阅读加密市场的六个热门板块

我们不应该把所有的加密货币放在一个篮子里，而应该把所有的比特币分成不同的市场。因此，一个迷人的，多层次的“加密市场”的图片被创造出来，它讲述了许多关于网络效应的故事。

加密货币市场常用的领先指标已经“破发”。因为我们把所有的加密货币放在一起，然后计算出哪个加密货币有哪些市场份额。它就像苹果，不仅和梨相比，而且和橘子相比。

如果分析师将市场划分为加密资产（如比特币）和加密应用（如以太坊加密货币链），然后计算具体的领先指标并确定各自的市场领先者，那么加密行业的每个人都将是赢家。

这就是我们今天所做的，这样你在交易时可以更容易地做出决定。分类如下：

加密货币希望成为一种类似比特币的货币。稳定币，**法定货币，如tETHer和Dai，**美元；智能合约平台，如以太坊，主要执行智能合约，即它们更像一台“去中心化的电脑”，而不是货币；私人货币，它通过在协议级别混合加密货币和交易来提供额外的隐私；DeFi-Token，这意味着新的、自治的和或多或少去中心化的金融世界的代币，大部分时间作为智能合约在以太坊上运行；交易代币反映了旧的中心化金融市场的市场力量加密货币世界，包括WiFi项目。

当然，人们可以质疑这种分类。为什么Ripple（XRP）、stellar（XLM）和coos（atom）在加密货币列表中，而以太坊（ETH）却没有？安全性和ICO代币如何？为什么智能合约平台和货币相互排斥，而不是私人货币和货币？为什么chainlink既可以是DeFi代币又可以是智能合约平台？既然有足够的机制使比特币匿名，而且比特币也被用于网络犯罪，那么将比特币归类为隐私货币是否有意义？

虽然这些问题可能要讨论几个小时，但结果很重要：它有助于更清楚地确定哪些项目在各自领域主导市场。一般来说，图表中显示的加密货币市场比coinmarketcap等页面上显示的大量加密货币和代币要复杂得多。

市场***及其竞争对手

第一张图表显示了加密货币。它的市值为2500亿美元，是加密货币的**组成部分。比特币以超过90%的份额占据市场主导地位，其次是Ripple（XRP）——它不应该出现在这个系列中，因为XRP不是一种货币。它将排在隐私类别的第二位，紧随其后的是（XmR）和（BCR）。比特币 SV（BSV）不包括在此列表中。但这并不能改变整体情况：

比特币在加密货币类别中没有竞争对手，其主导地位自2017年以来一直在增加。对比特币以外的第二种加密货币的需求似乎微不足道。

智能合约平台拥有近700亿美元的资金，是第二强大的部分。以太坊（ETH）在这一领域占据主导地位，尽管只有66%。以太坊后面是链环。然而，有些人可能会问，作为智能合约的数据提供者，chainlink是否属于这一类。还有Cardano（ADA），据我所知，该公司尚未分权。EOS和Tron似乎是真正的智能合约平台。我并不完全清楚恒星或物联网在这一部分损失了什么。值得一提的是，他们都没有智能合约虚拟机。

以太坊的实际优势可能更高——尤其是如果智能合约的“主导”平台不是市场价值衡量，而是原则上由智能合约处理价值，但即使没有智能合约，市场***的趋势是扩大其主导地位。

价值约220亿美元的稳定币可能是加密货币领域第三大市场。与目前的市场分割相比，存在明显的去中心化趋势，即市场***减少。Tether的主导地位现在只有75%。考虑到tETHer的不确定性，这应该是个好兆头。特别是，USDC和Dai可以加强其地位。

值得注意的是，自2020年春季以来，稳定币的市值一直在快速上升。除非曲线出现戏剧性转折，否则这种情况将持续下去，2020年似乎是稳定之年。

**的部分可能是DeFi token，将达到110亿美元。它们是最去中心化的部分，有41种加密货币或代币，而且比任何其他部分都多。

Chainlink的link代币占据了43%的主导地位，但由于其时间跨度短，资本化程度低，因此只能大致确定趋势。链接之后是Uniswap、maker、synthetix和compound等项目。我不确定“链家”是否适合这里；如果去掉它，它的市场价值会相对较低，但这部分业务会更加去中心化。

无论如何，图表显示了一个快速增长和充满活力的生态系统，这是唯一一个在今年8月形成了显著泡沫的生态系统，而且只存在了几个月，已经下降到第二位。

其次是市值略低于100亿美元的第四个细分市场：中心化和去中心化的代币交易所。币安的BNB代币在这里占据主导地位，占比近50%。

接下来是synthetix，接下来是loopring和balancor——这两个都是去中心化交换。

然而，加密图表只显示了市场价值的一小部分。Binance和okex可能是相对较大的参与者，但它们只是所有交易所的一小部分。

私人资金的市场份额最小，不到50亿美元。其中，莫内罗以55%以上的市场份额高居榜首，达什和zcash紧随其后，市场份额大致相同。其他大多数私人硬币都不为人知，市值不到50%。

自2017年年中以来，monero的主导地位不断提升，一个明显而强大的趋势已经出现：开发者、用户和投资者都认为monero是最关键的隐私硬币。

当然，人们可能会问比特币是否也应该属于这一类。毕竟，像wasabi和lightning network这样的方法可以使比特币相对匿名。但是，这同样适用于比特币 cash via cash shuffle，以及cash via龙卷风。现金以太坊的实施。因此，问题是在加密市场单独设立一个项目是否合理。事实证明，与加密货币相比，稳定币的总资本是停滞的。

总而言之，这张图表提供了如此多的信息，以至于**，我们不得不记录我们所学到的，并怀疑投资者是否能从中受益。

网络效果并非在所有领域都有效

最重要的发现围绕网络效应展开：

首先，在加密市场的某些领域，网络效应显然至关重要：加密货币、隐私货币和智能合约平台。

一旦这些地区出现领导人，他几乎不可能被赶下台。他几乎总是以牺牲竞争对手为代价增加市场份额。要超越这些***几乎是不可能的——比如通过更好的技术。即使是市场***的削弱（例如，由于比特币和以太坊的可扩展性较差），也没有帮助竞争对手（如比特币 cash或EOS）取得进展。在这些市场中，“篡夺”是不可能的。

从技术角度来看，值得注意的是，一种与比特币、以太坊或monero功能相同的货币，但更好、更复杂。然而，对于投资者来说，投资这样的硬币可能没有太大意义。相反，有趣的是加密货币，它确保了它们在某个细分市场中的领先地位。

其次，网络效应不明显的加密货币有三种：稳定币、交换代币和代币。就稳定币而言，这一点是显而易见的；它们有点像石油或花生：产品总是一样的，但将有限数量的供应商多样化会使市场更加脆弱，这是市场成熟的普遍标志。这就是我们现在看到的，tETHer，尽管它有很强的创新优势，但市场份额仍在不断流失，或许是因为它的信任模式在各地并不受欢迎，而USDC的得分主要是因为它的可靠性。

另一方面，代币和市场代币的行为更像市场——它们是代币，在某种程度上，有时只是表面上，与传统的中心化或去中心化经济企业的成功相关。这些代币也有网络效应——例如，在交易所方面——但它们并不像上述那样主导市场。在这两种情况下，“其他人”的市场份额至少与市场领先者的市场份额相等，其支配指数在下降而不是上升，这反映了这一点。

换言之，尽管它显然是第一个依赖加密货币、智能合约平台和隐私加密货币的市场***，但对于DeFi和borsentoken来说，密切关注报价并跟踪未来潜在代币可能会带来利润。