衍生品交易所之王Bitmex正濒临悬崖边缘

2013，当记者问“棱镜门”的主角斯诺登为什么选择逃离香港时，斯诺登回答说，这是世界上少数能够摆脱美国力量的地方之一。

然而，在2020，基于香港的密码学交换，BITMEX，受到来自美国的强大司法监督。10月8日，在美国司法部和商品期货交易委员会起诉bitmex高管后，bitmex相关高管选择离职。就在今天，之前被美国司法部起诉和逮捕的bitmex首席技术官塞缪尔·里德（Samuel reed）终于获得保释，以换取500万美元的保证金。我们无从知道bitmex会受到多大程度的监管，或者如果只是一场风暴，可以通过交钱来解决，还是在加密货币历史上扮演重要角色的交易所即将迎来最危险的时刻？

“当**管理层离开时，bitmex将消失”

北京时间10月2日早间，加密货币行业爆出一个大新闻：美国司法部和美国商品期货交易委员会（CFTC）已对加密货币衍生品交易所bitmex的4名高管及其所有者和运营商提起刑事诉讼，指控bitmex作为未注册的交易平台，其AML（反洗钱）和KYC违反了CFTC规则。前一天，bitmex首席技术官塞缪尔·里德在马萨诸塞州被捕。

此外，在CFTC针对bitmex的长达40页的诉讼中，包括bitmex母公司HDR global trading limited在内的多家相关公司和个人也被告上法庭。根据美国联邦调查局（FBI）的声明，bitmex事件的一名被告还贿赂了海外监管机构。此举违反了美国《反海外腐败法》（FCPA），该法明确禁止美国人贿赂海外官员。

如果罪名成立，每项指控都可能对涉案的四名高管处以5年监禁。

除了司法部的刑事诉讼外，bitmex还受到CFTC的民事诉讼。商品期货交易委员会（CFTC）表示，比特交易所未经注册即进行期货交易，提供非法期权，未能注册为期货佣金交易商，未能注册为指定合约市场，以及未能执行适当的KYC规则。在被起诉后，比特美思经历了大规模的管理层更替。其中，创始人兼首席执行官亚瑟·海耶斯和被捕的联合创始人兼首席技术官塞缪尔·里德同时辞职，联合创始人本·德洛及其业务发展总监格雷格·德怀尔也选择离开。曾担任bitmex首席运营官的Vivien Khoo暂时承担了bitmex首席执行官的职责。值得注意的是，Vivien Khoo此前曾在德意志银行、瑞银和高盛的合规部担任重要职务。

在一些人看来，这是比特美在面临巨大困难的时候。但也有观点认为，bitmex此举是对美国监管的变相**。毕竟，在CFTC提起诉讼后，bitmex的母公司之一100x集团公开谴责了美国监管机构的指控。值得注意的是，在目前被起诉的4名高管中，除了首席技术官塞缪尔·里德被捕外，其余3人尚未归案。此外，10月7日，BITMEX宣布将在香港时间下午4点和晚上9点完成两个撤回申请。其中，当天下午4:00是除日常正常提款安排外的额外提款。这种仓促的撤军有立竿见影的效果。

10月3日，根据区块链分析公司Chain*ysis首席经济学家菲利普·格拉德威尔（Philip Gradwell）在美国东部时间上午4:30披露的数据，在bitmex运营商HDR Global Trading Limited被起诉后24小时内，从bitmex提取了3.2万个比特币，价值约3.35亿美元。格雷德威尔预计，未来将有更多的比特币从比特梅克斯中提取，比特币的大规模飞行也将推动比特币整体价格的波动。10月2日，即bitmex起诉当天，比特币从10800美元暴跌至不到10400美元。市场恐慌可见一斑。

“有灾难的早期迹象”

Bitmex的不幸让很多人感到惊讶，但它还有很长的路要走。2019年，bitmex创始人亚瑟·海耶斯（Arthur Hayes）在twitter上连续18天“失语”，这与当时美国的监管密切相关。从去年7月12日开始，习惯每天发微博的亚瑟·海耶斯在社交媒体上“消失”了。更让人惊讶的是，亚瑟·海耶斯不仅失声，bitmex的官方twitter也在7月15日留下。7月3日，阿瑟·比诺伊博士在台北与中国的辩论中。

