Defi的成功在于权力下放

导读

最近DeFi繁荣的核心是去中心化交易市场（DEX）的成功。这不是意外，而是加密经济中“去中心化”的巨大力量的再次展示。这一成功是金融领域基础货币和资产发行去中心化的自然演变。

自20世纪80年代以来，人们一直试图利用非对称密码技术在互联网上构建内生货币体系。总结经验教训，中本认为，前辈失败的主要原因在于这些货币体系对中央的依赖。他认为，只有分权才能脱离第三方信用，建立一种成功的加密货币。

2009年，中本在非对称密码技术的基础上引入了分布式共识机制，并建立了一个去中心化的货币体系——比特币。它还为建立去中心化的社会和经济体系创造了一个技术框架——密码共识（非对称加密+分布式共识），通常被称为“区块链”

从2009年推出以来，只有三个人参与其中。直到2017年，它成为全世界家喻户晓的名字。尽管比特币被宣告为巨大的成功，但它仍然存活了数百次。它的生命力在于“去中心化”

“去中心化”为密码共识系统带来了高效性。

比特币构建的去中心化货币体系的效率远高于中央集权的货币体系——银行体系。一个10人团队开发的钱包可以为全球用户提供比特币的货币收付业务，而相应的银行业务则需要耗费大量的人力、物力和财力。高效是比特币成功的关键。

“去中心化”防止密码系统被杀死。

这种去中心化的结构使得这种制度得以生存，前提是它能够提高经济效率，从而获得支持者。一家比特币经过多方攻击和围堵，股价一度不止一次下跌超过80%，但顽强地幸存下来“不死”可以等待成功。

比特币一直等到去中心化加密货币的成功。2017年加密代币成功实现了去中心化证券发行和流通。成功的关键也是去中心化带来的好处：1）高效率，2）不死亡。

传统的数字资产发行流通成本很高，流程很长，流通范围受中心范围的限制。不过，基于ERC20的证券发行仅需数十元，一小时内即可完成，一旦发行，便可在全球流通。即使它在1994年被禁止，它也未能阻止它的爆发。

现在看来，那些年发行代币的项目大多失败了，但失败的项目都是投融资没有监管和热点，加密资产的免费发行和流通确实是成功的。最典的案例是USDT，它已经成为一种在多个公链上发行和流通的代币，其市值仅次于BTC和ETH。

本轮DeFi爆发的核心是去中心化交易市场（DEX）的成功。在通过流动性挖矿实现对流动性提供者的有效激励之后，分权的权力又出现了。人们蜂拥到DEX来提供流动性，获得了比中心化交换更好的交换体验、更低的成本和更高的自**。Uniswap的交易量已超过币安。

DEX提供了比中心化交换更高的效率。即使在某些项目中，加密交易机制是不可逆的，它也会为某些项目提供不可逆的加密定价机制。高效率和死亡也是德克斯成功的基础。我们看到，大交易所已经接纳了DeFi。

至此，在金融领域，实现了基础货币、资产发行、资产流通、资产交换、资产定价的去中心化，贷款和金融衍生品的去中心化也在迅速发展。Defi将对传统金融产生越来越大的冲击。

目前，我国金融业面临的**问题是金融服务于经济的失灵。金融分权带来的效率提升主要用于投机活动，但不能服务于其他经济部门，并从这些服务带来的巨大经济红利中获得持续回报。为了解决这一问题，需要在更多的经济领域实现分权。