数字人民币将如何改变金融生态？

作者：苏宁金融学院孙杨

数字人民币试点虽然神秘而低调，但人们仍然可以从各种信息中感受到数字人民币的宏大格局。

数字人民币作为央行金融技术含量较高的产品，将成为推动金融服务向实体经济发展、控制金融风险的重要武器。

接下来，我们在深圳探索数字人民币试点项目，探索数字人民币对未来金融生态影响的自然机制。

强大的数字政府

选择数字政府来推动数字人民币试点，**是一个奇迹。

2020年10月，深圳市1913847名个人通过“我深圳”系统成功完成“享受罗湖数字人民币红包”预约登记试点。5万人分享1000万元人民币数字红包，中奖率2.6%。

申请人民币数字红包很容易。只需说出在深圳注册的深圳手机身份证号码、姓名、手机号码和验证码，如果地理位置在APP中，则计算人民币红包数，申请人可以注册身份证号码、姓名，手机号码和验证码通过深圳市政府统一服务。

很容易得到一个数字人民币红包。通过“我深圳”app取红包的人，可以根据收到短信的指引下载数字人民币app，通过手机号码注册账号并设置登录密码，即可收到人民币200元的数字红包。可以看出，转让来源是深圳市罗湖区工业和信息化局。如果使用人民币数字红包进行支付，申请人需要设置支付密码和钱包名称。目前，数字人民币app仅具备收付功能。

用数字人民币支付也很容易。在沃尔玛超市，开设了数字人民币支付，消费者可以在自助收银机终端上操作。在微信洗脸支付、微信支付、电子礼品卡支付、数字人民币四种支付方式中，可以选择数字人民币支付方式，然后打开数字人民币app进行扫描码支付。

在政府的帮助下，人民币数字场景的发展也非常顺利。深圳市罗湖区有3389家商户支持数字人民币支付和消费。商户类包括商场、超市、日常零售、餐饮消费、生活服务等，万象城、沃尔玛、kkmall等当地人经常光顾的地方，支持数字人民币消费支付。

数字政府控制着当地经济的实名制、高粘性用户和高频交易场景。“我深圳”app是本次试点的推广渠道，是一个强大的数字政务平台，支持社会保障、医疗卫生、交通、警务安全、生活支付、电子认证、游戏预约、体育信息等，可在线处理212件数字政务，日生活用户约60万，粘性很强。

通过数字政府的推进，数字人民币可以更紧密地渗透到人们的日常消费中。一起走，走得更远。选择数字政务作为数字人民币的推广渠道是非常明智的。它使得场景开发简单，也容易获得客户，更贴近实体经济。

除了中央银行和商业银行，未来地方政府会成为数字人民币运行的重要实体吗？数字政务的引入将深刻改变货币运行的生态。

第三方支付萎缩

看到深圳试点后，我们自然会问一个问题：数字人民币有可能取代第三方支付服务吗？第三方支付机构还能做些什么？

首先，数字人民币有足够的发展空间。数字人民币定位为M0，即流通货币。根据中国人民银行的数据，2020年1月流通货币余额为9.32万亿。如果用数字人民币代替流通中的货币和现金，规模是非常大的。更重要的是，拒绝数字人民币是违法的。拒绝使用人民币违反了《中华人民共和国中国人民银行法》第三章第十六条规定中华人民共和国法定货币为人民币。任何单位和个人不得拒绝以人民币支付中华人民共和国境内一切公私债务。”

其次，作为一种类似于移动支付的支付方式，数字人民币线下扫描码支付在推广过程中没有障碍。线下扫码支付市场经过支付宝、微信、银联等移动支付机构十多年的培育和发展，已经相当成熟。艾瑞咨询的数据显示，2019年第四季度，我国线下扫码支付交易规模约为9.6万亿，人们对扫码支付已经比较熟悉。

江山一代有才华横溢的人，他们几百年来一直是领军人物。今天的巨人可能会变成昨天的黄花。新势力的崛起可能会摧毁弱者。在进化过程中，生态学会自动选择更先进的东西。而且，这个先进的东西有国家的意志。

数字人民币钱包是一个广义的账户概念。由于身份证不需要银行卡、身份证、身份证等功能，用户不需要在银行卡上进行身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、身份证、。数字人民币由中央银行认可，由中央银行管理和运营。它远比第三方支付公司可靠可靠。

数字人币安更全面。根据对相关专利文献的研究，部分数字人民币交易的用户信息在商户处看不到，所有交易信息只保存在央行的数字货币系统中，充分保证了用户的匿名性，有利于保障个人信息的安全性在数据隐私非常重要的今天非常重要。此外，数字人民币从中国人民银行到指定经营机构，再从经营机构到普通百姓的整个发行过程，都可以进行电子追溯，充分保障资金的定向使用，为反恐、反洗钱、反欺诈做出贡献。

