Velo项目评级：BB，前景稳定| Tolenisight

要点汇总

优势

1项目应用场景和市场难点清晰，落地可能性好，未来商业推广潜力好；

2Velo团队背景良好，核心团队成员在金融等传统行业有10多年工作经验，毕业于具有管理经验的知名高校；

3项目战略伙伴实力雄厚，能促进项目业务。Lightnet是该项目的重要合作伙伴，对velo有很好的支持；

4项目代币经济模清晰，分布合理。未来生态建设和社区发展使用通行证比例较高，解锁规则明确。

挑战

1更多的参与者进入了支付结算和价值转移领域，行业的竞争对手痛点重叠。velo能否在许多竞争项目中脱颖而出，有待检验；

2Velo社区和媒体业务于今年7月开始。与支付项目在更成熟的发展阶段相比，velo社区和媒体的发展还处于起步阶段；

3Velo代币尚未发行，其在二级市场的未来表现还需时间检验。

期望

Lightnet是一家重要的合作伙伴公司，可以很好地支持velo。然而，目前国内外为价值转移和交易结算服务的项目很多，竞争激烈。作为该领域的一个工程，velo的后续发展与其未来生态网络的扩展程度密切相关。

总结

总之，TokenInsight为velo提供了一个稳定的BB评级。

1多维透视评价

2项目分析

Velo于2018年6月启动，注册地址为英属维尔京群岛。Lightnet是在新加坡注册的跨境汇款机构的供应商，是该项目的重要合作伙伴。该企业在东南亚金融技术领域具有良好的影响力。作为一个为lightnet提供区块链支付技术的数字信贷协议，velo labs technology Ltd.是一家非盈利组织。Velo的业务范围主要包括数字信用价值转移。目前，其发展重点是桥通清算网的开发与完善、战略合作伙伴网络的拓展和MSA许可证的获取。

2.1项目简介

Velo是基于星域链网络的金融协议，通过智能合同系统，实现企业发放数字信用点和跨境资产转移的目的。Velo的目标是开发一个去中心化的结算网络，使合作伙伴能够安全地相互传递价值，使交易更加及时和透明。

Velo的项目架构如下图所示。velo协议以星状区块链为基础，主要由数字信用发行和数字储备系统组成。数字存款准备金系统保证了数字信用在velo网络中得以结算，从而成功地开展了一系列的支付、贷款、转账等经济活动。

Velo项目体系结构，来源：Velo、tokeninsight

具体来说，本项目使用其发行的代币velo代币作为进入velo网络的入口。任何想要加入velo网络的用户都需要抵押一定数量的velo代币，以成为网络中可信任的合作伙伴。同时，一旦受信任的合作伙伴从业务活动中获得收入，velo将为受信任的合作伙伴发放相同数量的数字信用卡。

在数字储备系统的控制下，数字信用的价值将始终与系统中存储的币法则的价值以1:1的比率联系在一起。作为抵押品，velo的价值将随市场需求而波动。理想情况下，随着velo网络规模的扩大，会有越来越多的用户愿意加入，从而提升velo token的价值。总体而言，velo项目的设计逻辑清晰可行，具有良好的商业应用潜力。velo token的接入通道如下图所示。

访问velo token，来源：velo，tokeninsight

2.1.1技术架构

作为一个建立在恒星区块链上的项目，velo采用恒星共识协议作为其共识机制。velo网络中的所有事务对公众可见，事务发起人使用ed2559加密算法进行签名，以确保事务被授权。另外，由于stellar不能完全支持velo协议中智能合约的所有应用，velo还将使用warp协议实现跨链，并将stellar与其他公链连接起来。它不仅可以实现数字资产的即时转移，而且可以为数字储备系统建设智能合约的部署和实施提供可靠的依据。

数字后备系统是velo体系结构的核心。目前，它主要由三种智能合约组成：治理、数字储备系统和储备管理器。数字合同的主要功能是维护数字合同的价值，维护数字存储系统的价值。

总体而言，作为数字资产支付行业的龙头项目，STEAR具有相对可靠的技术基础和成熟的生态网络，为Velo的发展提供了坚实的基础。同时，velo项目技术白皮书中披露的信息较为详细具体，但实际效果尚未可知，尚需时间检验。

2.2风险管理与合规

Velo在风险管理和合规方面有相对完整的披露信息，包括智能合约的风险控制和许可证合规方面的进展。在资金透明度方面，根据velo的披露，与中心化稳定的币发行人不同，法国币的存款和velo系统中的数字信贷发行将可供公众查询。

