通过分离编码货币函数,可以提高单个函数的效率吗?快速贷款是一个分离货币功能的问题。
标题:闪电贷款:DeFi尔高中最神奇的建筑单元
感谢:yfii志愿者高进,instadapp社区经理SEB
在我看来,闪电贷款是DeFi乐高最神奇的积木之一。但由于它往往与黑客攻击联系在一起,而且基于它的应用还不多,所以flash loan的魅力并没有得到充分发挥。
所以我试图写这篇文章,试图从快速贷款的小用例中抽象出一些可能的含义。然而,说到意义,它似乎更优越。请把这篇文章作为个人观点。感谢yfii社区的高进和instadapp社区的SEB为本文提供的关于闪贷的知识和意见。
快速贷款是消除不公正的洪流
当不同DEX的价格不同时,我们可以利用闪电贷款进行套利。过程很简单:借一笔闪贷,先用这笔钱在低价DEX中买入,然后在高价DEX中卖出买入的货币,**用这笔钱还清闪贷。只要买卖代币的价差高于闪贷服务费和运营气费之和,就可以完成套利;同时,不同DEX之间的价差被“拉平”。
触发清算后,清算价格与市场价格不一致,可以使用闪电贷款进行清算。其过程是:借一笔闪贷,先以结算价取得抵押品,再按市价卖出,**用卖出抵押品所得的钱偿还闪贷。一般来说,清算收入为3%-5%,而Uniswap V2的闪贷手续费为0.3%,AAVE为0.09%,dydx为2wei。
套利和清算在空间维度上都是不同的价格,而期货在时间维度上是不同的。闪电贷款也可以应用于此。
例如,使用闪贷做长ETH:用lightning loan借Dai,然后在dex中用Dai购买ETH,用复合抵押贷款借给Dai(ETH是用Dai购买的ETH和用户的一小部分ETH的总和),**用Dai偿还闪电贷款。
以上只是价格不平等的几个例子。在没有快速贷款的情况下,由于成本和风险,这些不平等可能无法有效地消除。
然而,有了闪电贷款,情况就不同了。闪电贷款成本低,效率高,资金量大,风险小,是一种前所未有的利弊不均的关系(可以说这种关系不符合物质世界的规律)。在这个前提下,任何形式的价格不平等几乎都是一个确定的机会。
闪贷就像一股资金洪流,可以抹去一路上的不公,最重要的是,每个人都可以很容易地把它召唤出来。拥有闪电贷款的DeFi世界是平的。
如果延期,价格代表信息。如果闪电贷款消除了价格不平等,可能意味着在DeFi世界里,只要出现新的信息,信息就会以闪电贷款的速度传递给每个参与者,参与者可以根据新信息做出决策,他的决策信息也将以闪电贷款的速度传输。
这将带来一个快速而充分的信息传输系统,而该系统的**优点可能是效率。此外,该系统的快速纠错能力还可以减少系统性风险的积累。
闪贷赚的钱不再贵,贵将是策略
闪贷资金成本低廉,可用于闪贷的资金量巨大。这主要有两个原因
第一,零风险。传统放贷人面临的**风险是违约风险,但这种风险在闪贷中并不存在:放贷人永远不必担心借款人不还钱。从资金安全的角度看,闪贷的贷款人是零风险的。
第二,他们可以做**。链上的资产不仅可以承担原有的功能,还可以作为闪电贷资金定位在闪电贷资金池中,因为在链上其他业务的眼中,闪电贷的资金始终处于闲置状态,永远可用。
**工作的一个极端例子是将lightning loan功能构建到ERC20代币中,这意味着代币的所有资产都可以通过闪电贷款自然地借出。
对于闪贷有一种观点:用于闪贷的资金不存在机会成本问题,使用闪贷资金不会让这些资金失去其他机会。这应该和“**”是一样的。
由于上述原因,闪电贷款市场的竞争可能导致零服务费和无限资金。
除了闪电贷款市场,还有一种更为极端的产品叫做闪电铸造:你可以通过闪电铸造把资产从稀薄的空气中铸造出来,你想投多少就投多少,只要你在这个原子交易结束时销毁所有的铸造资产。想想在这种情况下使用的成本和金额。