根据参与数字人民币试点的深圳商户信息，数字人民币收货后将免费转入商户在银行开立的结算账户，收款不收取手续费。这对商人很有诱惑力。你要知道，对于一年交易量达数百万或千万的商家来说，如果使用传统的第三方支付取款功能，运营成本会增加很多。

值得一提的是，第三方支付有其历史使命：解决电子商务时代的交易公信力，提升消费者的支付体验，帮助产业链金融与银行机构中心化对接，促进支付与场景融合。如今，许多背景都发生了变化。第三方担保交易已退出历史舞台。银行卡支付的经验与第三方支付公司基本相同。互联网连接的出现，使得支付趋同与银行机构对接的必要性消失。更有甚者，银行的个人业务大部分都是免费的，但消费者必须通过第三方支付方式支付信用卡还款，商户的收款、转账、取款都需要收取服务费。与银行支付相比，第三方支付在成本上没有优势。

事实上，目前最需要数字人民币的并不是普通消费者，而是被支付收单机构垄断的零售商户。通过收集数字人民币，可以显著降低交易手续费成本，获得与支付机构更大的议价能力。在准备金利息取消和断开之后，数字人民币的试点和推广必将给第三方支付市场带来深刻变化。

第三方支付机构将再次踏上转之旅，但转之路在哪里？还是会离开历史舞台？

银行之间的竞争正在加剧

在数字人民币双层经营体制下，商业银行承担着为消费者提供的数字人民币兑换服务，但不能向消费者收取取款、赎回等手续费。

商业银行靠贷款利息和中间业务费赚钱。一些商业银行也开始评估互联网渠道成员的发展。数字人民币能给商业银行带来什么好处？

在传统支付公司的控制下，许多商业银行的借记卡或信用卡都是绑定在支付账户上的快捷支付账户。虽然消费者会选择使用哪种卡进行支付交易，但在智能支付之后，支付公司可以在很大程度上影响这种选择。此外，商业银行通过支付公司快递支付获得的票据记录与“消费XX支付公司”的一般信息类似，无法获取消费订单的具体信息。

如果说数字人民币能带来什么好处的话，那就是它可以使银行机构获得更多的数据。数字人民币是一种与支付并行的支付方式。个人和商业银行商户的数字人民币账户可以直接与场景下的交易进行联系，而不需要支付公司支付出纳的中介。商业银行直接进入场景，可以获得场景下更丰富、更详细的数据信息，可以用来刻画用户的消费习惯，或者为用户生成信用评价。

支付机构先免费圈定商户，再通过各种手续费收取过去支付的所有费用。商业银行也是商业机构。在长期发展数字人民币的过程中，他们能否避免这种常规做法？

数字人民币钱包是商业银行之外的一个超级账户。这并不取决于商业银行的存在。用户可以选择绑定商业银行账户，但不必绑定。这可能带来一个非常明显的竞争机制。如果商业银行仅仅把自己定位为货币兑换的中介，就很难在数字人民币时代形成比较优势。数字人民币将迫使商业银行向高附加值服务和产品创新转。在数字人民币时代，金融数字化程度将进一步深化，马太效应将更加明显。具有较大跨境优势、创新服务更多、产品更具价值的商业银行将能够从数字人民币生态系统中抢占更多用户，产品创新能力较差的商业银行将更难吸纳资金和客户。

在数字人民币时代，商业银行的竞争将更加激烈。

支付清算系统再平衡

中国人民银行有五大支付结算系统。它们是中国的金融动脉。数字人民币是这条大动脉中流通的货币，它将对这条动脉的系统产生深远的影响。

大额支付系统能够为银行业金融机构和金融市场提供快速、高效、安全、可靠的清算服务，有力支持人民币跨境支付业务，实现跨行资金在途零结算。

小额批量支付系统为企事业单位和居民个人提供全天候的支付服务。居民可以通过该系统支付水、电、气等日常费用。企事业单位可以委托银行向在不同地区、不同银行开户的职工及时发放工资和养老金。

网上支付跨行清算系统（IBPs）允许用户足不出户地办理跨行账户管理、资金划转、资金归集等多项业务，并能实时获得网上业务的处理结果。

本币外币支付系统（CXFPS）通过中国人民银行指定的**行结算香港、英镑、欧元、日元、加拿大元、澳元、瑞士法郎和美国元的支付业务。

中央银行会计数据中心化系统（ACS）负责准备金管理、再融资、再贴现、现金和基金发行等中央银行业务，包括中央银行会计核算、岗位监管、统计分析、会计档案管理、客户对账等功能。金融机构在中央银行开立的各类账户由中央银行会计数据中心化系统管理。