在智能合约的安全性方面，根据tokeninsight research，该项目的代码审核已于2020年8月完成。Velo的智能合约审计报告由业内知名代码审计公司peckshield完成。但本次审计仅涉及velo数字储备系统下智能合约的drsv2。

peckshield发布的审计报告主要检查和分析了漏洞暴露的可能性、每次攻击的影响以及风险的严重程度。检测到的问题包括一个高风险漏洞、一个中等漏洞和两个低风险漏洞。根据**的审计报告，所有漏洞已修复，项目代码安全性总体良好。

智能合约审计报告样本，来源：velo，tokeninsight

在许可证合规性方面，velo更为活跃。Velo已获得新加坡SimmonsSimmons JWs law company的监管分析报告；同时，其重要合作伙伴lightnet已向新加坡金融管理局申请MPI许可证。像MPI这样的公司可以提供跨境资金转换和支付服务。根据velo项目，lightnet预计将于2020年9月中旬获得许可证。

2.3运行分析

“Velo项目本身有明确的规划，未来发展方向也很明确，近期媒体平台的信息更新也比较频繁

2.3.1路线图

velo项目的建设和发展分为四个阶段，计划用两年时间完成。第0阶段开发velo协议，建立测试网络、面板、钱包和主网；第一阶段发布信用积分和数字存储系统升级；第二阶段和第三阶段开放去中心化交易平台和velo外部交易平台服务；第四阶段建立声誉体系和velo去中心化结算网络。根据velo官方信息，项目整体开发与规划基本一致。

Velo路线图，来源：Velo，tokeninsight

2.3.2运行分析

velo media platform的内容运营始于2020年7月，起步较晚，但最近更新频繁。设计出版科普专题、科普项目和网络营销活动的内容。内容如下所示。此外，velo项目缺乏系统的项目开发周期性披露，如周报、月报等，但系统性定期报告是根据项目交底进行规划的。

Velo社交平台披露内容显示，来源：Velo，tokeninsight

3行业和竞争产品

传统支付行业市场广阔，增长稳定。随着科学技术的发展，行业内有很多具有技术背景的参与者。科技领域的玩家能够连接客户、吸引流量，拥有良好的技术手段不断优化其提供的金融服务的客户体验，并成功从传统支付和转账玩家手中获得市场份额。金融技术的兴起使科技与金融服务进一步融合。结合区块链技术和数字资产概念，行业内涌现出许多创新解决方案，促进了行业的扩张，引领了市场未来的发展。

全球支付市场增长，来源：麦肯锡公司，tokeninsight

3.1行业痛点

虽然支付行业有着巨大的市场和良好的未来发展潜力，但行业存在着明显的痛点，其中很多痛点在跨境转移领域尤为明显。总体而言，支付行业的主要痛点如下：

① 交易手续费高：中心化机构往往向企业和跨境汇款用户收取较高的服务费。据tokeninsight研究公司（tokeninsight research）的数据，主要的国际清算机构visa和MasterCard向商户收取近3%的卡费；全球主要银行对跨境汇款收取20至70美元不等的费用；

② 低效、低跨境互操作性：swift处理的跨境转账整体处理时间可达4个工作日。同时，不同国家的支付网络互不连通，无法直接进行转账交易；

③ 安全和隐私问题：中心化式机构拥有用户的所有个人数据，行业内有许多出售客户隐私的丑闻。

3.2竞争产品比较

它不仅为传统资产转移支付在数字资产链中的发展提供了新的解决方案，也为数字资产链的发展提供了新的解决方案。在跨境汇款和支付领域，有许多竞争对手专注于velo和lightnet。具体来说，这些竞争对手可以分为稳定的币项目、跨境转移项目和服务于各种支付场景的项目。

竞争企业简介，来源：tokeninsight

稳定的币能够很好地存储价值，因为它的值与币定律一一对应，并且易于在实际支付场景中使用。在稳定的币赛道上有很多玩家，其中一些玩家致力于构建支付系统，因此他们与velo有着竞争关系。然而，这些项目的本质特征不同于velo。它的价值稳定性类似于velo网络中的数字信用。然而，velo数字信贷并不直接在二级市场流通，而是作为完成交易的必要元素而存在。

Ripple和stellar是跨境转移领域的**项目。Velo选择在stellar上建立网络，ripple和stellar有明显的竞争关系。不过，ripple和stellar的市场定位和生态网络略有不同。

还有很多项目专注于电子商务支付、线下收款等应用场景。这类项目的特点是连接企业，很容易建立一个比较大的生态网络，类似velo强调吸引企业和企业加入到生态扩张中来。同时，此类项目还采用了币代按揭的方式让用户加入。

