中央银行数字货币是一场进化，而不是一场革命

显然，有很多机构和行业从业者都在积极倡导数字货币。据报道，作为中国人民银行数字货币试点项目的一部分，深圳已有数百万人报名参与数字人民币红包抽奖，而以Facebook为首的Libra则希望整合各国央行数字货币（CBDC）。科技公司、银行、非政府组织和咨询公司正争先恐后地迎接下一波创新浪潮。

显然，有很多机构和行业从业者都在积极倡导数字货币。据报道，作为中国人民银行数字货币试点项目的一部分，深圳已有数百万人报名参与数字人民币红包抽奖，而以Facebook为首的Libra则希望整合各国央行数字货币（CBDC）。银行和非政府组织正在抢占下一波创新浪潮。

根据国际清算银行的研究，截至今年初，全球80%的央行已经开始概念化和研究央行数字货币的潜力，40%的央行正在建立概念验证，10%的央行部署了试点项目。其中，中国人民银行数字货币项目处于领先地位。

央行行长认为，数字货币结合了中央银行货币的安全性和电子货币的便利性，可以成为他们工具箱的有益补充。安全的电子货币并不是革命性的。对大多数发达经济体的人来说，免费提供优质银行服务和存款保险。

然而，有人担心，一种新的超级安全、便捷的数字货币，可能会挤出经济正常时期的银行存款和信贷。在不安全的时候，恐慌会滚雪球，最终导致超级银行挤兑，毕竟，人们可以很容易地将储蓄变成数字现金。

首先，中央银行的数字货币将确保随着我们经济的数字化，公众仍然可以获得最安全的货币形式——作为对一个永远不会破产的中央银行的债权。这将是一种他们可以在日常生活中自由使用的形式。

中央银行的数字货币将是一种数字现金，因此它可以满足比纸币更多的使用。作为中央银行，发行人可以支持流动性、结算终局性和对货币价值的信任。因此，它可以促进支付多元化，有助于加快跨境支付，降低支付成本，促进金融包容性，甚至在危机时期促进财政转移。

平衡这些机会和风险将是一项重大的实际和技术挑战。国际清算银行（BIS）和加拿大、欧元区、日本、瑞典、瑞士、联合王国和美国中央银行最近的一份报告提出了一些基本原则，并为在这些未知水域航行提供了指导。

报告还提供了相当于希波克拉底货币承诺，任何潜在的央行数字货币都不应“损害”央行的货币和金融稳定使命。事实上，它更进一步指出，在一个新的货币生态系统中，央行数字货币应该是现金的补充，而不是取代现金和安全的私人资本，这种新的货币生态系统促进了创新和私人竞争。央行数字货币不仅仅是另一种支付方式。它们可以成为新的、可公开访问的平台的进化基础，以鼓励银行和金融技术的多样化生态系统，避免在日常数字生活中出现的“赢家通吃”网络，并确保创新惠及大多数人，而不是少数人。

中央银行数字货币的具体设计将因司法区域的不同而有所不同。中央银行数字货币将在多大程度上寻求成为一种中性支付手段或一种新的货币政策实施方式？各国央行的答案各不相同，许多具体的设计方案也各不相同，可能需要与私营部门和公众广泛协商。

但是，如果中央银行的数字货币是一个民族国家如何选择的问题，那么为什么（以及如何）中央银行应该进行跨境合作呢？银行的国际结算中心的作用就是创新。国际清算银行由全球60多家中央银行拥有和运营。国际清算银行始于1930年，但一直关注未来。

国际清算银行认真探索各个领域的信托银行体系，因为各国央行认识到，它提供了一个重要的机会，可以汇集知识和资源，建立互补系统，帮助跨境支付更快、更透明、更便宜。

国际清算银行创新中心正与各国央行合作，建设技术能力，帮助它们设计可行的解决方案，以应对新出现的挑战。今年年底，国际清算银行计划与瑞士国家银行发布首份大规模央行数字货币概念验证报告。

这将为建立零售中央银行数字货币模块及其实验铺平道路，其中可能包括与现有支付系统的互连、分销应用程序编程接口、数字身份轨迹、合规性监控、网络和防伪能力，以及离线功能。为此，BIS创新中心将开发自己的区块链能力。

近年来，这项工作的目标是实际解决方案，而不是概念研究。央行的数字货币不会带来繁荣的时代，也不会解决大量的社会问题——超出任何货币的范围。它们本身既不是革命，也不是目的。然而，它们可能是实现更具包容性、更易获得、更安全和更方便的货币形式的一种方式。它们可以在国内和国际上支持一个更加多样化的支付生态系统，如果发展得当，还可以提供一种新的全球公共产品。