刘志勋先生的区块链传奇

腾讯总裁刘迟平在香港金融技术周刊上与俄罗斯“投资沙皇”尤里（DSlobal）创始人米尔诺分享了他的新观点。

尤里·米纳尔是一位富有传奇色彩的俄罗斯投资者。如今，许多互联网公司，如Facebook、twitter、阿里巴巴、小米、头条新闻和美团（meituan），都有Yuri作为早期投资的后盾。2010年，腾讯入股DST，并与DST建立了长期战略合作关系。在香港金融技术周的对话中，尤里扮演了一个采访者的角色，并问刘志平在未来的形势下，芬科科技的机遇和挑战，密码技术和金融技术。

刘志平指出，中国金融技术目前在世界上独树一帜，其上市很大程度上是基于在金融领域的后发优势——由于中国消费者尚未养成信用卡消费习惯，为更便捷的移动支付的普及提供了条件。此外，中国用户对移动互联网的欢迎程度以及监管对创新的开放性也是促成这一结果的重要因素。

金融科技的三大核心功能是增强用户参与感、促进生态系统互联互通和更深入的数据分析。刘志平认为，未来10年，所有金融机构都将成为金融科技公司，腾讯希望在与机构、监管机构和用户的合作共赢中扮演合作者的角色。谈到数字货币，刘志平指出，今天的数字货币不是加密的，本质上是稀缺的，区块链技术的潜力远远没有得到充分发挥。以下是聪明投资者翻译的对话全文

起步晚、用户依赖与开放监管

让我国金融科技创新处于领先地位

尤里：今天，我将与刘马丁（以下简称刘志平）进行对话。我相信大家都很熟悉他。对于不认识他的人，我想简单介绍一下刘志平，他2005年加入腾讯，2006年成为腾讯总裁。在他的领导下，腾讯已经成为中国乃至全球最重要的科技公司之一。今天，我们将讨论金融科技在中国和全球经济中的作用。欢迎来到香港芬科周。

刘奇平：谢谢你，尤里，也感谢投资香港，这次活动的组织者。很高兴在网上认识你。

尤里：有一段时间，中国的金融和科技产业并不十分成功。你认为过去几年中国在这些领域取得突破的原因是什么？

刘志平：是的，目前我国金融科技领域非常突出，行业非常活跃，移动支付无处不在，而且还有很强的数据驱动的消费信贷服务。我认为有三个原因。首先，中国在金融领域起步较晚，长期以来没有信用卡作为支付手段。信用卡产生于20世纪50年代，70多年来，在西方建立了强大的生态体系，消费习惯也得到了发展。到目前为止，信用卡仍然是西方社会的主流支付方式。然而，中国消费者普遍没有养成使用信用卡的习惯，因此，当移动支付到来时，它将很快成为一种流行的支付方式。其次，中国消费者更依赖移动互联网。他们在移动互联网上花的时间更多，会用更多的移动互联网应用来做各种各样的事情；第三，我认为中国的监管对创新更加开放。只要你是一个值得信赖的经营者，当你的创新理念有益于社会，不违反金融法规时，监管者会非常鼓励你的创新。以上三点使我国在金融技术创新领域处于主导地位。

尤里：中国金融科技与世界其他地区有什么根本区别？

刘志平：与世界其他地区相比，中国的支付结构非常特殊。大多数国家的支付行为以信用卡为主，而在中国，我们基本上是以移动支付为主。因此，我们的新服务是基于移动支付的。这使得我们的金融技术生态比世界其他地区更具创新性。我们一直在从移动支付发展新的创新金融服务。

更强的用户参与度、生态互联和更好的数据利用率

它是金融技术的主要组成部分

尤里：您认为未来5到10年，中国和世界金融技术的发展趋势是什么？

刘志平：如果我们着眼长远，比如未来10年，我认为所有金融机构都会演变成金融科技公司。也就是说，未来金融科技公司与金融机构之间的差异会逐渐消失，所以10年后会出现很大的分化。在未来10年，我们可能会看到一些过去不存在的新玩家。同时，我认为很多金融机构会拥抱金融科技，转为金融科技公司。当然，要展望这样一个未来，我们需要知道什么是金融技术。

