信用贷款是defi贷款平台下一步发展的重要方向

概述

目前，DeFi贷款主要以数字货币资产抵押形式存在，缺乏基于用户信用授权的信用贷款，极大地限制了DeFi贷款的产品形态、用户规模和业务发展。包括AAVE，零抵押翼.金融然而，相关产品形式并非单纯基于信用评价的非抵押贷款，而是基于信用评价的低抵押贷款或担保贷款。这主要是因为目前的DeFi世界缺乏一个纯粹的连锁信用体系和法律认可的债务结算体系。

报告报告

数字货币借贷市场

根据第三方数据机构debank的统计数据，DeFi的贷款规模已达20亿美元，较2019年9月30日增长14.92倍。贷款平台主要有AAVE、compound等。贷款形式主要是抵押贷款，即用户需要对手中的数字货币进行过度抵押，这大大限制了资产的流动性。

在传统金融市场，信用贷款在商业贷款中的比重并不低。例如，信用卡、消费贷款和其他信用贷款已经渗透到我们日常生活的方方面面。以美国为例。2020年，美国抵押贷款市场规模为11.05万亿美元，信用贷款规模为4.11万亿美元，约占抵押贷款规模的37.2%。

因此，DeFi world需要改变只提供按揭贷款的形式，为用户提供非抵押贷款，服务于有良好业绩历史和热爱数字资产的用户，降低用户进入DeFi贷款产品的门槛。

DeFi credit产品的核心门槛

学分制

对于传统信用业务的发展，一套完善的用户信用体系至关重要。可以记录用户的历史违约和业绩信息，帮助贷款平台判断用户的违约风险。然而，在匿名数字货币领域，没有记录用户信用表现的信用报告系统，无法将其放入借贷平台识别用户违约风险，导致绝大多数DeFi贷款都是抵押贷款。

清算制度

征信系统的主要功能是提前控制，即在贷款申请阶段，贷款平台根据用户的历史表现/违约信息，识别出是否存在抵押、抵押利息、违约风险等。但是，只有信用制度的作用是有限的，还需要一套可执行的违约债务偿还制度，即借贷平台可以借助司法制度履行债权的权益，并要求债务人清算其他财产，以偿还债权人的债务，赔偿损失债权人。目前，DeFi领域缺乏有效的偿债体系，使得信用贷款产品在用户违约后无法强制履行，这也增加了数字货币信贷产品的设计难度。

德福信用产品介绍

阿维

作为德福目前**的贷款平台，AAVE一直以按揭贷款为主，并于2020年7月宣布未来将推出信用贷款产品。它允许用户之间的信用委托，即用户a可以将自己的信用授权给用户B，这样用户B就可以无抵押地申请贷款。但一旦用户B违约，系统将清空用户a的抵押资产。

AAVE的信用贷款产品设计逻辑更类似于传统的融资担保贷款，即如果用户没有抵押资产，但想申请贷款，必须找到愿意为其债务担保的担保人，并支付担保费。

同时，双方之间的担保条款将由法律智能合约平台openlaw生成，并得到当地法律机构的认可。一旦被担保方违约，保证人可以诉诸法律维护其经济利益。

零抵押品

零抵押贷款项目于2020年1月正式启动，主要方向是非****。贷款人需要确保其质押物的数字货币价值等于贷款金额与之前所有贷款支付的利息总额之间的差额。随着贷款偿还时间的增加，贷款所需的抵押品价值最终将降至零。简言之，绩效信用越好，用户需要的质押资产就越低。

目前，戴笠是平台支持的主要贷款资产。例如，用户需要先存入一定金额的代币，然后平台将使用mint zdai作为押金凭证。同时，人工智能是根据戴的数量从市场上借出的。每笔贷款还款期为7.28万块，约30天，年利率为4%-12%。

根据协议，每个钱包最多只能有一笔有效贷款。还清本息后，用户可以再次申请贷款。且还款完成后，新增贷款上限将按历史累计还款利息金额的50%上调。例如，如果第一笔贷款是1 Dai，利息还款是0.12 Dai，那么用户下一笔贷款的**金额将从之前的1 Dai增加到1.06 Dai。

翼.金融

Wing project是一个DeFi贷款项目，于2020年9月启动，它基于公链上的本体论，而不是ETH公链。Wing将在贷款产品设计中引入信用评价机制，降低用户资产的质押率，逐步实现无抵押。

wing-credit机制借助ont本体链的数字身份系统，收集用户真实的KYC信息，完成对用户性能风险的判断。平台将根据用户的历史业绩信息，逐步判断用户的资产抵押率。如果wing平台的贷款表现良好，用户将被要求拥有较少的抵押资产。

根据wing project白皮书，V1版产品不会保留用户的个人信息，但需要获得以下授权：

个人实名认证

Twitter身份验证帐户

Wing credit sub认证

结论

信用贷款是DeFi贷款平台下一个重要发展方向，而跨越各大贷款平台的两个门槛是：信用报告系统和还款系统。然而，AAVE、zero抵押品和wing也进行了相关的尝试和探索。AAVE的本质是保证贷款，零抵押是通过信用积累逐步降低质押率，wing引入了基于用户真实世界的KYC信息的信用报告系统。

但是，需要注意的是，wing推出的信用报告系统要求用户提供真实的KYC信息，这可能与基于匿名性的DeFi world不兼容，从而导致部分DeFi用户的冲突。AAVE和zero抵押品并不是真正的信贷产品。

一般来说，德福的信贷产品还处于市场初期，未来谁能脱颖而出还不得而知。

风险提示：

要防范打着区块链和新技术旗号的非法金融活动。《标准共识》坚决反对非法集资、网络传销、ICO及各种变种、利用区块链传播不良信息等各种违法行为。