2020年第三季度数字资产衍生品交易行业研究报告| tokeninsight

要点总结

2020年第三季度，tokeninsight获得了数字资产衍生品行业42家交易所的相关数据。数字资产衍生品市场交易额为2.7万亿美元，较上季度增长25.1%，较19日第三季度增长159.4%。

2灵活性数字资产衍生品交易量呈上升趋势，较去年同期增长4.35倍，灵活性更强。同时，交易所的产品和功能也在不断丰富。

3风险控制9月份，交易量下降，市场头寸下降，资金撤出可能是随后市场变化的前兆。因此，投资者应做好风险控制工作。

4持仓量增加30%；2020年第三季度，总市场头寸增长率为30%，比第二季度（111%）低81%。市场地位和交易量一起增加。

5大综合交易所衍生品/现货交易量从上一季度的4.4倍降至2.1倍。现货业务的扩张优势和衍生品行业的竞争导致本季度衍生品交易量下降。

6新玩家比特网bitwell和其他新的参与者进入期权市场，丰富了产品类别。

7本季度合规交易所的合规交易量增至1.39%，合规衍生工具的合规交易量增长了73.3%。

8大衍生品交易所的主要业务是永续合约。大宗衍生品交易所成交量增长低于市场平均水平，行业竞争导致交易量分布中心化度降低。

9需要考虑的是，8月和9月，去中心化交易所的衍生品交易热度逐渐下降，其交易量受到整个衍生品市场的影响。dydx合约产品的交易量占其推出时的6%。需要考虑去中心化交易所合约产品在短期内的实际市场需求。

前言

由于DeFi的普及，2020q3衍生品市场略有冷清，但实际上衍生品交易量仍在增长。与上一季度相比，2020年第三季度衍生品交易量增长了25%。除了期货合约，期权市场也在第三季度蓬勃发展。比特网专注于期权交易的Bitwell和DEX也已推出。

从期货合约的种类来看，我们看到了两个现象：一是交易所的交易品种越来越齐全，基本涵盖了主流资产的u标和货币基合约。竞争的分化程度逐渐降低。我们可以预见，在第四季度及更长期的未来，产品差异化减少带来的直接竞争将更加激烈；第二种现象是，对于较为热门的代币品种（尤其是DeFi项目），期货合约交易将在较短时间内推出，类别和资产类别将更加完整。

就DEX而言，与现货交易不同，DEX可以带来巨大的潜在财富效应。事实上，DEX衍生工具在这方面相对较少。现货DEX交易资产与中心化交易存在巨大差距，资产在线先于中心化交易。但是，衍生品的交易对象并不是那么多元化，去中心化交易所的流动性也没有更好的解决方案。

另一个值得注意的问题是遵守情况。bitmex的处罚以及完全合规的衍生品交易所交易量的增加，证实了传统金融资本和机构投资者对数字资产市场的兴趣日益浓厚，这也是BTC未来价格增长的关键因素。

各交易所出于自身原因，也在打破市场竞争格局。Bitmex因合规问题遭受严重的资产和用户损失，以货币为基础的永续合约的市场地位不断受到威胁，从而使其他交易所受益。而长期处于第一梯队的okex交割合约市场也被后来推出交割合约的交易所占据。比朗斯在第三季度增长迅速，9月份已经超过惠比。虽然Q3整体成交量仍低于火币，但前几家交易所的市场份额和抢占情况值得关注。

当然，我们也带来了TokenInsight的第三季度更新。交易所的流量、成交量和成交量的分布由交易所的网页、成交量和成交量来判断。

现在您可以访问tokeninsight的官方网站，随时随地查看二级市场、不同交易所和不同资产的实时交易数据。有关第三季度衍生品市场的更多数据，请欣赏这份报告

1行业跟踪

2020年7月

① 环碧永续合约接入火币云；

② Matrixport推出了自己的衍生品交易所比特网;

