今天推荐：11月充满了起伏。这些新项目值得关注

温思

11月的DeFi市场跌宕起伏，前景光明。月初，AAVE、maker、compound和year等龙头项目创下几个月来的低点，甚至创下历史新低。但最终，由于市场整体回暖以及项目本身的进度，月底有了一个不错的结局。

热门项目更新

本月**的热点是年的合并，先后与pickle Finance（聚合挖矿支持LP代币，从year的yvaults分拆的pjars）、cream Finance（以太坊和币安智能链的贷款协议，从compound分支）和cover Protocol（去中心化保险）、ankropolis（贷款和收入）合作聚合）、sushiswap（去中心化交换，从Uniswap分拆）合并，包括开发团队的合并、年金库的整合、投资策略的整合、TVL的合并等。year本身包括金融服务、保险、贷款等业务的聚合。合并是一个更强大的国防部帝国的崛起。

安德烈的另一个热门项目Keep3r于10月底上线，11月吸引了更多关注。Keep3r是一个去中心化的众包网络，任何人都可以在上面发布工作，而看门人（如开发人员）可以根据自己的能力执行这些工作并获得报酬。在发布初期，keep3r只使用Uniswap报价，这让人们意识到keep3r可以作为预言机使用。目前该网络共有10个职位，涉及year、hegic、dforce、BZX等项目，这也证明了keep3r有无限的可能性。

11月中旬，去中心化交易所Bancor在v2.1中开放了流动性挖矿。在ban2.1的核心中，ban2.1已经解决了灵活供应的问题。

安普勒福斯增加了三项新的间歇泉激励措施，安普勒的市值从1.09亿美元上涨至2.57亿美元，涨幅达136%。在牛市中，ampl市值的上涨可能会超过其他代币。ampl的价格已经连续40多天维持在1美元以上，进入通胀模式。

近日，AAVE推出V2版，优化燃气收费，支持抵押物直接还款、闪电清算、地方信用授权、固定利率和浮动利率切换。10月底，AAVE宣布协议的所有权将转移到治理智能合约。在那之后，AAVE的价格开始从26美元的低点上涨到82美元，并在**的更新公告发布后升至95美元的历史新高。

新项目启动

这个月，市场上有很多新项目。Keeperdao是DeFi协议的连锁承销商，由three arrow capital等机构投资。keeperdao有两个角色，流动性提供者和保管者。顾名思义，流动性提供者只需向协议提供资金即可获得收益分成，现阶段，还可以从keeperdao获得代币（rook）奖励。《卫报》负责去中心化交易所之间的套利，并清理AAVE、dydx、makerdao和其他协议中的不良资产。任何人都可以成为监护人，可以在keeperdao借款，无需抵押，但必须在同一笔交易中归还。当市场波动时，特别是市场下跌时，由于网络拥堵和高昂的GAS FEE，普通投资者很难参与到马克尔道等协议的清算中。在3.12，有人以接近0的价格结算了makerdao的债务，这导致makerdao不得不发行额外的MKR来弥补损失。Keeperdao不仅可以让普通投资者通过提供资产参与清算；监护人不需要资金，只需要提供获取收益的策略；同时，它还可以使AAVE、dydx等DFI协议更加安全，实现各方共赢。以戴氏资本池为例。目前，戴相龙的流动资金总额为1470万美元。在过去的一个月里，它实现了51.8万美元的回报。

覆盖协议的前身是安全的，新的覆盖由保险挖矿转变为屏蔽挖矿。有四种代币。Dai作为抵押物，索赔代表保险需求方的索赔权，无索赔代表保险方的权利，保险范围是治理的象征。1个认领代币+1个noclaim token≈1个抵押品，如果有索赔，1个claim token≈1个抵押品，noclaim token为零；如果到期没有索赔，1个noclaim token≈1个抵押品，索赔代币为零。这个公式在预测市场中得到了广泛的应用。例如，在2020年美国大选中，特朗普和拜登当选总统的概率之和接近1。拜登当选总统后，预计特朗普的代币将归零。有了这个简单的设计，保险范围使用户更容易参加去中心化保险。目前，cover的产品已经覆盖了**的獾刀、基差现金等协议，并实现了泡菜金融的理赔。