还有中国人民银行专门授权的清算机构，负责垂直领域的金融清算业务，如城市银行清算、农村信用银行资金清算、网上支付清算、银联等中介机构。这些中介机构构成了不同金融机构之间的分布式信息交换网络。由于数字人民币账户是在中央银行设立的，这些机构必须以中央银行的数字人民币账户为基础进行操作和清算。这是一种结算方式。退一步说，这也是一种日常清算模式。一般来说，它是一种中心化的方式。从长远来看，在数字人民币业务领域，中介机构的支付结算功能将会弱化。未来，跨行、跨系统清算机构的地位将受到威胁，但部分履行特殊情景支付功能的系统不会受到影响。

数字人民币的可追溯性要求支付清算系统必须能够对数字人民币在流通清算过程中通过的每个机构、个人和清算**进行报告，使数字人民币在中央银行清算系统中具有完整的中央记录，覆盖数字人民币的全生命周期记录。这对支付结算系统来说是一个巨大的挑战，我们应该在很多改革中有所作为，建立支付清算系统与中央银行数字货币体系的联系。特别是当数字人民币交易规模达到1000亿甚至万亿时，日志记录将远远大于全国电子商务系统的数据规模。为了满足数字人民币的可追溯性要求，实现支付清算系统的高度自动化是十分必要的。

数字人民币交易向央行披露，意味着未来支付清算系统中数字人民币的信息留存仅限于发行人层面，个人层面的数据将由央行采集，货币流通信息将进一步上升。数字货币将使中央银行更好地贯彻中央政府的有针对性的货币政策，实现资金的精确投资和流动监控。支付清算系统将更加智能地配合中央政府的货币政策。

数字人民币将促进跨境支付场景的自动化。根据世界银行的数据，全球跨境支付市场的国际汇款规模继续以每年5%的速度增长，跨境支付成本居高不下，达到转移总额的7.68%。基于区块链的跨境支付可以提供可靠、安全、不间断的服务，减少人工处理环节，缩短清算结算时间，显著提高交易速度。同时，由于传统跨境支付模式下支付处理、收款、财务运作、对账等环节的成本较高，区块链技术的应用将削弱中介机构在交易过程中的作用，提高资金流动性，实现实时确认和监控，有效降低交易过程中的直接和间接成本。对银行来说，它可以改善资本结构，增加利润。对于金融消费者来说，它可以降低成本，提高传输速度，从而提高服务满意度。未来，在跨境贸易和跨境转移的背景下，预计数字人民币将有非常大的发展空间。

供应链财务资金流重组

现在我们说各种区块链的供应链金融并没有数字人民币对供应链金融的影响那么大。数字人民币能够重建资本流动，使资本流动可信，具有信用价值。

数字人民币的完全可追溯性对于供应链金融尤其有用。供应链金融最重要的一点是能够确认交易背景的真实性和交易双方的真实性。数字人民币自然有一个全过程的历史日志。每次核心企业和供应商或分销商进行人民币数字结算时，结算日志自动上报并保存在央行。该日志可用于确认供应链金融中各种资产的权利，实现对供应链金融业务的验证。

此外，数字人民币还可以与类似智能合约的智能技术叠加，实现基于场景和具体情况的自动支付结算，如核心企业与供应商之间的应付账款结算、不同分销商之间的资金结算等，分销商与消费者之间的退款、基于分包商和农民工应付账款的工资结算等。数字人民币将推动可信金融互联网的发展。

结束

不谋划全局者，不谋一隅；不谋全局者，一时之不足。

中国人民银行投资专门公司开发数字人民币，成立专门研究机构研究数字人民币，选择试点合作机构和方案。中国人民银行还表示，将制定专门的监管政策，对数字人民币进行监管。

根据央行副行长范逸飞在2020年Sibos年会上披露的数字人民币内部测试，截至2020年8月底，全国共有6700多个数字人民币试点情景，涉及生活消费、餐饮服务、交通运输、购物消费等领域，政府服务等；共开通个人钱包11.33万个，公共钱包8859个，交易量超过312万笔，交易金额超过11亿元。支持条码支付、洗脸支付、触摸点击等多种支付方式。

数字人民币不仅是一种红包，更是一种支付方式。它是通过观察其他许多所谓的“数字货币”和“虚拟货币”的起伏而诞生的。它融合了大量前沿技术和治理理念，已经成长为智能数字货币。

或许，我们可能看不到足够远和足够清晰，但数字人民币对未来的影响已经到来。