③ 数字资产交易所FTX推出ampl期货和现货交易；

④ Bitz上线在伦敦金银市场锚定paxg合约，最高支持率为杠杆率的400倍；

⑤ 数字资产衍生品交易所Erisx加入了Silvergate交易网络；

⑥ 新增Luna和vet资产杠杆交易服务，支持10倍杠杆；

⑦ 价值12亿美元的比特币期货和期权合约将于7月31日到期；

⑧ 英国金融监管机构已同意Kraken的子公司加密工具运营其衍生品平台；

2020年8月

① 衍生品交易所bingbon推出dotudt标准合约交易；

② INX交易所已完成融资750万美元的监管要求，并开始接受数字资产；

③ 环碧全球站设立“全球观测区”，启动首批yfii和yfi项目；

④ Coinbase宣布，a16z合伙人Marc Andreessen和door dash的高管Gokul rajaram已加入Coinbase董事会；

⑤ 科米德的两名经理因欺诈和挪用2500万美元入狱；

⑥ 韩国第三大数字资产交易所Coinbit因涉嫌虚假增加交易量和操纵市场价格被韩国警方查获；

⑦ MONEX集团的数字资产交易所Coincheck宣布与hashpalete合作推出日本首个IEO；

⑧ Bitz推出了atom、link和dot永续合约；

⑨ Coinbase发布了全面审查ERC-20标准代币币安的指南；

2020年9月

① 环碧网上期权合约是业内首个USDT标准远期期权合约；

② 环碧美元兑美元永续合约正式启动，支持1倍-1000倍倍数；

③ 比特网比特币期权总交易量超过3.6亿美元，仅次于deribit和CME；

④ Bitfinex推出传统股指衍生品合约，由美元结算，提供100倍杠杆；

⑤ 有四种合同，如uni、sunI和debit；

⑥ Binance推出了一份以美元结算的DeFi综合指数交易合约。

2数字资产交换产业的生态图景

3交易动态

3.1市场容量

“本季度，衍生品市场实现了突破，总交易额增至2.7万亿美元，并首次出现单日交易额超过现货的情况

本季度，tokeninsight获取了数字资产衍生品行业42家交易所的相关数据，并利用上一季度衍生品交易所的分类进行了详细研究。

2020年第三季度，数字资产衍生品市场交易额为2.7万亿美元，较上一季度增长25.1%，较19年第三季度增长159.4%。

19日至本季度全市场衍生品交易量，来源：tokeninsight

在同一时期，数字资产的现货市场总量如左图所示。本季度现货市场总成交量较上季下降26.5%，较第三季19日下降12.2%。与今年数字资产现货交易量下降趋势不同，数字资产衍生品交易量呈上升趋势，较去年同期增长4.35倍。

本季度，数字资产衍生品交易总量约占总交易量的40.32%，较上季度增长12.92%，占整个市场现货交易总量的67.55%。与tokeninsight在第二季度的预测一致，第三季度衍生品交易量迎来突破2万亿美元。

19q3-20q3各季度全市场现货交易量和20q3衍生品和现货交易量比较，来源：tokeninsight

7月底，衍生品市场的交易量在7月底被大幅点燃，市场情绪完全低迷

本季度数字资产衍生品市场日均成交额为293.5亿美元，其中7月28日单日最高交易额为708亿美元，比上一季度603亿美元的峰值高出105亿美元；而单日交易量最低的是7月19日，为93亿美元，低于上一季度117亿美元的单日低点。

20q3全市场衍生品和现货日交易量，来源：tokeninsight

本季度衍生品市场日交易量的标准差为13，不仅高于第二季度（7.92），也高于第一季度（9.86）的3.14。本季度日均成交量的标准差数据显示，数字资产衍生品市场的波动性明显加大。6月经济低迷结束后，低迷的市场情绪导致7月底衍生品交易量出现报复性反弹。单日成交量甚至在7月28日和8月2日两次超过现货，创造了成功的历史。

同时，本季度衍生品交易量与现货交易量的相关系数为0.6，与上季度持平，呈现出较强的相关性。

不过，值得注意的是，与现货市场类似，数字资产衍生品市场的噪音长期以来比较严重。在本季度的调查中，交易量和头寸异常的交易所很多，市场整体数据真实性有待提高。因此，本次数字资产衍生工具报告中披露的数据应更多地用作趋势分析的指标。对于单个交易所，需要讨论交易数据的准确性。

“从个人数量占比来看，散户偏好高杠杆，从仓位比例来看，5-20倍杠杆相对中心化。目前，我们可以明显感觉到，随着BTC创下今年以来新高，用户对衍生品的热情也在上升。”

