imtoken创始人：从钱包看defi的终极状态

10月26日，imtoken创始人本在iosg主办的第七届老朋友聚会上分享了《从钱包的角度看DeFi的**状态》。虽然已经过去一个月了，但分享的内容并不过时，尤其是在目前的市场。

我们已经整理了文本草稿，以下是原发言稿（稍作调整）

大家好。我是本，imtoken的创始人。我很荣幸能参加今天在上海举行的由国际奥委会举办的迪福峰会。这种流行病确实限制了我们接触线下活动，但我们仍然可以保持在线联系。今天，在东西方都有很多DeFi项目。我希望能和你交流，向他们学习。

从我今天钱包的**状态来看。

我相信你对它很熟悉。我们成立于2016年，专注于去中心化数字钱包。我们希望打造一款安全易用的数字资产管理工具，帮助更多普通用户管理自己的数字资产，让他们体验区块链新技术带来的新产品和新服务。

四年多来，区块链产业实现了跨越式发展。尤其是以太坊，2016年从世界计算机的愿景开始，在这台世界电脑上有一份完整的图灵智能合约。以太坊作为吸引新世界**的杀手锏，成功吸引了大批人才参与生态建设。

在过去的四年里，我们看到了像ERC20这样的代币标准的出现。2017年，我们也看到1c0给行业带来了巨大的刺激。这种方法也为许多项目方提供了资金支持，使他们能够促进区块链基础设施的发展。随后，2018年，ERC721 NFT非同质代币标准也得到了一些实践。例如，密码猫，包括现在的ens，以非功能性t的形式呈现。从2019年到现在，我们也看到了基于智能合约构建的区块链金融。开放金融取得长足发展，整个生态呈现繁荣景象。这也是我们今天要讨论的主要议题。

这些区块链技术的演进离不开参与生态共建的人，我们称之为建设者，包括开发者、研究人员、机制设计者等，区块链让我们能够从各个方面以开放、开放的方式参与网络，这也是区块链的魅力所在。它是一个完全开放的网络，任何人都可以参与建设。它的整个开源精神允许更多的开发人员在以前的成果上进行迭代和改进。同样，目前区块链非常流行，流行的机制是社区治理，它可以聚集群体智慧，不断突破创新。从这个角度看，区块链实际上是在利用技术来推动世界的变化。

这是由iosg ventures组织的以太坊生态全景图。我们可以看到，有数百个项目和团队在不同领域构建这些应用协议和产品。正是因为这些强大的开发者社区，区块链才能继续发展。

从另一个角度看：用户。我认为“用户”应该是开发者创造创新的动力，也是创造成果的最终目标。因为我们需要通过技术创造产品来服务于用户，让更多的人享受到新技术带来的好处，改变自己的生活。

从钱包看DeFi发展的三大挑战

从钱包的角度，我们可以更直观地看到产品和用户之间的收敛点或代沟。所以今天，我就从钱包用户的角度来看看区块链的发展现状，以及最近蓬勃发展的DII所面临的挑战。当然，最重要的是产品用户体验，这是区块链技术主流化的重要条件。

挑战一：私钥

私钥本身是一个技术性很强的概念，普通用户很难消化和理解私钥的原理和功能。如果他不能很好地理解，就很难很好地保管私钥。

然而，imtoken作为一个去中心化的钱包，一直以来都非常坚持通过普及教育，让用户逐步了解私钥，了解一系列控制私钥的安全措施。但这不仅仅是一个纯粹的技术问题，而是技术、安全和产品体验之间的权衡。

从行业的角度来看，私钥解决方案有不同的类。例如，中心化交换可以帮助用户管理自己的私钥，即用户的资产是否交给第三方保管。如此一来，仍将有一系列潜在的黑天鹅事件或风险。因此，我们更愿意积极推广非托管模式，即让用户控制自己的数字资产。

