5分钟了解闪电网流动性租赁市场闪电池

如今，比特币拥有自己去中心化的金融体系，lifi。

签署人：leftofcenter

长期以来，支付渠道的流动性问题一直是制约闪电网发展的瓶颈之一。事实上，在闪电网络中，没有“流入流动性”，交易就无法完成。特别是对于以闪电网络作为支付选择的商家或服务提供商，如何保持足够的“入站流动性”是一个非常困难的问题。

11月2日，lightning networks开发团队lightning labs宣布推出点对点流动性租赁市场，lightning本文试图通过巧妙的经济模设计来解决由于固有技术局限性而带来的问题，即将lightning network中的流动性打包为可交易资产，允许用户自由买卖。另一方面，它允许用户对资产进行自我信任，获得可观的资金回报，这最终解决了闪电网的主要痛点一是有效配置资金，增加网络整体流动性。

对于比特币持有者来说，除了通过中心化托管平台和以太坊区块链借出包装、合成比特币获利外，还可以通过闪电网借出比特币流动性获得稳定收益。这意味着比特币不仅是管理资本的又一种方式，而且是非托管的，因此比特币更安全。

目前雷电池仍处于内部测试阶段，无法预测未来的发展前景。然而，作为第一个发端于比特币生态的去中心化金融（lifi，即闪电金融），意义重大，这意味着比特币终于拥有了独立于以太坊网络的金融体系。

流动性网络中的闪电痛点

闪电网络是基于比特币区块链的两层支付渠道。它主要将比特币主网的交易分配到两层闪电网络中，从而实现更快、更低的交易成本支付方案。

闪电网络由一系列点对点的支付渠道组成。当用户需要交易时，可以构建点对点支付通道，然后一方将比特币发送给另一方完成支付。开通支付渠道需要向链上的地址发送少量比特币。此时，比特币被锁定在比特币主网络中，然后在闪电网络上解锁。

闪电网作为基于比特币区块链的两层扩展方案，可以在最小信任的环境下交易小比特币。同时，该方案交易成本低，非常适合商家以比特币作为支付方式销售商品和服务。

然而，现实情况更为复杂。在闪电网络中，建立支付渠道只是第一步。支付的完成需要“流入流动资金”事实上，“入市流动性”的资金高效配置一直是闪电网的痛点之一。

什么是“流入流动性”？

要了解入站移动性，必须了解lightning网络通道的工作原理。

正如我们所了解到的，构建闪电通道的第一步是创建链上交易。双方都需要拿出一定数量的比特币才能锁定渠道。通道发起方投入的金额称为本地余额，另一端投入的金额称为远程余额

但是，对于收款方来说，交易的成功完成需要支付方在交易渠道中存入足够的远程余额，即保证对等方也在渠道中投入足够的购买资金，这就是所谓的“流入流动性”相反，需要对方支付的资金称为境外流动资金。

一般来说，商家或服务提供者是收款人。作为渠道的发起人，他们把资金投入渠道是很自然的，但对方没有义务配合你投入资金。

事实上，各种闪电网的用户在无法有效获得“入市流动性”来源时，已经开始寻求满足自身需求的解决方案：

例如，Bitfinex通过官方twitter发送定期帖子，向用户收集支付渠道连接要求
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其他节点运营商创建特殊电报组，根据频道供需汇总创建频道地图，或在Twitter上发布需求，以寻求入站流动性。

此外，市场上还有一些购买入站流动性的特殊OTC服务，如BitRefill直接销售入站容量，lnbig是一种渠道收费服务，peernode提供渠道应用服务。用户可以填写申请表，并附上所需的入境流动性需求。

这些解决方案的出现或多或少地证明了闪电网的渠道流动性需求正在逐步增加。然而，去中心化在互联网各个平台和角落的流动性供需并不能形成有效的市场。一方面，需求方在各种聊天群组、论坛或twitter帖子上寻求流动性需求。另一方面，那些想要提供流动性以赚取收入的节点不知道哪里的流动性需求**。

在没有有效的市场需求的地方，没有一个有效的渠道，运营商就不需要承担更大的风险。

因此，闪电池应运而生。它把“入境流动性”作为稀缺资源，以买方和卖方为基础，形成双向市场，让参与者在闪电网络中参与流动**换，获取定价信号，从而实现资源的高效配置。

什么是闪电池？

根据lightning labs的官方声明，pool是一个不受管理的点对点市场，允许lightning网络节点运营商买卖“入站流动资金”确切地说，池允许参与者买卖lightning network的lightning频道租约（LCL）。作为一种可交易资产，流入（或流出）流动性被打包成LCL，以便在市场上自由交易。作为一种混合资产，租赁人实际上通过支付渠道借比特币换取收入。另一方面，企业和服务提供商可以按需购买流动性来管理闪电网络的支付过程。

这正是pool试图解决的问题，即通过建立基于Lightning网络的流动性公开市场，企业或服务提供商可以从市场上购买渠道流动性进行路由选择。另一方面，闪电网络节点运营商可以将闲置比特币放入池中，通过借贷赚取利息。

最重要的是，该池将向系统中添加租赁市场的定价信号，从而了解**流动性需求的来源。

该池将根据“频繁批量拍卖”（FBA）匹配供需订单。当竞价窗口期结束后，池引擎将根据买卖双方的报价匹配买卖双方。

频繁的批量拍卖是一种通过重新排序来应对市场操纵的方法。在FBA中，事务不是按顺序处理的，而是按一定的时间区间收集一系列事务进行批处理。批量处理指令的设计将使发送指令的指令变得无关，从而消除了操纵交易的可能性，使早期交易无利可图。

也就是说，基于这种拍卖机制，pool可以有效匹配供需双方，匹配希望根据渠道配置资金的企业和需要流动性来收款的企业，从而解决资源的有效配置问题。

对于每一次成功的拍卖，可以得到单个区块的当前利率，该利率实际上相当于闪电网络中的当前资本租赁利率，以区块百分比收益率或bpy表示。这意味着每10分钟就会产生一个新的比特币区块，流动性利息立即支付到流动性提供商的闪存钱包中。同时，同一批次的所有订单在一次交易中完成，与单独创建渠道相比，大大降低了链上成本。

与传统债券类似，LCL的到期时间由比特币区块时间表示。LCL的到期日由比特币合同强制执行。在双方约定的期限内，合同买受人可以自由使用租赁流动资金，并在合同有效期内向出卖人支付利息。目前，该池仍处于封闭测试期，流动性提供者将收取预付费。流动性的最长租赁时间为两周，即2016年比特币冻结时间。未来，租期将延长至6个月的更多租赁期。

Lifi，源自比特币生态的闪电金融

过去，比特币持有者如果想进行保本融资，可以利用blockfi等中心化托管服务，借出比特币，获得稳定的年化利息。另一种方式是将比特币兑换成合成比特币或封装比特币，进行去挖矿赚取收入的耕作和集合，比特币生态系统的推出带来了一种新的盈利方式。与blockfi等中心化式托管服务相比，这种模式不仅是原生的，而且是非托管的，因此具有更高的安全性。金融体系在金融体系中被称为“闪电”

目前，雷电池仍处于封闭试验阶段。它支持pool的开源alpha客户端参与竞价，并使用pool命令行工具或rpcapi来买卖渠道租赁合同。此外，几家主要的交易所、钱包和服务提供商也对此进行了测试。目前，启动时的**订单容量为10 BTC。一旦压力试验通过，**容量将增加。