环碧环球站CEO 7

3.2市场地位

“本季度仓位维持了上季度的上升趋势，同时交易活跃度有所增加，市场多空能量不断累积

2020年第三季度，未平仓利息从季度初的55.5亿美元增加到季度末的72.2亿美元，增长30%，比上一季度（111%）减少81%。上季度，在波动性较低的市场中，投资者普遍选择较长的持有期，等待资产价格波动带来的机会。本季度，市场仓位与成交量齐增，显示出一季度短线资金频繁进出和长线能量的不断积累。一季度投资者交易意愿增强，但对未来价格波动方向仍存疑虑，导致多空资金对峙升级。

20q3全市场每日持仓与Ti指数比较，来源：tokeninsight

本季度，市场地位与Ti指数走势基本一致。7月底比特币的价格上涨导致8月与7月相比上涨了63.5%。不过，经过8月份的震荡之后，比特币的价格在9月份有所下降，但仍保持一定的波动性，导致9月份较8月份小幅下跌（-12%）。

本季度价格波动加剧，给短线投资者带来了盈利空间。与现货市场相比，衍生品具有更高的灵活性，能够放大市场情绪。一旦股市波动，衍生品的成交量变化将高于现货的成交量变化。同时，9月份成交量下跌，市场仓位下降。资金的撤出可能是随后市场变化的前兆。投资者要提高警惕，做好风险控制工作。

20q3及20q3月度全市场衍生品交易量月度持仓变化，来源：tokeninsight

4交换分析

4.1交易所总体比较

“行业前三大衍生品交易所交易量占总交易量的比重降至48%，交易量分布中心化度因行业竞争而下降

本季度各衍生品交易所总交易量见下图。其中，前三家交易所成交量占比48%，前六家交易所成交量占比61%，分别比2020年第二季度下降13%和22%。

20q3衍生品交易所交易量（不包括交易量异常的交易所）和市场中心化度，来源：tokeninsight

注意：Bitz、hopex和bitforex对API事务不是完全开放的

同期，现货交易所行业前三名交易量约占16%，占衍生品交易行业的三分之一，较上季度数据（八分之一）大幅增长。之所以出现这种变化，主要是本季度现货市场竞争加剧，基础面较好的主交易平台在动荡的市场环境下具有较强的扩张能力；同时，衍生产品市场良好的增长潜力，使交易所在这一领域努力，而产品和服务在市场上的多样化，促进了交易量去中心化程度的提高。

同时，以衍生产品交易总量为计量标准，前八交易所交易量与市场总成交量比较，前八大交易所交易量比较如下图所示：

第三季度前8家衍生品交易所市场份额（按成交量）与上季度比较，来源：tokeninsight

在上述8个交易所中，比纳斯的市场份额（从交易量来看）本季度比上季度增长较好，而比泰交易所则有所下降，而其他交易所的市场份额与上季度基本持平。同时，100多元的交易量为100万元，BiKi、碧翠等均超过100万元，碧翠园。

20q3前六大衍生品交易所交易量比较（按成交量计算），来源：tokeninsight

[1] Bitz未完全打开API事务

42“千亿俱乐部”

除了上季度成交额为1000亿元的5家交易所外，“千亿俱乐部”本季度迎来了新会员比特士。同时，今年以来，各交易所交易量季度变化率发生了较大变化。除了双汇二季度和三季度增长势头相对强劲外，华碧和奥基还扭转了上季度的负增长态势，成交量分别增长20.35%和16.77%，但仍略低于本季度行业平均增速（25.1%）。

“100b元俱乐部”衍生品交易所二、三季度交易量季度变动率来源：tokeninsight

今年双星衍生产品的扩张挤压了okex和bitmex的一些市场份额。不过，本季度各交易所竞争略有缓解，惠比期货、奥克、比比特均保持与上季度相同的市场份额。此外，碧芝本季度推出了多项合约产品，覆盖了阳光、寿司、yfi等DIF品种，成交额超过100亿元。

“100b元俱乐部”衍生品交易所二、三季度市场份额变化来源：tokeninsight

4.3交易所分类

根据各交易所的特点，目前市场上的衍生品交易所可分为以下几类。大综合交易所从现货、衍生品、场外交易等多个角度全面发展；大衍生品交易所正努力发展合同交易；合规交易所注重合规体系建设；去中心化交易所以dydx在线BTC永续合约为代表。

