期货交易极度萎缩，而芝加哥商品交易所的期权在一周内增加了近两倍

期货市场

极端市场暴跌概况

10月8日晚，比特币在两个小时内上涨超过300美元，在接近1.1万美元的前半小时内突破4125万美元，当天累计上涨5600万美元。

比特币 bitmex、币安、bybit、火币和okex五大交易所比特币期货暴跌数据统计，来源：货币币

交易量

比特币期货的统计范围包括bitmex、币安、bitfinex、bakkt、bybit、CME、deribit、FTX、火币和okex。以太坊期货的统计范围包括bitmex、币安、bitfinex、bybit、deribit、FTX、火币和okex。

比特币成交量继续萎缩，并回到下跌趋势。比特币的成交量在前一周下跌逾14%后，上周下跌至438.61亿美元，较7月底**一周（7月24日至30日）的1276亿美元大幅减少逾六成。其中，巴克特一周成交量下降近60%，CME和deribit跌幅超过30%，bitmex和火币跌幅均在20%以上。

比特币期货合约日成交量，来源：偏斜

以太坊成交量连续四周大幅下跌，跌幅呈扩大趋势。一周成交量降至200亿美元以下，环比下降20%以上。

以太坊期货合约日成交量，来源：偏斜

空头头寸

自10月以来，比特币期货头寸略有反弹。截至10月8日，这一数字为39.36亿美元，较一周前增长近10%。其中，bitmex持仓数量较一周前减少近7%，至约6亿美元。

比特币期货合约持仓量，来源：偏斜

与成交量相反，以太坊期货头寸在过去一周上涨了近5%，至10月8日的9.83亿美元。其中，只有bitmex和bybit的位置数据分别下降了12.07%和4.34%。

以太坊期货合约持仓量，来源：偏斜

在成交量低迷的情况下，期货仓位小幅反弹，反映市场情绪较为谨慎。投资者需要密切关注未来两周持仓数据的变化。

期权市场

交易量

比特币选项的统计范围包括bakkt比特网CME、deribit、火币（9月1日发布）、ledgerx和okex。以太坊选项的统计范围是deribit、火币（9月11日推出）和okex。

比特币期权交易量跌破8亿美元大关，至7.95亿美元，环比下降6%。值得一提的是，芝加哥商品交易所的交易额环比增长超过185%，达到9480万美元。

比特币期权日成交量，来源：偏股

在经历了前一周35%的下跌后，以太坊期权的成交在过去一周下降了超过8%。

以太坊期权日成交量，数据来源：偏斜

空头头寸

在9月24日创下22.72亿美元的历史新高后，比特币的空头头寸在25日（季度交割日）暴跌40%至13亿美元左右。此后，反弹的趋势又恢复了。截至10月8日，持仓数据为18.63亿美元，较一周前增长近10%。其中，截至10月8日，芝加哥商品交易所持仓额为2.57亿美元，同比增长逾18%。

比特币选项打开位置，来源：倾斜

以太坊期权仓位在9月25日下跌逾40%至10月8日的3.87亿美元后小幅反弹。

以太坊选件打开位置，来源：倾斜

波动

10月初，比特币的波动率在一个月内急剧下降，从上月的50%左右降至目前的35%。与此同时，一个月期固定价值期权（ATM）的隐含波动率略有反弹，超过50%。

从左至右为比特币一个月实现波动率和比特币个月ATM隐含波动率

以太坊的一个月波动率在9月24日大幅反弹至114%，创下五个月来的新高，随后继续下滑至10月8日的72%。同期，一个月期持平期权的隐含波动率从70%左右降至61%。

从左至右为以太坊一个月实现波动率和以太坊一个月ATM隐含波动率

期权的波动性与期权价格无关，而是反映标的资产的价格变化。已实现波动率是用方差公式计算的基准资产价格在过去一段时间内波动幅度的标准差，隐含波动率是用B-S公式计算的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动率的预期。隐含波动率的增加意味着期权的时间价值相应增加，反之则意味着期权的时间价值降低。换句话说，如果我们能更准确地预测波动率，我们只需要在波动率较高时买入，在波动率较低时卖出。

期权到期日

超过2万份比特币期权合约将于今日到期，票面价值超过2.2亿美元。近4万份合同将在本月**一个星期五（30日）到期。

比特币期权到期日，来源：skew

从以太坊期权来看，9.29万份合约将于今日到期，超过47万份合约将于12月25日到期。

以太坊期权到期日，来源：skew

以太坊期货空头寸，来源：偏斜