三分钟了解币圈最热门的概念：defi

1、 DeFi概述

Defi（去中心化金融）是一个基于区块链的账户系统，为全球用户提供金融产品和服务。与中央金融中心不同，DeFi不需要中央实体提供的中介和背书服务。

2、 DeFi现状：流动性挖矿和DEX促进了DeFi近年来的快速增长

据DeFipulse统计，截至7月底，DeFi的总锁定价值为85.2亿美元，较年初的6.78亿美元增长1156%[1]。在经历了3.12的流动性枯竭事件后，DeFi的TVL从10亿美元跌至5.5美元的低点。在流动性挖矿和DEX的帮助下，DeFi自6月份以来取得了巨大进展。虽然DeFi锁存的比例相对较小，但快速增长带动了以太坊的兴起，进一步推动了以BTC为首的加密货币的发展。

3、 DeFi的重要组成部分

DEX、稳定币、贷款、衍生品和资产管理构成了DeFi生态系统。以下将重点介绍三个最重要的项目：DEX、稳定币和贷款。

3.1交易所竞争激烈，格局不确定

DEX（去中心化交换）已成为DeFi的重要组成部分。根据tokeninsight，2018年DFI的主要交易量来自IDEX和Bancor，2019年的主要交易量来自five DEX。多个DEX平台竞争激烈，尚未形成稳定格局。2020年上半年，kyber、Uniswap和oasis领跑DEX，但交易量份额逐渐下降。自6月以来，uniswavv2和curve已成为市场份额的两大寡头。据德邦**数据统计，其交易额分别为9.5亿美元和6.8亿美元。此外，1inch、0x和balancer表现稳定，交易额已超过2亿美元。

3.2市场风险促进稳定币的发展，中心化稳定币占主要市场

在稳定币的大军中，美元兑美元汇率1:1是首屈一指的，****。USDC第二名相对稳定。USDT和USDC的总市场份额为87%。其他货币竞相争夺剩余的市场空间。USDT和USDC都是中心化机构托管抵押贷款，抵押物具有法定货币。戴笠是马克道发行的一种去中心化稳定币，通过各种途径过度抵押。奥克斯认为，2019年以来，世界经济增长缓慢，加之疫情影响，不确定性增加，资本保值需求较大，稳定需求率较大。例如，312数字资产市场大幅下跌，但市场对戴的需求却激增，这是由于市场对对冲的需求。

3.3“流动性挖矿”打破局面，引领放贷生态化趋势

DEX借贷生态也是DEX的重要组成部分，DEX是增长最快的加密货币金融市场。据debank统计，借贷市场的借贷总额已超过15亿美元，总资本规模达25.57亿美元。在2020年上半年，DEX贷款遭遇了许多信任危机。2月15日和18日，BZX闪电贷款遭受两次安全攻击，损失近100万美元。3月12日，流动性和以太坊网络异常受阻，订单短时间内无**常交易。每次危机过后，清算激增。6月，复地“流动性挖矿”模式火爆，扭转了市场份额连续三个月下滑的局面，超越了创客和AAVE，占据了dex放贷生态的首位。同时，它也改变了贷款的生态状况，使流动性挖矿成为一种新的趋势。除了复合、平衡器、synthetix、Ren和curve也推出了流动性挖矿。Okex认为，Compound的“流动性挖矿”甚至推动了ETH和BTC的价格上涨。

4、 前景展望

根据okex研究所的说法，DeFi包含了许多落地项目，承载了投资者的许多期望，可以解决传统财务模式的不足。然而，DeFi仍处于初级阶段。上半年，德福领域发生多起信任危机，共发生312起系统性风险。幸运的是，DeFi通过了测试，并在过去两个月带来了重大突破。Okex认为：未来，DeFi仍可能面临重大挑战，暴露问题，解决问题，努力完善逻辑架构和系统设计。

[1] 不同平台的统计数据略有不同，但总体趋势相同。例如，德班克计算的TVL略高于40.7亿美元。