公共链条正在扫沙

纵观2020年前两年，“寒冬”或许是加密资产界的集体记忆，但处于主流市场一隅的去中心化金融应用领域，2018年至2019年将孕育出几颗新珍珠。
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2018年8月，布伦•达尔玛什（mdan dharmash）在《金融应用》一文中命名为；数据元素Fi去中心化金融就是去中心化金融。那些构建在区块链分布式网络中的金融应用，如借贷、交易、衍生品等，因为“DeFi”一词，开始被业界所认识和讨论。
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就在他提出DeFi概念的两个月前，它的主要性能优于以太坊EOS.IO在筹集到巨额资金后，该系统终于得到了真正的了解。此后，大量的公共公链让市场热了很久。然而，公链资产价格仍然是人们关注的焦点。只有少数人探索“区块链+”的应用，而金融只是区块链实施的方向之一。
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唯一打破冬天寂静的人是EOS和wave field chain上的那些DAPP玩家。然而，他们中的大多数人都玩游戏应用程序。这两条链条曾被称为“赌博链”DeFi更中心化的应用是以太坊。
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2018年至2019年，newdex、compound、Uniswap、Bancor、AAVE等项目实施了“熊市研磨产品”的口号。各种DEX和贷款协议，加上不断增加的Dai，构成了DeFi世界的基础设施。去中心化衍生产品交易所 dydx的推出，激发了从业者的“乐高组合”；锚定资产wbtc的出现，实现了资产的跨链流通。
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2019年全年，以太坊 DeFi的总锁定量完成了从2.77亿美元到7.37亿美元的飞跃，增长了166%。其中，Uniswap V1的总锁定量从47.69万美元增加到2705万美元，增长了56.7倍，而Compound则从1345万美元突破1亿美元大关。
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Defi进入了集体取暖和集体探索的休眠期，各种协议的互操作性和可组合性得到验证，为随后的爆发生下了伏笔。
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牛熊过渡；

2018年初，整个区块链市场仍沉浸在狂欢之中。半个月前，比特币飙升至19821美元的历史新高。经过大幅调整后，比特币从农历新年的12750美元强势反弹。解雇币的疯子们没有意识到危机。
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就像新世界的新宠儿一样，区块链，比特币，交易所hellip；hellip；这些稍显晦涩的概念很快就会传达给传统风险投资行业的资本家。2018年1月9日，正格基金创始人徐小平在集团内部举起双臂，并称“区块链革命来了”
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在那场****的牛市中，大多数人对区块链的理解还停留在理论层面，区块链能做什么还有待于探索和验证。虽然在2018年之前，一些去中心化的金融应用如maker、IDEX和ETHerdelta已经问世，但没有人用“DeFi”的概念对其进行分类。
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在10倍币倍和100倍币倍的疯狂市场中，更多人关注加密资产。在投机者眼中，区块链应用远不及红绿交织的K线。
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当时，“以太坊**的应用是ICO”成为共识，只有少数探索者在研究如何在以太坊上开发应用程序。正如互联网在互联网发展初期寻求与实体经济融合一样，“区块链+”是企业家和开发者关注的焦点，而金融只是区块链众多可能方向之一。
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“这还是一个非常早期的探索期，”比特钱包的开发者文浩向蜂巢金融回忆说，2018年以太坊上的应用并不多，大部分还不是很成熟，还处于可行性论证阶段。”我记得有人提议使用智能合约来提供类似airbnb的服务。在公链付款后，你可以用钱包打开酒店的门。**，他们没有这么做。》
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加密资产市场的市值正在疯狂飙升，远远超过区块链应用本身的价值，随之而来的是一个漫长的熊市。2018年3月，比特币跌破1万美元大关，继续下跌。2019年6月，比特币再次突破1万美元。
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牛熊轮动给整个行业带来了不可估量的破坏力。带有**口号的大众连锁也迎来了争夺主网落地的决定性时刻。
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2018年6月前后，EOS、浪潮场、碧源链、Iost、ont、wicc等公链项目陆续进入主网。在这背后，无数的公链项目在泡沫破灭后搁浅，甚至夭折。
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与此同时，交易所的生态继续缓慢发展，并推出了名为Airwap的去中心化交易所。这辆交易所并没有被很多人记住，它教导用户“永远不要放弃对币的监护权”
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公链条的大规模实施，让企业家在基础设施建设上有了更多的选择。熊市也迫使区块链从业者安定下来，并在链上深度拓展应用。下半年后，DAPP浪潮汹涌，金融类应用吸引了部分资金和用户。
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DAPP分为DeFi团队
