作为期权卖方，你需要注意风险控制措施

在期权市场中，大多数人都会选择做买方，但实际情况是，买方损失的比例超过70%，大部分的钱都是卖方赚的。作为期权卖家，时间生来就是朋友。在其他条件不变的情况下，期权价格肯定会每天下跌，最终时间价值会下降到0。卖家通常赚的是时间价值的钱。

卖家虽然赚钱，但“风险有限，收益无限”并不是一句空话，尤其是没有风险控制的卖家才是真正的无限风险。因此，学会风险控制，才能有的放矢，进退自如。

1、 卖方风险

期权卖方通常被定义为期权义务人。当期权买方购买或出售标的资产时，债务人必须无条件满足期权买方的要求。其风险收益的特点是利润有限，即特许权使用费收入。理论上，**损失是无限的。

一般来说，卖方有以下风险：

1强平衡风险

是指客户强行平仓或平仓风险不足。我们知道，期权卖方在收取买方提成作为期权合同履行的财务担保时，必须按一定比例冻结履约保证金。与期货一样，保证金是根据期权价格的变化而调整的。当保证金不足时，应相应增加保证金。当保证金达到强水平线时，期权卖方具有很强的平仓风险。目前，由于*保证金制度，卖方不必承担强制入股的风险。

2巨额损失风险

由于期权盈亏的非线性特征，期权卖方的**收益锁定在特许权使用费收入上。当标的资产价格发生反向变化时，期权卖方将面临无限的损失。

例如，当火币期权比特币指数为10000 u时，如果卖出一个BTC值的看涨期权，则回报为500U的溢价；当货币价格低于10000 u时，买方将无权获得，溢价是其**回报。然而，假设比特币启动飞向月球的模式，买方可以以1万u的价格从卖方手中购买比特币，卖方将面临无限损失。

因此，当市场与预期相反时，对卖方的风险控制意识和止损意识有了更高的要求。

3流动性风险

期权合约有两个方向：看涨和看跌，买卖两种操作，不同的到期时间和行权价格。合同数量多，市场分流严重。有些合约交易量小，交易不活跃。流动性差，市场买卖差价大，很难达成交易。

如果投资者选择流动性较差的合约，他们可能无法及时以理想价格进行交易。这是期权买卖双方的共同风险，广泛存在于金融市场中。

因此，投资者在交易期权时要注意流动性风险，尽量选择主动合约。

4平台技术风险

制度失灵也会导致投资者不能及时平仓或行使权利，承担不必要的损失。在币圈中，当市场很大时，投资者的交易需求非常大。与现货和期货相比，期权具有更复杂的业务逻辑和更高的风险控制技术要求。如果系统技术不达标，投资者将蒙受不必要的损失。

2、 卖方风险控制措施

1控制位置

职位管理是一把双刃剑。如果我们控制好仓位，我们就能做好投资。如果我们能前进，我们就可以进攻和撤退。如果我们控制不好，我们可能会遭受巨大的损失。

一方面，期权的卖方有无限损失的风险。另一方面，如果他想开仓，他需要支付足够的保证金。即使大方向是对的，他也可能会因为市场的大幅波动而损失大量头寸或被迫平仓。一旦仓库操作不当，会造成严重后果。

币圈的钱永远不会用完，但会丢失。投资要量力而行，做好仓位控制，这是规避风险的**武器，也是投资者的必修课。

另外，期权作为一种衍生工具，其价格影响机制较为复杂，存在许多值得关注的风险。投资者应继续学习相关知识，包括认真了解相关业务规则和阅读期权投资书籍，以进一步增强风险控制意识和风险控制能力。

2设置停止点

投资者往往无法把握市场节奏，频繁交易，追涨追跌，不设止损，这些都是亏损的“致命伤”

期权卖方的策略是从高概率事件中赚取小额资金。我们应该学会顺应潮流。但是，方向错了，就要及时承认错误，调整思路，顺应潮流。做错了就不要固执，让损失增加，及时止损。

止损比例由个人偏好和风险承受能力决定。如果您按照损失限额止损，如果是单一或组合看跌期权，当存在浮动损失时，您可以根据浮动损失的比例进行止损。例如，如果浮亏超过保证金的一定比例，就应该止损。这种方法很简单。

或者根据时间止损，因为期权有到期时间。当基本趋势更加稳定，到期日也越来越近时，你的浮动亏损实际上很难收回，更别说盈利了。通常，离成熟的距离很短，除非你想让世界末日来临。

3注意成熟度和波动性

根据期权定价理论，期权价值=内涵价值+时间价值，其中标的价格和行权价格构成期权的内涵价值，而到期时间和波动性直接影响期权的时间价值。

1） 销售更多虚拟选项

作为期权卖方，应首先选择没有内在价值而只有时间价值的虚拟期权。至于卖家，时间就是他的朋友。随着到期日的临近，与正常价值期权或实物期权相比，虚拟期权被行使的概率相对较低，而被行权概率较低意味着期权卖方的中签率较高。

一般来说，虚拟价值程度越高，中奖率越高，当然利润也就越小。因此，投资者在选择看跌期权合约时，应权衡收益率和行权风险，选择合适的期权合约卖出。

2） 注意波动性的变化

波动性是衡量资产收益率不确定性的指标，用来反映金融资产的风险水平。在期权市场中，波动性越大，期权价格波动越剧烈，期权理论价格越高；反之，波动越小，期权价格波动越平缓，期权理论价格越低。

波动性是期权市场中判断未来市场走势的重要工具之一，对卖方来说更是如此。当波动性处于下行通道时，期权卖方往往“躺着赚钱”，因为波动性越小，标的资产价格偏离行权价格的可能性越小，越符合投资者对市场的预期。

但是，当波动率在底部区域经过一段时间后一直处于平静和长期的低位状态时，很可能是风暴前的平静状态，所以我们应该警惕波动率变化的可能性。与现货交易不同的是，币圈的大幅波动往往发生在一天之内，现货交易可以“买而不忘”，成为一个安静平静的长期投资者。如果不注意，前一天的深虚拟期权可能是第二天的实物期权，更容易面临保证金不足甚至被迫清盘的风险。此时，必须及时止损（或盈利）。

4选择可靠的交换机

要做好这项工作，首先要利用好它的工具，选择一个可靠的交易平台，从安全、风险控制、流动性等方面规避风险。

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币圈的步伐非常快，期权市场强化了这一过程。作为期权卖方，虽然中签率不错，但一旦发生亏损，损失远远大于利润。因此，即使中签率很高，也要尽量以更稳定的态度交易，风险控制胜于一切。