如果快速贷款能降低资金成本,会发生什么?或许我们可以将这个链条上的金融活动分解抽象为两类:不能使用闪贷资金的,即占用资金的;可以使用资金的,即使用资金的。(注:这种分类并不准确,本文仅用于区分两种不同的基金运作方式。)
占用资金的运作模式可能与传统模式相似,资金占据核心地位;但是,使用资金的运作模式可能与传统模式有很大不同,因为资金来源容易获得,成本低廉,资金对模式不再重要。
当金钱不再昂贵时,这是策略。好的战略占据核心地位,这对战略的倡导者和投资者都是有利的。而战略的出现,并不会促使整个战略的发展,而这些战略的出现,会促使资本向更具意义的方向流动。
当钱不再贵的时候,理财产品的设计逻辑也需要改变。最简单的改变,比如一些套利和清算协议,是为了吸引用户的资金。但是,如果未来闪贷的使用成本趋于零,他们在设计时就不需要考虑用户问题或资金问题。
从另一个角度来看,就像高金的观点一样,他认为闪贷可以让用户有更多的钱。它的一个主要应用场景是,你有一些机会在市场上赚钱,但你缺乏资金。
然而,在现阶段,闪贷还不够便宜。部分资金使用成本低于闪贷。许多套利行为不会选择闪贷。所以现在我们只能说,闪贷是这类金融活动的**资本成本,不是**或唯一的选择,而是未来如何发展取决于闪电贷款市场。
这个话题的延伸是:当资金的使用不再需要占用资金时,资金就可以被用来占用金融活动的资金,这相当于变相增加了可动用资金总量(在资金被分为两半用于两个地方之前,现在资金只需要在一个地方使用)。也可以认为可用资金的利用率提高了(过去有的资金在等),资金处于使用状态。
闪存贷款是部署资金的桥梁,为用户提供跨协议管理资产的能力
Instadapp似乎是开发了最多使用flash loan的应用程序,并将其打包供用户直接使用。我联系了discord的社区经理SEB,以了解在这个应用程序中使用flash loan以及他们对flash loan的看法。
SEB告诉我,从数据的角度来看,flash loan的一个流行用法就是充当用户调配资金的桥梁。例如,当Sai迁移到Dai时,他们看到了许多flash loan的用例。(注:SEB正在整理闪电贷款的相关数据。待他稍后提供给我后,我会把它放在这篇文章的信息中作为参考。)
通过快速贷款转移资产或债务很容易。例如,如果您想将您的贷款关系从协议a转移到协议B,您可以:借一笔闪贷,用这笔钱赎回协议a中的抵押品,将抵押品存入协议B,**用借入的资金偿还贷款。
通过闪贷,资金可以从一个协议流向另一个协议,从一种资产流向另一种资产,几乎没有任何阻碍。
从生态学的角度来看,如果闪电贷款使应用/协议的墙花园变短,用户只要认为某种协议或某种类的资产是更好的选择,就可以很容易地转移资产。这将导致一个更具竞争性和进化性的系统。
从用户的角度来看,SEB认为闪贷提供的流动性可以为用户提供跨协议管理资产的能力,这也是一种自动资产管理能力(自动账户管理)。
用户只需要设置自己的策略。账户可以从闪贷中借款,并在条件触发后自动完成操作,如利率变化时放款。流动性从何而来?从快速贷款。
结论
我们赋予金钱太多的功能。如果我们分开这些功能呢?对人脑来说,识别和处理一个多功能可能比处理多个单一功能要容易得多,但对计算机来说,处理单一功能才是它的强项。
那么,当货币以代码的形式存在和运作时,如果我们把货币的功能分开,我们能提高所有单一功能的效率吗?这是一个更合理的方向吗?
在我看来,闪电贷款所做的是分离货币的功能。
**,让我们以威廉·布莱克(William Blake)的一首诗的节选作为结束,这首诗真的是昙花一现:
一粒沙子,一个世界,
一朵花,一个天堂。
中间有无限的手掌,
那一刻变成了永恒。
文章链接:https://www.btchangqing.cn/149974.html
更新时间:2020年11月27日
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