欧元连锁云研究院：人民币和支付宝的数量有什么区别？

2020年10月12日下午，深圳市政府正式向社会投放总额1000万元的数字人民币红包。根据深圳市政府发布的介绍，数字人民币主要有收付两大功能。具体使用方式包括“用户扫描商户支付码消费”和“商户扫描用户支付码消费”此外，观众关注的“触碰”功能也不能在本次测试中使用。因此，正如很多测试用户所展示的，界面简单易操作，类似于支付宝和微信的使用方式。

不过，虽然数字人民币和支付宝在终端体验上并没有太大区别，但双方却有所不同。

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（1） 不同的货币口径

根据货币的流动性，我们将货币分为M0、M1、M2等货币统计口径。M0是流通中的现金，M2是M0+活期存款，m3是在M2的基础上增加定期存款和储蓄存款。D数字人民币属于M0，因为央行的数字货币本质上是电子现金，即原现金的载体由纸质或金属形式转变为电子形式。

支付宝/微信三方余额的货币分割存在争议。一般来说，由于余额宝和微信中的资金是非存款金融机构的存款，所以业内一般将其划分为M2类。但由于2019年央行下发通知，要求支付宝三方支付*支付方支付给央行，支付宝/微信余额相当于央行余额（相当于DCEP *准备金），这与央行的数字货币非常接近。双方在债务人、信用风险和运营体系等方面非常相似，比如国际货币基金组织的托比亚斯。阿德里安等经济学家将支付宝/微信的三方余额归为M0。

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（2） 帐户松耦合是不同的

数字人民币与银行账户松散耦合，即DCEP用户的钱包无需与银行账户绑定。交易转账不依赖于银行账户。支付宝/微信三方支付需通过身份证和银行卡信息双重实名验证。如果银行卡的功能不受影响，支付宝的功能也会受到不同程度的影响。

（3） 不同的清算机制

对于支付宝这样的三方支付，早期第三方支付采用的银行直联模式，不仅界面重复，而且开设了多个支付账户，二者关系复杂，透明度低。中央银行不能准确掌握资金流动信息，难以实施渗透式监管。为此，央行必须于2018年6月30日起建立第三方支付平台（网上支付平台）。

目前，数字人民币的清算机制尚未披露，但从大概率来看，数字人民币本身应该已经建立了一套支付结算系统，不太可能使用其他系统。

（4） 付款方式的差异

政府明确指出，数字人民币具有双重线下支付功能，而第三方支付则没有这种功能。

从以上可以看出，虽然终端用户体验相似，但数字人民币与支付宝在货币口径、账户松耦合、清算机制和支付方式四个方面有所不同。当然，数字人民币是否会对目前以支付宝/微信为首的非现金支付结构产生影响还有待进一步观察。另一方面，数字人民币还需要拓展更多的支付应用场景，才能在未来的市场竞争中占据更大的优势。