在2020年8月7日之前提交的**注册没有年费。

问题10：设立基金需要多长时间？

A： 在开曼群岛设立私人基金一般需要6-8周。具体时间估计如下：

图片来源：德勤在开曼群岛设立投资基金。如有侵权，请联系删除。