一年了，一年了，一年了

如果用一个词来概括2020年加密领域的创新，那就是DeFi。Defi是去中心化金融这两个词的组合。它本身是一个通用术语，涵盖了以非托管金融项目为背景的今年启动的数百个加密项目。

比特币自2020年以来，关于DeFi有很多话要说。这个曾经充满了新兴协议的行业，曾经努力让投资者投资总额达10亿美元，但现在它值了很多钱。截至2020年12月，DeFi协议已锁定150亿美元；然而，如果考虑到DeFi代币的市场价值以及正在考虑整合DeFi服务的传统金融机构，今天的行业价值要高得多。

在2020年即将结束之际，下面就来简单谈谈今年DeFi的遭遇。

1-3月：DeFi产品的萌芽

今年1月1日，去中心化金融还没有真正形成。当然，根据DeFi-pulse的数据，大约有7亿美元被锁定在各种DeFi智能合约中，但该行业仍处于起步阶段。然而，与前一年相比，这是一个显著的增长；2019年1月1日，WiFi智能合约锁定2.78亿美元。

当时，投资DeFi就像是在冒险。致力于DeFi的风险投资公司framework ventures的联合创始人迈克尔安德森（Michael Anderson）预测，到今年年底，DeFi的资产将超过30亿美元，这让我们感到意外。他们投资的所有代币价格在今年晚些时候都出现了爆炸式增长。”2020年确实是DeFi扩张的一年，”安德森说

的确！

Defi在2020年的起步并不好。今年2月，一系列攻击——从BZX的支点协议中窃取数百万美元，操纵预言机闪电贷款漏洞，这是数十起类似攻击中的第一次重大事件。这包括从一个DeFi贷款协议中取钱，然后用它操纵其他DeFi协议中持有的货币价格，并用少量的钱购买代币。

到了3月份，情况似乎又好转了，比特币的价格已经涨到了1万美元左右。DeFi贷款协议AAVE是一个智能合约协议，当时持有3500万美元（截至记者发稿时为13.7亿美元），并与tETHer整合。

三五月份：疫情带来的悲伤

后来，不知怎么的，流行病爆发了。比特币在3月中旬跌至4500美元左右的低点。骚乱导致马克尔道去中心化的稳定币Dai出现问题，导致支持Dai的ETH损失，稳定币的价格升至1.1美元以上——稳定币的价值应该是1美元。为了挽救戴笠，马克尔道提出用中心化稳定币美元来担保戴伊。

但随着各国政府应对疫情造成的经济崩溃，比特币开始复苏，DeFi重回正轨。比特币的价格减半给2020年上半年的其他时间蒙上了阴影，比特币矿工的区块补偿减半。安德烈·克朗杰渴望财务这个圈子的创造者提议退出这个圈子，但后来没有。

6-10月：DEFI领先

DeFi从六月开始就疯了。月底，compound向所有用户发布了comp，即“治理代币”。Comp是为compound的治理协议而设计的，它是一种信口雌黄、事业有成的方式，对协议未来的发展方向具有积极的话语权。但在实践中，这已成为一种对复合材料未来价值的猜测。人们开始使用comp进行挖矿，这种叫做“流动性挖矿”的游戏开始兴起。

其他如AAVE和渴望财务其他协议也引入了自己的治理代币。渴望财务其yfi飙升至4万美元左右的高位，尽管其代币供应上限仅为3万美元。流动性挖矿促使该行业采取行动。签订DeFi协议的金额每周增加约10亿美元，有时增长速度更快。

DeFi产生了一个完整的亚文化。所谓的DeFidegens将到处寻找新的“农业”。新项目层出不穷，每天都有十几个项目提供高回报。其中一些人的收入超过1000%。显然，其中很多都是骗局，很多投资者因此而蒙受损失。他们渴望乘坐充满投机的火车进入市场。

这种活动的繁荣导致去中心化交易所的交易量激增。**的去中心化交易所Uniswap的交易量甚至超过了**的中心化交易所之一CoinBase pro的交易量。

这种亚文化也找到了自己的幽默感。突然间，基于特定主题的所谓Meme硬币凭空出现。有卷饼、YAM、泡菜金融、meme（以菠萝为图标）、寿司交换、汉堡交换、泡菜、奶油金融等等。

Sushiswap是Uniswap的衍生产品，整合了流动性挖矿机制。当它的创造者，chef NOMI，兑现了1400万美元的以太坊，这本应用于开发，并在9月离开时，寿司交换引起了DeFi社区的注意，他们非常愤怒。由于内疚，他们让NOMI归还了这笔钱，并将寿司交换的控制权交给了FTX首席执行官sambankman fried。班克曼·弗里德后来把控制权交还给了社区。

这个行业在增长，但每个人都知道它不能持续下去。为了说服投资者把钱留在DeFi协议中，开发者继续制造越来越多的代币。但从某种程度上讲，市场将变得如此膨胀，流动农民将不再能赚到那么多钱，任何完全由投机推动的协议都将崩溃。

但在此之前，这个行业似乎还会继续增长。唯一困扰它的是以太坊烦人的服务费，它的发展已经超过了以太坊，以太坊的速度不足以处理所有的流量。以太坊的交易成本已经上升到一个过高的水平。在某些情况下，单笔交易的成本高达15美元左右。

十月至十二月：比特币国王归来

到了10月份，WiFi热潮似乎已经结束。DeFi的生产开始枯竭，DeFi开发者可用的所有创新都被选中了。DeFi协议中锁定的资金数量仍在增长，但增长速度较慢。Uniswap等去中心化交易所的交易量就说明了这一点。DEX的交易额从8月底的每周80亿美元下降到9月的60亿美元，然后在10月下降超过40%到略低于30亿美元。

Defi已经失去了它的光彩，但取而代之的是一场席卷加密世界的新金融浪潮：比特币。比特币在整个夏季停滞不前；自10月以来，它的价值约为10500美元。然后开始上升。截至11月底，比特币已经突破2017年创下的历史新高。

因此，对DeFi的大量关注已经停止，但该行业仍然从流入加密货币的所有额外资金中获益。毕竟，DeFi已经成为通过加密货币赚取额外收入的一种有价值的方式，否则这些钱就会闲置在钱包里。因此，尽管新产品没有像夏季那样迅速、大规模上市，但DeFi仍在增长。在10月初，大约110亿美元被锁定在DeFi协议中。12月初呢？接近150亿美元。

2021年及未来

我们没有预测未来的水晶球。但明年，DeFi可能会关注一些方向。第一点是显而易见的：随着包括大金融机构在内的大企业继续投资加密货币，许多企业可能会寻求将加密货币融入其产品中。

Diem（原名Libra）明年将推出稳定币；Paypal将继续在全球推出加密产品；随着成为加密银行的应用程序上升到官僚机构的顶端，美国大金融机构可能会托管客户的加密货币。

随着DeFi项目变得更加稳定，加密交换将继续尝试。包括币安和火币在内的多家交易所都对DeFi进行了大量投资。例如，火币有自己的DeFi研究实验室，明年可能会推出新产品。