本报告衍生产品交易所20q3分类标准，来源：tokeninsight

“这个季度，整个合同市场发展非常迅速。各大交易所通过开放与DeFi相关的合约，使更多的用户能够以一定的价格进行金融对冲操作，从而降低其交易风险。第四季度，随着海外机构购买主流数字资产，主流数字资产或将迎来牛市，合约市场将随着交易市场的扩大继续呈指数级增长。”

麦琪副总裁比特币

4.4大衍生品交易所

“由于大规模衍生品交易，永续合约是主要业务，本季度成交量增幅低于市场平均水平

衍生品交易总额，包括50bit美元和bitx的大规模交易，主要由交易所提供。大衍生品交易所以细分市场为战略定位，为衍生品交易商提供专业服务。只有FTX有72亿美元的现货交易，占其总交易量的10.8%。同时，大衍生品交易所的交易量主要来源于永续合约，其中bybit不提供交割合约。

大衍生品交易所中永续合约和交割合约的比例，来源：tokeninsight

20q3大衍生品交易所日交易量，来源：tokeninsight

本季度，FTX日均成交额较上季增长24.9%，略高于市场平均水平（22.8%）。然而，bybit的成交量增长远远低于市场平均水平，而bitmex的日均成交量继续下降（-12.5%）。本季度，大衍生品交易所受到其他类交易所衍生品业务发展的冲击。

第二季度主要衍生品交易量和第二季度主要衍生品交易量变化

4.5大综合交易所

“本季度，大综合交易所衍生品平均交易量是现货交易量的2.1倍，前两大交易所的差距缩小

本季度，大综合交易所衍生品交易量与现货交易量之比由上季度的4.4倍下降至2.1倍。大综合交易所衍生品日交易量对比如下图所示。汇兑期货在本季度仍排名第一，为56.7亿美元，但第二大的比朗斯52.6亿美元之间的差距从上一季度30%的领先优势缩小至7.8%。okex的平均日营业额为30.9亿美元。

20q3大综合交易所衍生品日交易量，来源：tokeninsight

大综合交易所现货业务的扩张优势和衍生品行业的竞争，导致本季度衍生品交易量占比下降。汇必期货衍生品交易量是现货交易量的3.06倍，占其总交易量的75.4%。它是规模最大、衍生品业务比重最大的综合性交易所。binance和okex衍生品交易量分别占其总交易量的61.2%和63.9%。与上一季度相比，三大交易所衍生品交易量占其总交易量的10%以上。

从增长情况看，比朗斯日均成交量较上季度增长42.5%，远超市场平均水平（22.8%）。火币期货和奥克斯期货的日均成交量增幅低于市场平均水平，分别达到19%和15.5%。

“第三季度，由于受到DFI的影响，用户观望情绪比较浓厚。大机构逐渐购买和持有主流资产，并没有将其用于投资其他数字资产。”

火币特公司首席执行官朱建华

主要综合交易所20q2和Q3日均交易量变化，来源：tokeninsight

本季度，比朗斯的衍生品头寸从季度初的6亿美元增加到季度末的9.82亿美元，增长率为63.5%。汇兑期货和okex衍生品一季度初仓位分别为7.3亿美元和7.87亿美元，高于一季度初的比朗斯，但增长率仅为13%和12%，因此，该季度末，比朗斯将头寸逆转。

值得注意的是，8月底至9月初，双汇发展仓位大幅波动，这可能是由于平台上大量资金交易所致。同时，9月25日市场总仓位下跌时，比朗斯的仓位并未发生明显变化。

okex和Huobi之间的日均仓位差距从上一季度的24%缩小至7%。本季度仓位数据的大幅变动，在一定程度上反映了各平台之间对资金的激烈竞争。

20q3大综合交易所衍生品每日头寸，来源：tokeninsight

20q2-20q3大综合交易所衍生品/现货交易量比率，来源：tokeninsight

4.6合规交流

“部分合规交易所交易量快速增长，衍生品交易量占整个合规交易所交易量的比重上升

巴克特、芝加哥商品交易所和克拉肯期货（加密设施）是本报告中获得数据的合规交易所，本季度总交易额为374.7亿美元。在三家合规交易所中，CME和bakkt专注于提供衍生品交易服务，而Kraken本季度的现货业务营业额为221.6亿美元，是其衍生品交易额的3.6倍。

