寿司流动性挖掘数据的充分分析：寿司掉期的“鲸鱼”和“小偷”

原题：寿司交换农业分析

来源：nanse，Akshay ramasubramanian

原文翻译：0x26

本文是由sushiswap主办的由南森撰写的流动性挖矿分析报告。到目前为止，sushiswap的v1.0.1新用户界面已经发布。窃贼区可以移动到神秘寿司店的**一段。

摘要

本文分析了sushiswap的流动性提供者，以及他们如何处理他们挖矿的寿司代币。

寿司店是挖矿寿司代币的**，**的是寿司交换，其中寿司湿水池是**的。奶油和Uniswap是其他用户获得寿司的**。

南森团队还注意到寿司店合同中存在一些漏洞，稍后将对此进行更详细的讨论。

介绍

Sushiswap是一个基于以太坊的去中心化AMM（自动做市）交易平台。

在本文中，我们将深入探讨寿司交换，重点关注三件事：

1流动性提供者：区分流动性提供者，看看他们如何处理挖矿出来的寿司代币。

2不同资金池中的流动性提供商，尤其是Uniswap、balancer和cream。

3基于我们之前研究过的数据，我们将研究寿司店中一些有趣的东西。

流动性提供者的行为

寿司掉期流动性供应商数量

在撰写本文时，sushiswap有大约10176个独立的钱包地址，提供流动资金。这些地址是不同的以太坊地址，与sushi流动性池交互并锁定两个代币以接收寿司流动性池代币。SLP代币是向协议提供流动资金的象征。请注意，这些地址不一定标记其SLP代币。

每个池的流动性提供者数量

如果我们仔细分析之前的数据，通过提供每个池的流动性LP数，我们可以得到一个简单的数据汇总表。

大多数有限合伙人（66.2%）仅为一个流动性池提供流动性。有限合伙人中只有一小部分（约占4.2%）为五个以上的地址提供流动资金。

标签可以帮助我们识别提供流动性的知名地址。这些标签还包括用户注册的ENS域名。深入研究下面图2中每个LP的标签，我们注意到大多数标签都有dextrader。所有这些都意味着这些地址通常在去中心化交易所（DEX）上进行交易。

我们还发现F（17个池）和boringcrypto.ETH公司（15个游泳池），一个社区已知的显著地址。好吧，记住这一点，我们继续吧。

基于此，可以公平地假设，当我们查看每个LP的回报或每个LP的总流动性锁时，这些地址将重新出现，因为它们似乎与多个池交互。

有限合伙人占总流动性的百分比是多少？

在本节中，我们将检查有限合伙人提供的总流动资金。我们将重点关注从LP地址到sushiswap池的所有转账（ETH和代币），以计算每个LP的总流动性。请注意，如果LP向sushi wETH池提供10000美元的流动性，几天后退出，然后重复相同的过程，这将被算作总流动性的2万美元。

从下图中我们可以看到，最引人注目的标签是Alameda和three arrows capital，这两家公司都提供了超过3500万美元的流动性。请注意，这不是我们在上一节中提到的来自Alameda的F多信号器地址。这可能意味着阿拉米达似乎在使用多个钱包与寿司交换互动。

大多数地址都有很重的DEX trader标签。这意味着这些地址在DEX已经完成了500多个事务。

为了更好地理解分布，我们可以画一个直方图。我们把所有的流动资金分成几组，这样事情就容易多了。下图显示了美元的总流动性范围以及属于这一类别的有限合伙人的百分比。

从10万美元到10万美元，LP提供的流动资金最多为10万美元。有限合伙人中有一部分提供100000-1000000美元的流动资金。**，只有约2.6%的公司提供了超过100万美元的流动资金。

其他地方有多少有限合伙人提供流动性？

可以看出，sushiswap的大多数有限合伙人（超过40%）也向Uniswap提供流动资金。令人惊讶的是，很大一部分（24.2%）也为平衡器提供了流动性。同样比例（22.5%）的地址只为寿司掉期提供流动性。

这一点很有意思，因为人们可能已经预料到sushiswap的大部分LP已经在其他地方提供了流动性，并且由于其他平台的高年收益率而有意转移，但根据数据，似乎有相当多的用户（22.5%）只向sushiswap提供流动性。

请注意，由于本节中我们只关注奶油、平衡器、Uniswap和sushiswap，这些用户可能正在与我们没有注意到的其他协议进行交互。

每个地址的寿司代币分布情况如何？

约11.9%的遗址出土了1000至10000份寿司。只有少数（2.9%）的人挖了超过10000个寿司。大多数人（68.5%）挖过10到1000个寿司。

用南森的标签，查一下寿司农的地址，看看能不能找到什么有趣的东西。

在上表中，我们可以看到阿拉米达是**的“农民”之一。虽然F多信号器地址和boringcrypto.ETH公司它似乎为大多数资金池提供了流动性，但上面的前35名中并没有出现相同的地址。（Alameda首席执行官F可能使用了几种不同的钱包，因为Nansen标签似乎使用了多个标有Alameda的地址）