4证书经济

Velo是平台代币生成活动，平台已于2020年8月完成代币生成活动，总供应量为300亿件。根据velo披露的信息，通过交易所上市的velo代币**流通量将达到2亿。项目总体通行证持有和分配规划较为明确，其中10%的创始团队储备，42%以上的通行证卡用于生态建设和velo协议开发。总体而言，工程孔分布合理，提升机制清晰。

4.1代币应用场景

目前velo pass的作用主要是抵押和加入velo生态网络的入口。生态网络的所有参与者都需要抵押velo pass，以换取发放数字信贷。网络生态卡的必要性很明显。

本项目针对东南亚地区跨境转账需求的巨大痛点，致力于作为跨境支付生态中可信合作伙伴支付网络解决方案的协议层，可直接支持lightnet实现商业汇款的应用。未来velo代币的需求将具有良好的发展潜力。项目规划未来的使用场景将以便利店、主流超市和零售网点为重点，velo将成为用户收受资金的网络节点。

4.2流通分布

40%以上的velo通行证用于社区建设和项目开发，主要用于鼓励和奖励参与者，维护社区生态，促进velo项目后期的开发建设。同时，为了更好地实现和保持项目生态应用场景的实施，velo回馈早期支持者和战略合作伙伴的通行卡比例达到26%左右。大约10%由项目创建团队保留。总体而言，项目通行证分配比例合理。

Velo程序代币分发，来源：Velo，tokeninsight

根据项目方提供的信息，velo将于2020年9月中下旬开始第一轮交易和发行。计划发行阶段将分为三部分，分别发行7500万张、7500万张和5000万张代替币，发行总量为2亿张，占总通过量的0.67%。币代的所有循环都是定期无锁的。

Velo程序总体IEO问题，来源：Velo，tokeninsight

在起升机构方面，该项目提供了更详细、更透明的方案。除2年内全部取消的前期投资者部分外，5年内逐步发放项目开发、社区生态建设、战略合作伙伴反馈、创始团队回馈通行证，逐步稳步推进项目建设。此外，用于保护区的通行证将**锁定。

解锁程序，来源：velo，tokeninsight

项目代币，洞察

5团队和合作伙伴

5.1核心团队成员

Velo目前的披露团队有110名成员。其核心成员拥有10年以上的财务和管理经验，部分成员具有数字经济背景。项目开发者占55%，技术资源充足，但营销人员仅占7%。Velo充分披露了核心团队成员的背景，从披露的信息来看，团队整体实力较强。具体情况如下：

团队组成，来源：velo；tokeninsight

5.2顾问团队

维洛的顾问团队很强大。顾问团队共有四名成员，包括金融和区块链行业的知名人士和**大学教授。

5.3战略投资机构和合作伙伴

Velo项目得到了LITNETE公司的支持，并具有良好的生态网络建设基础。同时，光网也能为项目带来良好的融资和战略合作机会。目前，velo和lightnet已获得多家机构的战略投资，并与多家内部机构建立了合作关系。总体来看，项目融资顺利，未来生态建设潜力巨大，总体发展趋势稳定。

Velolightnet投资机构和战略合作伙伴，来源：Velo，tokeninsight

Velolightnet合作伙伴，来源：Velo，tokeninsight

6社区热

根据tokeninsight对velo项目社区的监测，截至2020年9月16日，velo项目官方Twitter拥有8162个关注者和116个推特；官方电报有中文、英语和韩语三种语言平台，共有18968个社区成员；微信社区目前有2368个关注者。考虑到项目于今年7月初开始社区运营和媒体平台推广，velo的社区知名度有了不错的增长，但在这方面的发展还比较早。

Velo社交平台追随者，来源：tokeninsight，2020年9月16日

从网站访问量和搜索人气来看，velo官方网站的访问量继续不足5000次，但7月份的访问热度明显高于6月份，显示了近期这方面项目的进展情况。此外，该项目谷歌搜索热度不错，生态建设和融资相关媒体报道较多，具有一定的网络流量。

Velo人气，来源：tokeninsight，similarweb，谷歌，2020年9月16日

目前，Velo地址分布比较均匀，在中国内地所占比例**，达到29.69%。Velo网站访问主要中心化在中国和美国，以及欧洲。总体来看，该项目的官方网站访问量不到5000，但有一定的全球化基础。

Velo官方网站访问量排名前5位的国家，来源：similarweb，tokeninsight

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