20q2和Q3兼容交易所的交易量概述，来源：tokeninsight

第三季度，合规交易所衍生品交易量增长73.3%（市场平均值：25.1%）。其中，巴克特成交量增长351.9%，CME增长80.6%，也远超市场平均水平。在三家合规交易所中，只有Kraken的增长低于市场平均水平，为11.3%。同时，合规交易所本季度市场份额实现良好扩张，衍生品交易量由二季度的1%上升至1.39%。

虽然数字资产衍生品的合规体系尚处于起步阶段，但数据显示，以衍生品为重点的合规交易存在需求，此类交易所具有良好的发展潜力。然而，合规制度的完善受到诸多因素的影响。目前，这类交易所的交易活动还有很大的提升空间。

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20q3合规交易所交易量份额，来源：tokeninsight

4.7去中心化交换

“8、9月份，去中心化交易所的衍生品交易热度逐渐降低，其交易量受到整个衍生品市场的影响

美元兑美元DxC于6月推出去中心化交易。本季度交易量约为6870万美元，约占市场总交易量的0.0025%。

dydx在线推出的合约产品自6月份推出以来，交易量受到了一定的市场关注。其7月交易量环比增长14%，而同期市场衍生品交易总量仅增长7%。不过，8、9月份产品热度逐渐消退，成交量占比持续下降。

Dydx合约量及其占衍生品总交易量的比率，来源：tokeninsight

此外，合约产品成交量占dydx总成交量的比例也持续下降，占dydx本季度总成交量的10%左右，较6月份推出时下降了6个百分点。去中心化衍生品市场还不成熟，其短期内的实际市场需求需要考虑。然而，在同一时间推出的另一个衍生品交易协议中，又有一个又一个推出了去中心化交易协议的交易所，而这类衍生品又是在不断推出的。

此外，值得注意的是，dydx合约与整个市场去中心化交易所交易量的相关系数仅为0.19，与dydx成交量的相关系数为0.42，与整个市场衍生品交易量的相关系数为0.71。数据显示，对于去中心化交易所推出的合约产品，其交易量更容易受到整个衍生品市场的冲击。

dydx Q3交易量分布，来源：tokeninsight

“与现货相比，合约当然更有力量。合同比现货合同更耗时。在合约市场上，用户可以是多头，也可以是空头。它们不仅可以减少不到一倍杠杆的盈亏，而且可以通过设定一倍以上的杠杆来扩大盈亏。”

OKEx首席执行官郝杰

5产品概述

5.1合同分配

“在永续合约成交量占比持续增长的同时，一些交易所选择交割合约来努力

如下图所示，到2020年第三季度，永续合约在整个市场的周转率将上升至80%。这一数字在2020年第一季度为39.1%，第二季度为75.2%。这一转变表明，数字资产衍生品交易员的重心继续从交割合约转向永续合约。同时，这种现象有利于以永续合约为主要业务的交易所。

20q3永续合约与交割合约的成交量比较，来源：tokeninsight

由于各交易所自身战略定位的产品策略不同，以季度交易额超过500亿美元的5家大交易所为例，其衍生品交易量构成也存在较大差异。详见下图。

20q3大衍生品/综合交易所合约分布比较，来源：tokeninsight

本季度，汇必期货永续合约成交量由1250亿美元增至2540亿美元，占比增长13.7%，是大交易所成交量构成变化最大的一次。okex交割合约量的主导地位亦有所减弱，一季度交割合约占比下降4%。然而，虽然交易所普遍将重点转向永久合约，但binance已开始在交割合约上做出努力。在永续合约量增加的同时，比朗斯交割合约量在本季增加了8.8倍。再加上双汇永续合约的成交量长期占据市场首位，可见各大交易所之间竞争激烈，各交易所积极布局细分市场，抢占市场份额。

主合同

“受DeFi上涨影响，BTC合约主导地位减弱，以太坊和DeFi货币合约成交量大幅增加

本季度BTC合约成交额占衍生品市场总成交量的65%，较上季下降17%；BTC、ETH、EOS三大合约成交量较上季下降10%至85%。本季度，由于DeFi的普及，以太坊合同的成交量较上季度有较大幅度增长。同时，各交易所继续推出DeFi货币合约，衍生产品市场多样性的增加，导致比特币合约成交量比重受到影响，主导地位减弱。