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9月18日的狂欢节是由Uniswap贸易协定主导的。这份“圣诞老人”协议于2018年11月2日诞生，并部署在以太坊上。与传统交易平台大多采用订单簿模式不同，Uniswap与Bancor一样，于当年8月推出，**的特点是采用AMM机制。
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交易所在2020年很流行，在当时还是个新鲜玩意儿。用户可以在没有匹配项的情况下更换现代币。Uniswap开始了一个非常有创意的尝试。
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当时，刚刚起步的Uniswap没有现在这样引人注目。当时，业内**的新闻是即将发生的BCH分岔。以数字货币8和aobenchong为代表的Bchabc和bchsv准备在11月15日开始一场前所未有的算力战争。BCH的持有者正在等待新糖果的分发。
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当时，也正是以太坊严重失信的阶段，尤其是以太坊跌至100美元之后，“零回报”理论大行其道。****的公共公链是EOS。它的高TPS和无GAS FEE的转让带来了良好的用户体验，并导致了DAPP井喷和繁荣的浪潮。
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很多开发者来到EOS，开始大量打造游戏、游戏、去中心化交易所等应用；浪潮领域不甘示弱，紧跟以太坊和EOS的步伐，营造生态环境。每个公链比较链上的用户数、账户数、交易量等指标。
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玩这个应用程序的玩家非常活跃。文浩曾经记得，2018年底市场不景气，达普玩家通宵熬夜，大家对游戏和赌博应用都非常感兴趣。
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文浩回忆说：“当时，钱包服务商意识到钱包是用户进入区块链世界的流量入口。面对达普的浪潮，钱包开始迭代和升级成为一个聚合平台，为随后爆发的DeI奠定了基础。
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今年参与了DeFi移动挖矿的“明星**”认为，当时玩DAPP的是人们。因为他们已经掌握了连锁经营的运作方式，他们成为今年第一批吃到DEFI矿业“螃蟹”的人。
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各种dapp的出现使得区块链行业在熊市寒冬中爆发，而币在链上的增加也增加了用户的交易需求。许多EOS用户选择将币从游戏和游戏应用程序交换到newdex上的EOS。
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Newdex于2018年8月推出，是**基于EOS的去中心化交易所。这是EOS-DeFi生态学的开始。”以太坊的性能很难支持交易所的订单模。我们一直在关注其他公共公链。EOS的诞生使我们能够建立一个拥有良好用户体验的去中心化交易平台，”newdex告诉honeycomb finance。
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2018年11月，另一个基于EOS的去中心化交易所 whaleex鲸鱼交易所启动。根据tokeninsight发布的数据，newdex占EOS市场交易量的70%以上，在以太坊上每日直播和每日交易量均超过IDEX，成为全球**的去中心化交易所。
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丹尼是今年EOS上新的去中心化交易所作为DeFibox中国区的代表，他也经历了DAPP的浪潮。”事实上，与今年的DeFi相比，参与人数仍然太少，从事DAPP的用户也太少，“他认为DAPP的爆发验证了区块链应用的可行性，吸引了更多的开发者，起到了示范作用。”当时，一组人去看比赛，另一组人去金融。今天许多**的DeFi项目都出现在这个阶段。》
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事实上，当EOS和wave field在玩游戏和DAPP时，以太坊并没有停滞不前。一些应用程序开发人员继续致力于“区块链+金融”抵押贷款协议和DEX是最受关注的两个方向。
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2018年8月，去中心化借贷平台达尔玛创始人布伦丹**定义了DeFi的概念，随后多个区块链金融项目相继融资、发声、组团升温。
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9月，去中心化贷款协议Compound启动，CoinBase前期获得融资；支持不同做市率的AMM去中心化交易所平衡器正式成立。
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更名为AAVE后，ETHland在11月发行了10亿美元的lead，募集了价值60万美元的ETH；synthetix是**的合成资产协议，在年底从稳定的币项目havven升级而来。
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据统计，在2018年10月至2019年2月的熊市期间，预测市场项目面纱、币股票交易项目UMA协议、贷款项目达尔玛和借贷/杠杆平台dydx已经完成了从数百万美元到数千万美元的融资。
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“如果我们说DEFI是一个金融大厦，它的发展从2018到2019已经奠定了蓝图，并奠定了它的基础。”丹尼说。
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“乐高”组合扩展流量
