大型机构多头仓位创历史新高，加仓成为短期“共识”

10月24日，CFTC发布新一期CME比特币期货周报（10月14日-10月20日），BTC在统计周期内延续了上一个统计周期的上涨势头，继续走高，没有出现明显的回调。从价格维度来看，市场已明显进入牛市节奏。因此，本期仓位周报反映了在市场上涨势头得到巩固的情况下，各账户的应对思路。

新数据显示，总持仓量（未平仓总仓位）由9353手进一步增加至10896手，创下9月1日当周以来新高。同时，这也是近一个半月以来职位总数**突破万人。市场的持续反弹带动市场参与度持续升温。

分数据来看，较大券商多头仓位由702手升至874手，创历史新高。同时，在上一个统计周期内被完全**的空头头寸并没有在最近的统计周期中补仓。这也是自2019年6月以来，券商账户**出现连续两周的空单和零仓位。近期此类账户的调仓表现显示出强烈的持续看涨态度。

在最近的统计周期中，杠杆基金账户的多头仓位从3487个增加到4558个，空头头寸从6314个增加到7741个。杠杆基金多头仓位创近8周新高，空头仓位创近9周新高。虽然空头头寸的明显优势可以解释为此类账户对市场的大幅上涨仍持相对谨慎的态度，或者至少没有券商的看涨态度那么强烈，但杠杆基金相对占优的仓位数据并不一定意味着这类账户是看跌的，由于风险相对较强的投资机构套期保值需求决定了大量头寸处于零风险或低风险的套期保值之下。因此，空头仓位大于多头仓位的数量仅代表CME单一平台上的仓位，而不是杠杆基金的整体仓位。

然而，在最近的统计周期中，如此大幅度的仓位增加的意义是非常明显的，这意味着杠杆基金在BTC市场的投资在最近的统计周期，或者至少在现阶段有了显著的增长，这些杠杆基金认为，在BTC市场，还有更多的机会可以挖矿。

大仓位方面，多头仓位从1713点上升到1926点，空头仓位从2063点上升到2320点。过去几周，人们对大额账户的看法与杠杆基金类似。在最近的统计周期中，此类账户还进行了明显的双向同步多空头寸。因此，对这种仓位调整的解读，基本可以参考前文对杠杆资金调整的判断。

至于零售头寸，多头仓位从2961个增加到3072个，空头头寸从486个进一步下降到369个。散户已连续第二周出现明显的多仓位净调整，新统计周期的仓位调整幅度较前一周更为显著。不过，这种仓位调整的表现与市场走势基本一致，因此仍然是一个明显的“散户逻辑”