20q3主合约市场份额与上季度比较，来源：tokeninsight

“积极的合同，我希望看到一个大的改善。现在，除了BTC和ETH，其他货币的合约也将改善。”

林；

“数字资产行业正在复制传统金融业，是1:2的复制品。各方面都很有希望，但也有很大的风险。如何在技术和监管之间找到平衡点至关重要。”

Bitmart创始人schaart

5.3选项概述

“随着新的参与者进入董事会，数字资产交易所积极安排期权市场

继今年二季度binance推出美国BTC期权合约后，汇兑期货推出USDT标准远期期权合约，正式进入期权市场。这也使得目前期权市场的产品类别变得丰富起来。同时，纯衍生品交易平台比特网其期权产品于本季度推出，截至9月底已占据6%的市场份额。总体而言，目前数字资产期权市场仍处于少数，但大交易所纷纷进入期权市场，这说明交易所对期权未来潜力的重视程度很高。

从产品角度看，欧式期权仍然是期权市场上的主要期权产品。但由于技术发展和市场定位的原因，不同交易所提供的期权设计存在差异。除了deribit、okex和Huibi采用的T报价机制外，还有以FTX为代表的查询机制和以binance为代表的ATM机制。

本季度Deribit的期权交易量占整个市场的80%以上，稳居期权市场第一位。同时，其日交易量可以达到4500万美元以上，而在其他交易所，只有okex、CME和比特网日交易量达到1000万的水平。

在头寸方面，deribit的未平仓BTC期权价值在2020年9月底达到17亿美元，而CME、okex和比特网这些头寸分别达到2.95亿美元、1.21亿美元和1.05亿美元。这四家公司是期权市场的主要参与者。

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20q3所有交易所BTC期权交易量，数据采集范围为9月24日-9月30日，来源：skew，tokeninsight

交易所间BTC期权未平仓头寸比较，来源：skew，tokeninsight

6热量和用户分配

6.1用户热

7月底“比特币期货”的搜索热度在本季度达到峰值，在中国人气很高

本季度，tokeninsight对数字资产衍生品的关键词流行度进行了调查，以分析衍生品市场的用户搜索热度。

如下图所示，以数字资产衍生品相关搜索词中广泛分布的关键词“比特币期货”为例，tokeninsight获得了该关键词在20q3的热度趋势：第三季度，“比特币期货”的热度趋势处于震荡状态，波动较大，热度较大价值在7月底达到本季度的峰值[3]（100）。同样，“比特币衍生品”的热度也在7月下旬达到顶峰，这是由于在此期间比特币价格上涨所致。

[3] 峰值测量：热值表示在图表中指定区域和时间内相对于最高点的搜索热量。热度最高者得100分；热度为前者一半的为50分；数据不足的为0分。

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第20季度比特币期货谷歌热点趋势图，来源：谷歌趋势；tokeninsight

热源方面，排名前五位的国家/地区分别是中国（88）、塞浦路斯（67）、新加坡（60）和黎巴嫩（49）。

第20季度比特币期货谷歌热图，来源：谷歌趋势；tokeninsight

7.2用户分布

“第三季度，比兰斯的访问量超过1亿，火币的访问量比第二季度翻了一番。Bitmex在纯衍生品平台具有明显的用户优势

如下图所示，2020年第三季度，binance[2]的访问量超过1亿次，明显高于其他衍生品交易所。Bitmex本季度整体流量仍处于纯衍生品交易平台领先地位，分别超过bybit、deribit和约218%和1053%，流量优势明显。同时，比邻和汇必衍生品平台的访问量较上季度有所增加，增幅近120%。

[2] 综合交易所流量统计是其衍生品平台，期货在描述中被省略

20q3衍生品交易所在线平台流量统计，来源：similarweb；tokeninsight

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与第二季度相比，20q3衍生品交易所在线平台访问量较第二季度有所变化，来源：similarweb；tokeninsight

twitter关注者的数量在一定程度上反映了交易所的用户基础。根据twitter的数据，twitter账户的关注人数从高到低依次是bybit（91000）、bitmex（79900）、deribit（17100）、hopex（1557）。虽然bitmex和bybit拥有相对较多的粉丝，但其交易量也位居行业前五。Hopex虽然销量排名前十，但粉丝却只有1500人左右。

20q3纯衍生品交易所twitter粉丝数量，来源：twitter；tokeninsight

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随机支持（媒体排序）

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风险声明

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