在以太坊生态学中，我们看到了一些非常有趣的尝试。比如智能合约钱包将账号和私钥解耦，然后将账号展现在以太坊智能合约上，让用户管理自己的数字资产，包括设置一系列的控制权限，并将私钥隐藏在整个软件端，让用户毫无知觉。当确实存在丢失问题时，有共同所有者或监护人可以帮助用户恢复对恢复帐户的控制。

此外，诸如TSS（threshold private key）等碎片化技术也在试验中。目前，这项技术主要在一些大院校试用。TSS作为一种多签名协同管理方式，是一种安全性更高的数字资产管理方案，但在用户体验方面，它还需要不断发展。

挑战二：矿工费

整个DeFi随着移动挖矿带来了大量用户，推动了矿工费用的上涨。我们可以看到，矿工的手续费从几十块钱涨到了几十万块钱，导致一笔交易链上的成本高达几十块钱，这对用户来说是一个很大的负担。不仅成本高，而且在用户层面还有其他直观感受。例如，一揽子交易非常缓慢，特别是在等待很长时间后，如果交易仍然失败，将导致矿工成本的浪费。

这个问题的核心在于整个以太坊网络的吞吐量，这是一个关于可伸缩性的问题。在解决方案上，矿工在短期内采取了一些行动，将原来的气限吞吐量1000万提高到1300万，但这只是杯水车薪，于事无补。从本质上讲，以太坊2.0也是为了解决可伸缩性问题。目前，ETH2仍在启动过程中。相对中期的解决方案是社区的layer2，它希望将一些应用程序和服务迁移到以太坊的layer2网络，以减轻以太坊1层的压力。

除了矿工费的成本，其实矿工费本身也是一个很大的门槛。对于新用户来说，如果没有ETH，实际上很难向前推进，因为链上的任何行为都需要消耗ETH来支付矿工的费用。

所以在现阶段，这个问题也有一系列的解决方案。例如，meta transaction和gasstationnetwork被用来让用户通过没有ETH的第三方支付矿工的费用。相应地，用户需要支付自己的其他代币。此外，无气代币等新标准的出现，允许用户在外链上对钱包进行签名和授权，并让第三方网络（中继）帮助用户转移代币。

对此，imtoken还定期提出了一个解决方案：矿工收费加油站，希望能帮助我们的用户解决门槛问题。通过imtoken“浏览”页面上的矿工费加油站，用户可以通过此功能将自己的其他代币快速转换为以太坊，方便后续的连锁交易。

挑战3：复杂性

我们知道，DeFi主要通过智能合约实现链上金融工程，这是智能合约带来的一个非常强大的优势。作为一个开放的、未经许可的协议网络，任何人都可以使用该服务。任何一方也可以通过这些协议来整合新产品。我们把这种形式叫做钱乐高。

在以太坊网络中，代币本身就是一种非常好的经济激励机制，可以帮助项目方进行冷启动，吸引早期流动资金或用户。但是在这些协议之间，我们无限地编织和结合，不可避免地带来了复杂性问题。

例如，用户将ETH抵押给创客协议，以超额抵押的方式发行稳定币Dai，然后将Dai存入复合贷款协议以获取利息。此时，compound会将CDAI返回给用户，用户也可以将CDAI放到一个类似于pool的应用程序中。然后pooltogETHer还将向用户返回一个名为pooldai的代币。

从这里可以看出，用户的ETH是Dai，然后是CDAI，**是pooldai，涉及到四个代币，然后涉及到三个网络协议的组合。因此，这些方案的整体组合将带来更大的系统性风险。此外，这种组合还可能导致一些不易被安全审计发现的攻击向量，从而加大了整个系统的风险。系统的鲁棒性也变成了桶效应，最弱的协议决定了系统的整体安全水平。