当时，世界末日博士说亚瑟·海斯是个骗子。Bitmex允许不合格的投资者在没有身份认证和反洗钱规定的情况下发挥100倍的杠杆作用。然而，尽管这一说法遭到了亚瑟·海斯的驳斥，但CFTC的监管却出人意料。7月19日，该公司发布了一篇题为《美国监管机构调查bitmex在加密货币交易所的客户交易》的文章，披露了bitmex正在接受CFTC调查，并已调查数月的事实。报道说，CFTC的调查重点是bitmex是否违反规定，并允许美国人在bitmex上交易，因为bitmex没有在该机构注册。

对于CFTC的指控，亚瑟·海耶斯没有回应。相反，bitmex的一位发言人表示，根据bitmex的主要公司HDR global trading limited的政策，我们对政府机构和监管机构的任何调查报告不予置评，也不对该报告置评。尽管bitmex一贯否认，但市场的反应是诚实的。

7月20日，在线数据分析机构token *yst在对过去24小时比特币的流入流出量进行统计后发现，在bitmex平台上，比特币的提款量是**的。虽然binance、bitstamp、bittrex、poloniex等交易平台的流入和流出量几乎相同，但bitmex 比特币的流入量只有1200万美元，但流出量却高达8500万美元，也就是说，有价值7300万美元的比特币逃逸。

然而，尽管bitmex面临危机，创始人亚瑟·海耶斯（Arthur Hayes）没有做出回应。**，在2019年8月1日，阿瑟·海耶斯（Arthur Hayes）终于现身，他因CFTC的调查而沉默了数周，他说他正在森林里的游艇上交易。九月再见。此时，由于调查导致的资本外流，bitmex已经损失了1.45亿美元。

但亚瑟·海斯不在乎。在他看来，只要自己的交易所还能顺利运行，之前损失的资金总有一天能赚回来。就像世界末日博士质疑他不在乎球员的钱从哪里来，只关心自己能否赚钱一样，亚瑟·海耶斯回应道：100倍的杠杆率怎么样？我们愿意寻找一个诚实的客户，他们愿意为我们寻找一个平台。

“野蛮增长的隐性危机”

风从绿色浮萍的末端开始，波浪变成了微小的波浪之间。如果我们回顾过去，我们可以发现，比特美克是一个天才和野蛮人，它的崛起也是其灾难的原因。门头沟，2014（戈克斯山)因为失窃而最终停产，世界关注的比特币因为中国矿工的存在而转移到中国。那年，亚瑟·海耶斯28岁，一年前，他被花旗银行的华尔街裁员浪潮踢出了家门。一年后，当他到达香港时，他看到了一个机会：比特币有机会搬走砖头和套利（中国大陆的比特币的价格比香港高出20%）。当时，由于银行的转移限制，他甚至从香港坐了一个小时的公交车到深圳的银行，取出了最多允许的20000元取款，然后带回了香港。虽然过程繁琐，但完全符合要求。正是用这样的手工搬砖，他积累了人生中的第一罐金子。

长期以来，坐立不安的亚瑟不再满足于搬砖头和套利，而是想建立自己的店铺，建立加密货币交易所。他找到了两个风险投资伙伴：为摩根大通开发高频交易系统的本·德洛和来自美国的**程序员塞缪尔·里德。三者分工合理。Arthur精通金融衍生品，是创业团队的首席执行官；Ben Delo熟悉高频交易系统，是首席战略官；Samuel reed拥有十多年的项目开发经验，担任首席技术官。从那时起，铁三角就形成了，并被命名为bitmex。

当时，加密货币交易所虽然没有蓬勃发展，但也有一些**的竞争对手。当时，okcoin、火币等交易所有潜力领跑市场。如何在**的交易所中脱颖而出？这似乎是所有交易所老板头疼的问题，但对亚瑟·海耶斯来说，这并不是什么大问题。Bitmex已被打造成一个纯粹的期货合约平台，以匹配期货合约的买卖双方。不管加密货币的趋势如何，bitmex都能确保它能赚钱。

对于比特币，平台收取0.05%的结算费，而对于其他流动性较低的货币，如乐凯币，平台收取0.25%的结算费。为了绕过银行系统，bitmex上的所有交易都以比特币结算，不转换成任何法定货币。同时，Arthur和Delo有一个天才的设计，这使得bitmex在比特币期货合约交易平台上脱颖而出，即永续掉期，即xusd永续合约。与一般定期合约不同，一般定期合约最终会到期并触发标的资产交割，而这些永续合约永远不会终止。允许比特币美元在没有中断的情况下跟踪比特币美元价格。用户只需要一个邮箱即可参与。是的，在bitmex上，用户不需要KYC。正因为如此，比特克斯飞驰而上，乘风破浪。

