2020年四大主流自动做市商比较

自动做市商（AMM）在将去中心化金融（DeFi）推向加密市场的前沿方面发挥了重要作用。

在DeFi unlock系列中，我们深入了解这一领域的关键角色和特性。在本文中，我们将讨论自动做市商，并列出2020年的四大主流AMM。

相关背景

AMM由以太坊的联合创始人vitalik buterin创建。AMM最初是在reddit四年前的一篇文章中描述的，它已经从一个想法发展成了去中心化金融中的强大应用程序。

第一个运行在以太坊区块链上的AMM是Bancor（BNT）。2017年，价值1.53亿美元的Dai 币**发布后，Bancor协议一问世就引起轰动。然而，该项目遭受了一系列挫折，包括2300万美元的币失窃案，削弱了公众对Bancor和AMM的信心。2018年，一个名为uniwap（UNI）的新项目出现，有效地遏制了AMM的辉煌时期。

AMM可以通过两种方式提供流动性：通过一组中心化的专业做市商和通过基本算法定义的全自动流程。后者对任何比特币方开放，而前者要求希望作为流动性提供者（LP）参与的一方。

Kyber网络（KNC）是前一种类的AMM，而Uniswap、balancer和curve则属于后者，它们更去中心化。

四个自动做市商

目前，市场上有几种活跃的自动做市商应用。然而，并非所有的amm都是相等的。谨慎地选择那些功能**、功能最强大的。

接下来，我们将使用来自DeFipulse和coingecko（截至11月4日）的数据讨论四种流行的amm。

平衡器

均衡器将自身定义为可编程流动性设计协议和非托管投资组合管理器；。该协议是一个开源的AMM，允许任何用户通过使用他们的加密资产来赚钱。通过在流动性池中添加**币，用户有权在通过池促进交易时收取费用。

虽然大多数amm都是这样工作的，但是balancer与包中的其他组件不同，因为它允许用户创建最多8代币的资金池。此外，balancer还支持每个资产的自定义费率和交易成本，使有限合伙人能够**限度地利用其资金。

平衡器于2020年6月发布。它有一个名为BAL的本地治理**币。值得注意的是，balancer是流动性挖矿的先驱。

Uniswap公司

如前所述，Uniswap是第二次进入AMM场景。然而，Uniswap是第一个去中心化的监管机构。Uniswap于2018年11月推出，是一个去中心化的、开源的协议，无需依赖订单即可提供近乎即时的自动流动性。

Uniswap利用一个流动性提供者，将两个ERC-20代币存储到一个池中，以支持交易。作为交换，流动性提供者将获得与其贡献成比例的交易成本份额。为了保持市场稳定，Uniswap使用数学公式来定义币代发电量在池中的比率。

Uniswap刚刚在2020年9月空投了其管理**币 uni，以奖励该平台的早期用户。

曲线

曲线于2020年1月推出，为其稳定的币去中心化交易所（DEX）提供即时流动性。与此列表中的类似工具一样，曲线通过市场参与者提供的流动性促进交易。

Curve将自身定义为以太坊上的交易所流动性池，旨在进行极为有效的稳定交易，并为流动性提供者提供低风险的补充费用收入，而不存在机会成本。它专注于稳定币交易，有助于**限度地降低大额交易的滑动点和交易成本。

个人和智能合约可以使用曲线。该协议有一个名为ascrv的本地治理**。

凯伯网络

凯伯网络是最早进入市场的AMM之一，并于2018年2月**亮相。与名单上的其他AMM不同，kyber network的流动资金池不向任何人开放。流动性池由其开发团队或专业做市商创建。

流动性池中币代的价格由外部预测或智能合约决定。这是为了让做市商在动荡的市场季节更好地控制资金池。

kyber网络自称是一种基于区块链的流动性协议，它结合了各种储备的流动性，并支持在任何去中心化应用中代表币进行交换。它有一个当地的kn6013。