基差现金在11月底推出。它脱离了**的算法稳定币项目基础，由于监管未能筹集资金。基差现金中有三种代币：BAC（基础现金）、bas（基础股票），代表基础现金网络的价值，如果有足够的金融债券，以BAC的平方价格购买，在资金充足时可以转换成1bac，有权额外分配BAC和Bab（基础）。目前，BAB的价格为9142美元，只有当BAB价格低于1美元时才是合理的。与安普勒福斯和YAM等稳定币类似，BAC的数量每24小时根据时间加权平均价格变化一次，但不同的是，新发行的BAC将分配给bas持有人。第一次通胀前，BAC总量为5万，由5个稳定币池在5天内产生；通过提供BAC dai和BAS dai的流动性，可以获得BAS奖励。截至12月5日，美国银行的价格接近100美元。可以预测，在第一次通货膨胀之前，美国银行的价格可能会急剧下降。否则，在第一次通货膨胀期间，BAC数量将增加100倍，额外的BAC将授予bas持有人，BAC持有人面临的压力将是难以想象的。由于bas是可以开发的，在通货膨胀初期，BAC的合理价格也应该高于1美元，最终的博弈结果是可以预期的。

房贷协议由TUSFI发起。既然没有抵押贷款，不是每个人都能借钱。持有truefi的本地代币将能够投票决定是否同意借款。

自11月30日以来，Api3已经在mesa-DEX上公开募集。Api3将致力于解决现有预言机项目过于中心化的问题。API服务提供商将直接扮演预言机的角色，减少中间环节。数据可靠，由出质人组成的Dao提供担保，出现问题可获得赔偿。

数据回顾

总锁定增加26.7%

截至11月底，各DeFi协议的总锁定金额达到177.4亿美元，比上月增长26.7%。创客的锁定规模**，锁定总额达25亿美元。据戴相龙统计，目前Dai的供应量为10.66亿美元，其中4.35亿美元来自ETH质押，锁定273万ETH；来自USDC质押的4.05亿美元，由于现阶段稳定币债务的抵押率较低，且不会被清算，这部分债务可能得不到4%的年化稳定利率；有12300万美元的抵押。

按揭贷款增长20.4%

抵押贷款前三名分别是复合、Maker和AAVE，它们的地位很难动摇。过去一个月，借款额从26.5亿美元增长到31.9亿美元，增长了20.4%。yfii生态项目wepiggy于本月启动。Wepiggy从大院分拆出来，定位为贷款协议。用户可以将从compound和AAVE获得的ctoken和ateken进行质押，获得WPC token奖励。Wepiggy为ctoken和atoken提供了更多的使用场景。与仅在矿区或矿区挖矿相比，通过wepiggy玩偶挖矿的收入可能更高。目前已锁定3500万美元的资产。

值得注意的是，不同协议的用户的风险意识可能有很大差异。以12月5日的数据为例，cream的24小时清算量为87592美元，超过了compound、maker和AAVE，而cream的借贷量仅为compound的1.6%。

稳定币tusd比上个月增加了20.5%

稳定币是各种公链项目的核心资产。截至11月底，以太坊连锁的稳定硬币发行量达到182.2亿美元，较上月的166.7亿美元增长9.3%。其中，USDT的发行量达到122亿美元，USDC的发行量达到29.7亿美元，Dai的发行量也超过了10亿美元。由于truefi的推出，tusd的发行量增至3.05亿美元，较上月增长20.5%。

去中心化交易所日交易量继续上升

受市场波动影响，11月成交量普遍高于上月，11月末日均成交量较上月增长200%。由于停止流动性挖矿，Uniswap的流动性从28.6亿美元下降到15.6亿美元，锁定位置从第一位排到第五位。但用户数、交易量、交易量等数据仍远高于其他去中心化交易所。

跨链资产：比特币主力货币增长缓慢

以太坊全网比特币锚币数量已达15万枚，较一个月前增长0.24%，这也是近几个月来比特币锚币增长最慢的一次。wbtc发行量达到121831枚，占比特币枚固定硬币的81.07%。由于比特币资产价值巨大，wbtc已成为以太坊产业链中锁定程度**的资产，总锁定价值达23亿美元。

中央交易所率先推出合成资产产品进展缓慢

由于市场整体好转，合成资产代表项目synthetix的代币SNx也从**的2.47美元上涨到**的5.83美元。synthetix中有一些真实的资产，如大宗商品、股票指数和法国货币。虽然有消息称苹果股票将推出，但到目前为止还未能上线，而这款产品是由数字资产衍生品交易所FTX**推出的。在本月的网上股票代币竞争中，我们熟悉的阿里巴巴和比力必利胜出并成功推出。目前，FTX交易所可购买特斯拉、苹果等20多种认股权证。

总结

10月，受BTC吸血市场的影响，许多代币创下几个月来的新低。然而，当整体市场上涨时，AAVE和其他公司也达到了历史新高。一些项目已经证明了它们的价值，比如makerdao。当收入达到一定数额时，MKR将被拍卖并销毁。即使短期内市场下跌，此类项目的风险也不会太大。此外，还有很多高质量的项目值得我们关注。有些项目可能存在泡沫，但有很多项目可以解决一些现存的问题。