在我看来，金融科技有以下重要组成部分：第一，当然是技术驱动。它利用科技带给用户更好的参与感。第二点是你需要更先进的技术来连接生态系统的不同部分，从而降低摩擦的成本。第三点是更好地利用数据来深入了解您的客户群和更好的风险管理。我认为以上三点是金融技术在金融体系中应用的基本原则，这将成为未来10年金融企业的核心竞争力。

尤里：金融科技对整体经济意味着什么？有效地利用全球数据对经济来说意味着什么？

刘志平：我认为金融科技的整体影响肯定是积极的。消费者将得到更好的服务和更高的参与感；摩擦成本也将降低，这将使整个系统更加高效；风险也可以得到更有效的管理。当然，盲目创新可能带来更多风险，因此我认为监管在这一领域有两个重要职责：鼓励建设性创新，管理金融技术领域可能出现的风险。

尤里：你认为未来10年金融科技在主要发展中市场的角色是什么。刘志平：一些发展中国家的情况会和中国非常相似。如果他们不建立以信用卡为主的支付方式，或者很多人没有信用卡，甚至没有银行账户，那么当金融技术到来时，我认为这些领域的人将更容易接受金融技术服务。我认为中国的很多金融技术应用场景可以很容易地**到其他发展中国家。

尤里：您认为5g和物联网等技术创新会在金融技术创新中发挥重要作用吗？

刘志平：到目前为止，金融服务对带宽和计算效率的需求仍然很低。我认为这些技术可以使未来的金融服务成为可能，比如非接触式支付、人脸识别等。然而，许多相关技术已经在市场上得到了广泛的应用。主要的问题是你是否有足够大的生态系统来在支付流程中使用这些技术。

数字货币没有加密和稀缺性

区块链的潜力远未得到充分开发

尤里：我们来谈谈加密货币。你认为未来10年，加密货币在全球经济中将扮演什么样的角色？

刘志平：我们还没有进入加密货币领域，但我可以给你一些业余的看法。我认为，加密货币为我们提供了三个价值主张：1。它是一个“电子黄金”，它本质上提供了一个价值存储机制。它绑定到区块链上，同时，在功能层之上，还可以将软件层和信息绑定到区块链上；3、本质上是匿名的，所以在法律之外很受欢迎。展望未来，价值存储总会有需求，但我认为目前我们不需要太多的“电子黄金”，所以只有少数密码货币才能起到价值存储的作用。我认为区块链是这一领域最有趣、最重要的部分，但就供应稀缺性而言，它有一个非常根本的问题——因为如果供应不受限制，它可以应用于许多不同的场景。因此，我认为，虽然目前的数字货币充分利用了区块链的优势，但本质上没有加密和稀缺性，这将有助于未来数字货币的应用。在匿名方面，森林大时，有各种各样的鸟（市场大时有各种交易）。有人必须高度重视，但随着监督力度的加强，匿名性将逐渐被挤压。

尤里：除了加密货币，你认为区块链技术还能应用于什么样的场景？

刘志平：区块链的力量远未得到充分发挥。我认为区块链技术在未来金融技术生态建设中将发挥重要作用。

腾讯在中国金融生态中扮演不同角色

但我们的核心原则是成为合作者，而不是一个扰流者

尤里：你认为腾讯未来将在中国金融生态中扮演什么角色？

刘志平：我们在中国金融生态中扮演着许多不同的角色。我们提供领先的移动支付平台微信支付，每月直播用户9亿多人，每天通过微信支付完成10亿笔交易。致力于为用户提供便捷的支付体验，降低商户（特别是小商户）的收取成本；。环顾世界，会发现小企业收取资金往往要支付服务费的2%-3%，但在中国，比例不到0.1%，所以微信支付是小企业非常划算的征集手段。我们还有WebBank，我称之为具有银行许可证的银行合作平台。也就是说，用户的贷款行为将分配给我们的合作银行（目前有60家）。他们可以为我们的用户提供贷款，然后分配利息。同时，我们也对这些合作银行的违约风险进行了控制。这是本文中一个非常成功的模。