值得注意的是，一些网站似乎从寿司店的流动性挖矿中受益匪浅。你可能会认为所有这些富有成效的地址都属于主厨早期的寿司代币，但正如你从上表所见，这是错误的。一些“农民”用寿司制作的代币比主厨还要多。

MasterChef使用锁定SLP代币（流动性代币）挖矿寿司代币，而寿司店则包括锁定寿司。这里有一个更详细的解释。

请注意，如果用户没有在寿司店领取寿司代币，它将不会出现在分析中。

我们将在**一节中更详细地讨论这个问题，看看这里发生了什么。

LP在哪里挖矿寿司代币？

为了确定这一点，我们可以再次使用南森的标签。为了更全面的了解，我们可以尝试将所有的标签组合在一起，并尝试了解大部分寿司代币的去向。

请注意，这些数量可能高于寿司的总供应量，因为这是每个实体收到的寿司总数。此外，分组标签并不能告诉我们用户正在采取什么具体行动。因为他们要么在寿司交换中锁定代币，要么把它换成另一个。下面提供了更详细的分类，以便我们能够区分这些操作。

最**的寿司发掘地点是sushiswap（23.5%）、cream（18%）和Uniswap（16.4%）。

如果我们看一下中心化交换，binance是第一位的，但与DeFi平台（sushiswap、Uniswap和cream）相比，它只占3.6%，而且DeFi协议接收的寿司数量要高得多。

我们可以检查注册的ENS域名的地址，看看是否有任何有趣的显示。如下表所示。

你可以在寿司社区看到一些**的地址，比如zippoxer.ETH。

为了了解更多关于寿司交换的信息，特别是用户采取的行动，并更深入地挖矿更多细节，请使用考前位置的地址和标签，而不是按平台。

从下面的饼图中可以看出，大多数寿司代币被转移到（29.7%）寿司店。第二大接受者是寿司湿寿司交换池（22.8%）。在本节更详细地讨论之后，似乎所有这些对sushi wETH池的交易实际上都是流动性挖矿事件，这意味着它们实际上是将sushi+wETH锁定到流动性池中。

第三大的是奶油，占18.1%，我们将在下一节详细讨论。

综上所述，我们可以得出结论：寿司的大量流动性遵循以下路径：

1把寿司锁在寿司店；

2增加苏喜游泳池的流动性；

3把LP代币寄给奶油。

神秘的寿司店

如前所述，一些不是主厨的地址会从寿司店得到很多寿司。

深入挖矿这些地址，注意一系列真正有利可图的交易。让我们来看看一家**寿司吧流动性挖矿网站的更多细节。

这个外部拥有的账户（EOA）似乎经常进出寿司店，在进入寿司店不到12分钟的时间里就获得10+以太坊的利润。这是一个简单的总结。

1吃奶油寿司；

2堆栈寿司得到xsushi（进入寿司店）；

12分钟后；

4苏希得到寿司（离开）；

5用奶油偿还寿司贷款；

6把寿司利润改为湿的。

然后通过对代币的数量来探讨这个问题的更多细节。

您可以通过单击下面的ETHerscan时间戳来跟踪这些事务。

12020年10月6日11:30:51 PM+UTC 10月6日-202011:30:51 PM+UTC:调用creamfinance的“借款”功能获得5700000个寿司代币

22020年10月6日11:31:32 PM+UTC：通过调用合同，安排了570万份寿司，获得了5479364份xsushi。

32020年10月6日11:38:41 PM+UTC:7分7秒，调用寿司店的请假功能，将5479364份寿司换成5705876份寿司。

42020年10月6日11:39:37 PM+UTC：将寿司送回奶油店，致电还款合同，偿还5700097寿司贷款（净利润5779寿司）。

52020年10月6日11:42:49 PM+UTC：将所有利润转化为湿（5779寿司变为10.8湿）。

第二天钱包又重复了类似的动作。货币交易链接的第一步在这里。如果仔细观察，我们会发现时间跨度略有不同，从2020年10月7日10:46:51到2020年10月7日10:57:17。

起初，我们认为这段时间可能会有一个交易量的高峰，但仔细研究了这段时间的交易量，我们发现这段时间内ETH等价物的交易量只有553个左右。这个商人借了寿司，拿了代币，然后把寿司换回来。

理论上，在这7分钟内，奖励的数量约为5553.53*30bps*5bps=0.000083295以太坊。这是基于寿司文件中显示的奖励。

这意味着，EOA实际上似乎是在利用寿司店，并获得巨大的回报。如果我们看一下寿司店合同的源代码，看起来任何人都可以调用convert函数并分配奖励。

让我们试着对寿司有一个更全面的了解，看看用户的实际好处。

如上图所示约卡普埃思它似乎能让寿司店发挥**的作用。这也是你可以用奶油贷款从寿司店得到回报的地址。让我们把它分成小组，以便更好地了解分布情况。

只有一小部分寿司（8.0%）来自寿司。

在查看了上述漏洞（如果可以这样定义的话），似乎有必要重写sushi bar逻辑来考虑sushi代币的锁定持续时间。奖励长期锁定寿司的用户（更多的区块）比锁定较少区块的寿司用户更有意义。这也会使用户更难利用上述示例中的系统（漏洞）。