感兴趣的学生可以进一步了解year，它也是一个典的复杂系统，有交错的协议。介入就像走进迷宫。

我认为这种复杂性对于普通用户来说是望而却步的，因为他们可能在游戏结束时不知道自己的资产在哪里，或者他们可能忘记了自己已经达成了哪些协议，做出了什么样的授权，未来会给他们带来什么样的风险。所以如果DeFi是这样一种状态，我们可以想象它只能为少数专业人士服务。

DEFI的最终状态

在刚才提到的三个挑战下，到底会朝哪个方向发展，最终会呈现出怎样的状态？

首先，要解决可伸缩性问题。因为整个网络的负载和扩容能力决定了它未来能够承载的经济容量和未来能够承载的用户规模。可见以太坊目前的业务承载能力已经达到极限。许多服务被被动地排除在资源竞争之外，或者主动地转向其他网络。因此，以太坊长期规划2.0计划，希望通过分段扩展的解决方案来解决以太坊1层的可伸缩性问题。在这方面，ETHuny基金会正在积极推动它。

对于社区来说，我们最近看到了很多layer2解决方案，比如ZK rollup、Op rollup、plaa等等。部分项目已达到主网里程碑，但仍处于技术验证阶段。更多的生态应用和用户需要迁移到Layer2。

但是，从面向用户的钱包的角度来看，我们觉得无论是第1层还是第2层，整个开发路径都是一个非常碎片化的状态。我们刚刚讨论了Layer2。它有不同的解决方案，但我们不知道它最终会走什么样的技术道路。因此，未来整个网络应该是多种解决方案并存的状态。对于像wallet这样的面向用户的基础设施，我认为有必要在wallet应用层中形成这样一个网络聚合层。

我们把这个层叫做Omni层。在这一层，我们希望能解决刚才提到的一系列问题。我们希望它能解决用户账号和私钥的问题，特别是在不同的网络和链中对整个账号进行拆分的问题。同时，我们也希望解决全层问题，它不仅可以解决私钥挑战的问题，而且可以帮助用户解决网络的使用成本、与网络交互的效率、参与网络活动的复杂性。

只有当这一系列问题得到缓解或解决，我们才能希望能够让更广泛、更主流的普通用户积极接受这一新技术，使用区块链带来的新应用和新服务。

因此，对于最终状态，我们可以看到，第1层主要是保护底层资产的安全，包括链中整个数据的状态和最终确定性，然后解决第2层的可扩展性问题，使低成本、高效率的网络能够满足大众的日常需求。

我们认为目前大多数复杂的DeFi协议并不适合普通用户。无论是部署在第1层还是第2层，普通用户都可以简单地持有代币。也就是说，DeFi金融工程的最终状态对普通用户来说可能只是一个象征。这个代币是服务的抽象化和对象化，也是对用户**的表达。

代币（Token）

代币作为一个最小的经济单位，可以帮助整个DeFi避免复杂危机中的一系列问题。

例如，像预测市场一样，它也可以发行一些预测性代币。最近，诺斯尼斯为美国大选发行了两枚代币，一枚是肯定的特朗普，另一枚是没有特朗普。因此，如果你想猜测美国大选的结果，你可以通过购买代币参与。这就是我们所说的用户可以通过代币参与网络的金融活动。

对于用户来说，只有两种状态对应于这种最简方法，有无。“是”的状态意味着用户持有代币，并有权参与DeFi协议中的各种服务和应用，或者转移代币进行交换，将其交换为另一个代币，或者将商品和服务交换回来。

综上所述，我们希望看到的是，用户可以通过在全层网络层持有代币来间接参与DeFi。在这种模式下，它的本地资产在第2层上非常安全地持有。DeFi协议或服务提供商在layer2中将其作为热代币发出，以便用户可以轻松地持有它。同时，这些包装代币在Layer2网络中也可以非常高效和低成本。

今天我想和大家分享的，主要是在imtoken工作过程中，对DeFi的未来发展和区块链的未来发展的一些猜想。我们拭目以待。