我们还有自己的财富管理平台，是中国**的财富管理平台之一，资产管理规模超过1万亿元。我们也开始建立自己的保险经纪业务。我们将与多家保险公司合作，设计更多的保险产品。**，我们的云服务为金融机构提供底层技术基础设施和解决方案，帮助它们实现数字升级。如您所见，在我们的许多金融科技业务中，我们将自己定位为合作者和技术实施者，赋予行业权力，而不是颠覆者。在这一原则和定位的指引下，我们与监管机构密切合作，高度重视风险管理，这是金融服务和金融市场的重中之重。同时，我们也与我们**的金融机构合作。我们致力于为用户创造**质的金融服务，而不是盲目扩大规模。

尤里：腾讯也是业内经验丰富的投资者。你如何定义你在中国和世界的金融技术投资策略？刘：在中国，我们的金融科技业务是非常有机地发展起来的。我们投资的金融科技企业，都是与我们金融科技业务密切相关的企业，如伟中银行。最近，我们在香港成立了融合银行，一个新的数字银行。对于世界其他地区来说，我们认为金融科技是一个趋势，有很多机会，但同时我们也非常重视市场的本土化，所以我们在全球投资一些本地金融科技企业或区域性龙头企业。我们相信区域金融科技领军企业将继续成长，我们也相信我们可以为这些企业带来技术和经验，帮助他们更快地发展业务。

这种流行病加速了消费者消费习惯的改变

有利于金融技术的长期发展

尤里：你认为这**行病对中国和全球金融科技行业有何影响？这**行病给金融技术的发展带来了哪些困难和机遇？刘志平：中国的情况与世界其他地区不同。关停期间，移动支付交易量短暂下降。因为很多移动支付场景实际上都是线下完成的，线下活动受到限制，线下支付自然受到影响。但在关城后，移动支付金额迅速反弹，目前增长已恢复正常水平。然而，在世界其他地区，这**行病仍在肆虐，我们相信金融科技可能会从因城市关闭而增加的网上购物中获益。

从长远来看，我认为人们在疫情爆发期间养成的在线消费和数字支付习惯也会对这个行业的发展做出贡献。所以总的来说，短期内疫情可能会给金融科技带来一定的挑战，但在未来，这种可能性还是比较大的。我相信金融科技将继续强劲增长。

尤里：你是在暗示消费习惯的改变会有很大的影响吗？

刘志平：是的，从中国的例子可以看出，虽然我们的城市关闭时间比较短，但是消费者已经养成了网上消费和网上支付的习惯。即使疫情结束，他们更倾向于采取这种购物方式。因此，这种流行病加速了消费者对这种在线消费模式的接受，而且这种习惯还会继续保持下去。

金融科技未来知名的挑战是如何管理创新

新的参与者需要对资本市场保持敬畏，以避免扰乱金融秩序

尤里：你认为金融技术在继续广泛使用的过程中会面临哪些挑战？

刘志平：首先，我认为金融技术的应用有巨大的机会。整个金融业将受益于上述各种技术。一些新的参与者可能会出现，许多现有的金融机构也将受益于数字化和技术升级，这可以帮助它们更好地与客户互动，管理风险，降低成本。这些福利的挑战是什么？主要的风险仍然是如何管理整个行业创新带来的风险。当一项创新技术出现时，你是接受还是拒绝？当你选择接受时，你如何控制随之而来的金融风险？因为新的创新可能会带来不太在乎风险的新玩家。我认为，对于市场上不同的参与者，监管需要制定一套监管方案，让新的参与者不仅为了利益而专注于扩大规模，而是放弃对质量的追求。同时，监管还需要考虑未来如何引入创新来保持合理增长。这就是为什么我说，我们需要与监管机构更密切地合作，就如何制定规则提出建议——在允许创新的同时，让创新置于正确的监管之下。

对于现有的金融机构，我认为他们在现阶段确实需要拥抱未来。他们拥有强大的生态系统、高水平的行业知识和高超的金融交易技能。但在未来，他们需要在与客户建立更深入的联系和更好的数据分析等领域进行更多投资。

尤里：**，我想问一下腾讯未来的机会是什么？

刘志平：我们已经谈到了腾讯在金融生态中的作用。我们将继续致力于移动消费、消费信贷、资产管理、保险和云服务，但核心原则是，我们应该成为合作伙伴。我们希望以技术解决方案提供商的身份与金融机构合作，通过与机构的合作共赢，抓住新的机遇。同时，我们希望利用我们的经验，帮助世界其他地区的地区***建立自己的金融科技服务。