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2019年的市场光环仍不属于DeFi。
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当时，币重新启动了launchpad，模仿“发行新股”的方式，创造了IEO的玩法。随后，各大交易平台相继跟进。加密资产投资者在交易所家公司之间流动，或通过手工或抽签方式争相购买新基金。IEO成为主流加密领域**的热点。
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在区块链领域，博彩的应用落地方向受到舆论质疑，DAPP浪潮虽有所下降，但链上的应用分支Devi继续迭代升级。
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“经过对链应用的一番探索，越来越多的人意识到金融是区块链最适合的方向。潘超和马克道中国区负责人文浩也给出了同样的看法。2018年至2019年的两年时间里，DeFi的底层协议越来越丰富，其可组合的“乐高”玩法也开始探索和创新。
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2019年5月1日，成立两年的去中心化衍生产品交易所 dydx终于在交易所主网上线。在初始版本中，dydx支持去中心化保证金交易，支持ETH dai、ETH USDC和dai USDC三种交易对，杠杆率**为4倍；支持ETH、dai和USDC资产的去中心化借贷业务。
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dydx的出现使人们认识到DeFi的可组合性。潘超对此深有感触。与以往的DeFi产品相比，由多种协议组成的dydx更加复杂，功能更加丰富。
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dydx的流动性来自于0x协议，这是一个由以太坊智能合约创建的开源去中心化事务协议。它提供了一个撮合交易系统，使得不同代币资产之间的交易流能够更快地完成，并且不会产生服务费用。除dydx外，DdeX、radar、ETHfinex等DEX都是基于X协议构建的。
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此外，越来越成熟的稳定币也为dydx提供了底层支持。”戴相龙自2018年熊市以来增长迅速。潘超透露，当时maker进一步完善了互动页面，通过与wallet的合作与整合，用户数量大幅增加。熊市正是创客**的市场机会。”很多人持有ETH，不愿意出售，所以他们选择将ETH抵押给maker而不是Dai，然后使用Dai参与其他连锁应用，比如dydx。》
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以太坊基于Dai、0x协议等“基础设施”，在“乐高”玩法中有大量的DeFi协议交互和组合，充分激发了DeFi的潜力。出现了一些衍生应用场景。大多数DeFi协议项目在开放的金融生态系统中扮演着越来越重要的角色。它的可组合性打开了资产的流通，模块化为开发人员提供了方便的应用程序构建路径。
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2019年，交叉链这一热门概念被开发者抢占，大胆地在以太坊上生成了一个wbtc，将“币**”位币锚定在以太坊上，实现了资产跨链先于技术跨链。作为ERC20标准下的一代BTC，wbtc吸引了更多的BTC用户进入以太坊的世界。
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乐高与跨链资产的结合，使DeFi项目不断推进，拓宽了价值循环的边界。BAPP波澜洗礼，让更多熟悉连锁经营的用户，走进DeFi之门探索。
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2019年7月，纽交所完成了从“链下匹配、链上结算”到“链上匹配结算”的产品升级，Uniswap、maker、compound等协议锁定量不断上升。
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根据auco云链数据，2019年全年，Uniswap V1总锁定量从47.69万美元增加到2705万美元，增长56.7倍；创客总锁定量从2.66亿美元增加到3.42亿美元，增长28.5%；Compound的锁定量也从年初的1345万美元突破1亿美元大关。此外，kyber、synthetix、DdeX、dforce和veil也进入了快速发展时期。
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2019年，Uniswap的总锁定量大幅增加
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2019年，以太坊 DeFi的总锁定量完成了从2.77亿美元到7.37亿美元的飞跃，增长了166%。
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“2018年和2019年，DeFi经历了滚雪球的过程，为随后的疫情爆发铺平了道路。潘超**说。
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在文浩看来，正是在这两年，德孚进入了真正可用的阶段，稳定的币、DEX、贷款协议不断丰富，形成了DeFi世界的底层生态。
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随着时间进入2019年下半年，市场热点的缺失开始被DIF所吸引，这个词被提及的频率越来越高。然而，很少有人预料到，在接下来的一年里，DeFi加速上市，在区块链领域掀起了一个新的**。
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（待续）
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来源：蜂巢财经讯（ID:Fengchao Caijing）