2018，BITMEX租用长江中心第四十五层，这是香港和世界上最昂贵的办公室。为了达到这个目标，高盛花了100年的时间，而bitmex只用了4年。今年2月3日，Arthur在推特上表示，自2016年推出xbusd交易以来，xus永续合约的交易额已超过2万亿美元。Bitmex备受瞩目。然而，值得注意的是，尽管bitmex已经成为全球**的比特币期货交易平台，并占据比特币期货交易**的市场份额，即使亚瑟很高兴地在twitter上分享交易平台令人兴奋的数据，告诉人们bitmex的未平仓金额超过10亿美元，而且永续合约的总交易额超过2万亿美元。但它仍然无法掩盖bitmex没有合规许可证的事实。

“bitmex的出路”

今年3月4日，英国金融监管机构就牌照问题向bitmex发出警告。如果它不遵守，就意味着它将放弃英国市场。巧合的是，在去年年初，在美国的监管下，BITMEX关闭了美国用户的帐号，然后关闭了魁北克、香港、中国、古巴、叙利亚…在全球监管日益收紧的形势下，违规的比特美股不断被各国和地区驱逐出境，其他交易所也开始蚕食比特美。

黑色星期四，3月12日，因为很多事情而被人们记住。但对于加密货币投资者来说，3月12日的下跌改变了比特币衍生品市场的结构。但对bitmex来说，312次暴跌对其比特币期货市场份额是致命打击。根据coinmetrics的数据，bitmex的未平仓合约期货市场份额从3月中旬的35%迅速下降至4月的不到20%。相反，奥克斯和币安强劲上涨。其中，币安占据了25%的市场份额，超过了bitmex。

的区块链分析师安托万·勒卡尔维兹当时表示，自比特币崩溃以来，**的加密资产期货市场被洗牌，bitmex的市场份额也被币安抢走。由于内忧外患，比特美克的生活将不容易。到目前为止，亚瑟·海耶斯的推特已经9天没有更新了。我不知道亚瑟的失语症是否能给比特克斯带来安全。

值得注意的是，美国当局此次对bitmex的监管远远超过了币安等交易所。毕竟，直接上升到高抓捕水平的监管案例在人头交易中并不多见。对于bitmex来说，如果它无法度过这段艰难的时期，周游世界的亚瑟·海耶斯（Arthur Hayes）可能会背负“世界末日”的重任。即使我们渡过难关，失去巨额资产的bitmex也很难重获昔日的辉煌。毕竟，已经有很多人认为bitmex甚至对行业造成了伤害。芝加哥期权交易所（Chicago options exchange）前**交易员大卫·卡曼（David Carman）表示，加密货币衍生品交易所bitmex未能遵守美国法规，这损害了整个加密行业。

“如果他们不把整个行业搞得一团糟，那就把整个行业都搞砸了。”10月2日晚，就在bitmex被起诉的同一天，合约交易所bybit表示，它符合当地法规，不属于美国管辖范围，不面临类似问题的风险。

无独有偶，加密货币交易所CoinBase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）在10月9日发表博客称，自公司明确宣布非政治立场以来，已有60名员工接受了遣散费，占CoinBase员工总数的5%。尽管没有直接证据表明CoinBase的举动与bitmex有关，但coonbase的行为不可避免地与bitmex有关。毕竟，对于长期处于灰色地带的加密货币行业来说，交易所很难确保自己的行为不会引起监管机构的警惕。比特币鲸鱼乔007最近在推特上表示，监管机构不会就此止步，加密货币交易员应做好准备。比特克斯事件伴随着全球监管的加强。

早在去年5月，包括七国集团在内的15个国家就开始制定加密货币监管计划，预计到2020年完成。此外，今年9月24日，欧盟还宣布将开始加强对加密数字资产的监管。面对比特币的现状，一些人被比特币的精神所感动，并为之喝彩。但是，我们也应该看到，随着加密货币产业的发展，整个产业价值3443亿美元，支持了数百万从业人员。现在的加密货币产业和潜山早期的极客实验已经不一样了

万象肖风曾在公开场合表示，区块链的发展趋势不是原教旨主义的去中心化，而是通过去中心化优雅地解决问题，不是为了去中心化，而是为了增加人类社会福利。加密货币也是如此。去中心化也许是一个美丽的词，但在法律监管的边缘徘徊或对抗是不明智的。或许在这一打击之后，曾经被忽视的bitmex将不得不重新审视它的现在和未来。