Defi：区块链领域的金融“新世界”

区块链本身就是金融的前沿。

这是acbtc创始人唐丹丹对整个区块链产业未来的认知。目前，包括笔者在内的许多从业者都认为，区块链的未来一定是金融。有人会说：区块链可以赋予很多行业权力，使它们更加可信、透明等等。区块链可以应用于许多其他领域，但就市场规模和落地实用性而言，金融的应用规模远远大于其他所有应用的总和。

为什么？单从区块链衍生品的应用和发展历史来看，我们可以看到它的一个金融基因。

我们发现，比特币的衍生品应用从2011年开始出现，并迅速走向完善。在过去的10年里，比特币的价值从2万美元增加到现在的2万美元。其中，经历了很多波折，而且在早期几乎夭折，这意味着比特币天生就具有极高的风险。衍生品之所以很早就出现在传统金融领域，是因为很多人都规避风险——300%的利润，人们宁愿冒险上吊！一直做长资产可不好玩。我们应该利用杠杆、期权和赌博。简而言之，这很刺激。

在ICO热潮之前，有很多人专门从事比特币相关的金融业务。在这个时候，衍生品并不是比特币****的玩法。然而此时，期权合约中出现了一种叫永续合约的产品，它意味着人们可以将行权/交割时间一直往后推，成为一种完全的合约投机行为。这种做法风险极大，几乎不可能预测——因为比特币本身与实体经济没有联系，比特币合约又是根据比特币定价的。然而，正是如此疯狂的金融产品，它走在币圈熊市的舞台中间，成为玩家的新宠。

可以发现，在区块链的“大导航旧世界”中，高风险伴随着所有参与者。可以说，没有高风险、高收益的极端金融诱惑，区块链就无法发展到目前的技术水平。如果我们仔细回顾区块链的关键技术突破，都是为了提振某个价值载体（代币）的价格：比如说，扩张问题可以大大缩短交易确认的时间，使资金作为价值传递媒介的效率更高；在智能合约方面，它可以使链上的数据快速修改，存储的数据和存储权限与代币相对应（众所周知，系统性能类代币被引入到包括aelf在内的区块链系统中）。从经济模的角度看，数据处理越快，对相应代币的需求就越高，从而推高货币价格。

这能瞬间改变一个普通人在外地的命运，让无数个人纷纷涌入，顺应时代潮流，也造就了一批大款圈。这似乎是最前沿的金融，但长期以来，在传统金融机构看来，区块链货币投机只是“退化金融”，无法从桌面上移除。但随着DeFi的出现，各机构开始重新思考去中心化的价值。

今年，随着DeFi的爆发，各机构开始将代币作为其投资组合的一部分。机构也很贪婪。他们是这波DFI利润的主力军。作为大鲸鱼，它们肆意操纵市场价格和深度，使散户投资者蒙受了巨大损失。但与此同时，人们对DeFi高风险、高收益的信念并没有降低，反而显著增加。在这种背景下，越来越多的去中心化衍生品业务出现。

流动性挖矿、AMM和机*池是任何开发者都可以分割的产品。如果他们赶上他们的运气，他们可以赚很多钱。庞氏模式之所以能持续很长一段时间，是因为“庞氏模式”并不长久。如果没有本国货币价格的上涨，就很难启动新的飞轮。因此，开发人员逐渐意识到，仅仅依靠良好的技术是远远不够的。

就在上个月，随着yfi、寿司等知名代币的推出，DeFi的从业者们意识到金融业务开始变得越来越重要。可以说，谁能设计出**的金融业务，谁就能赢得未来金融市场的胜利。换句话说，过去技术是一切，但现在产品是**。

衍生品是符合大多数DeFi用户口味的金融业务代表。去中心化衍生品的构成复杂，设计精巧，让普通人望而却步，捉摸不定。它可以让风险党人**限度地赚钱，同时，规避风险的人也能赚到一些钱。从金融工程的角度来看，世界上总有许多人具有极端的“风险偏好”，也有许多人“风险厌恶”。金融工程在对金融产品进行评级并将其出售给用户方面发挥了作用。而且，很多用户本身就是机构，对风险的承受能力非常强。这些综合因素使得衍生产品等复杂的金融业务开始出现在DeFi中，并将逐渐主导DeFi领域。近年来，越来越多的DeFi项目开始吸引传统金融领域的人才。只有引入专业的金融服务，才能满足更多机构和个人的需求。

另一方面，还记得当年的大规模快速合并吗？这也是专业化的一个缩影，因为它扩大了团队规模，迫使DeFi的所有其他项目都专注于团队。

一个人可以很好地开始这条路，但一个团队可以走得更远。

DeFi的创始人们开始有了这样一幅大图。虽然世界上鼓励既懂金融又懂区块链技术的全方位人才，但带领一支拥有金融人才和区块链人才的团队，可以使项目持续发展，提供稳定专业的产品

DeFi领域或区块链行业正在成为一个金融机构。我相信未来会有很多大区块链金融公司致力于去中心化的金融解决方案。让我们拭目以待，迎接未来区块链金融的“新世界”。