德菲爆炸的背后，以太坊的生态发展是什么？

以太坊网络花，也是瓶颈明显，让人爱得深，恨也切。一方面，DeFi-boom和流动性挖矿的概念将以太坊网络的活动推向了前所未有的高度。然而，与此同时，高昂的天然气成本也让小资金用户望而却步。新项目在开发的早期阶段需要支付高达15000美元的Dao部署费用，这阻碍了dif和其他以太坊活动的进一步发展。更不用说，尽管第2层网络正在兴起，但采用速度并不令人满意。

好消息是，从区块链数据索引项目graph托管服务的查询数量来看，您可以看到DeFi的流行：图形的日查询量从8月的4500万次增加到9月的约2.2亿次。

更不用说新的概念、新的实验和新的想法在以太坊生态中不断涌现。在；渴望财务在yfi之后，“公平开始”的概念开始流行，而治理代币在项目激励计划中的作用更为重要。dic热点的持续发酵导致了分歧的愤怒。因此，越来越多的分拆项目和模仿盘项目进入董事会。“叔叔”和“蔬菜”系列相关项目层出不穷或推动了Uniswap代币发行进程。

有趣的是，随着DeFi浪潮的蓬勃发展，中央交易所（CEX）也在竭尽全力与去中心化交易所（DEX）进行整合和竞争。例如，竞争在线DeFi代币以争夺流量，迎合小资本用户推出DeFi mining、new currency mining和其他产品。

如何更好地观察以太坊的生态发展，了解以太坊当前波澜壮阔的生态发展浪潮的趋势和脉搏？多亏了研究机构Delphi Digital最近发布了一份名为“以太坊生态共享”的深度报告，它可以帮助我们探索真相。

在本报告中，德尔福数字分析师Alex gedevani通过分析以太坊网络活动、DEX、稳定币、贷款和衍生品的发展，帮助读者更深入地了解以太坊的生态系统建设。总结了以太坊提出的eip1550.0的**进展。

如果汽油费太高该怎么办：EIP1559能起到通货紧缩的作用吗？

以太坊的交易成本正在飙升。仅9月上半月，以太坊的总交易成本就超过1亿美元，达到1.03亿美元，很容易超过8月份的总交易成本（1.15亿美元）。这也意味着以太坊矿工最近赚得盆满钵满，比9月上半月1630万美元高出530%以上。

以太坊和比特币矿工的收益，来源：德尔福数字

以太坊联合创始人V神（vitalik buterin）提出的以太坊改善方案中的成本燃烧能否在货币供应和通货紧缩中发挥作用？我们首先可以通过追踪历史成本数据来假设EIP 1559的供应影响。

EIP 1559燃烧成本统计

可以看出，如果实施EIP 1559，即使销毁成本为75%，销毁量也只占供应量的0.83%。

让数据说话：以太坊网络发展的数据分析

根据ETHerscan数据，9月份，平均每天验证209份智能合约，超过2018年7月167份的高平均水平。

就以太坊网络上的活动地址数量而言，今年9月为33.2万个，今年1月为20.5万个。与2017年以太坊相比，更健康。

与此同时，以太坊网络继续处于高拥塞状态。8月的交易量达到3520万宗，超过2018年3270万宗的纪录高位。

以太网事务处理次数和网络地址统计

今年9月，以太坊公链7天平均调整后转移值自2018年以来**超过比特币。

比特币与以太坊7天平均调整后转移值比较

此外，DeFi的快速发展使得锁定智能合约的以太坊大幅增加。目前，以太坊约有15%的供应被锁定在智能合约中，而今年年初这一比例为12.8%。

ETH锁定量有望继续增长

DAPP也为以太坊带来了新的机遇。渴望财务yETH的yETH机*库在发射几天后就被锁起来了。YETH机*池将财务策略写入智能合约，智能合约可自动操作。

最重要的是，我们即将迎来以太坊2.0的“第0阶段”，预计在头几个月我们将再锁定数百万以太坊。这意味着以太坊的网络效用日益增长，并将继续推动以太网络需求的增长。供应下降和需求强劲的迹象也在逐渐改善以太坊的前景。

显然，以太坊锁定的价值将继续保持强劲增长，但是否有必要增加以太坊的供应量来刺激核查机构，还有待观察。

DeFi锁定ETH数量的变化

以太坊如何流动：以太坊的净流出与分布

厘清ETH交易所的流入、流出和分布情况，有助于我们从价格层面了解未来的发展趋势。

超过60%的以太坊供应超过一年没有转移，这意味着大多数投资者对以太坊的发展和未来持乐观态度。

在汇兑余额方面，根据南森数据，26%的以太坊供应由交易所持有，其中CoinBase持有多达890万以太，****。但是，我们知道，随着DeFi领域的持续繁荣，数字呈下降趋势，这将有效降低交易所的第三方风险。随着以太坊2.0第0阶段的到来，以太坊在交易所的中心化度将引起投资者的担忧。这是因为如果第三方负责抵押大部分以太坊，可能存在一定的风险。

主要交易所持有ETH数量

此外，来自santiment的数据显示，**的非交易所ETH whale本月增仓近84%，持股量从316万增至580万。

了解以太坊2.0和EIP1559的**进展

以太坊2.0进展总结

9月15日，以太坊2.0的核心开发者提交了“第0阶段”升级方案。第0阶段预计将于今年第四季度启动。

新的三天测试网络Spadina将于本月晚些时候与medalla并行运行。

今年8月，以太坊2.0测试网络medalla的“时钟同步”问题揭示了客户端多样性的重要性。目前，梅达拉测试网进展顺利。

以太坊2.0客户端开发人员比较

EIP 1559提案的**讨论进展

过渡是否正确？这是EIP 1559面临的**风险之一。

如果大多数交换机或钱包没有升级到支持1559呢？

哥伦比亚大学教授Tim Roughgarden将获得资助，研究以太坊EIP-1559提案，并分析以太坊协议中交易成本机制的拟议变更。

可见，以太坊2.0“0期”的准备工作进展顺利，客户端开发人员也非常活跃。随着第1层竞争的日益激烈，开发人员也意识到有必要利用以太坊作为获取流动资金的桥梁。

1级项目开发人员活动

DeFi在爆炸。DEFI怎么了？

随着DeFi的普及，越来越多的盘状仿制项目或分叉项目进入市场。在某种程度上，如果你不能开发出与DeFi生态系统中其他项目兼容的产品，那就是浪费时间。此外，治理在DeFi中扮演着不可或缺的角色。

显然，在不久的将来，具有激励机制的项目将继续吸引大量用户参与其中。具体来说，从交易成本可以看出：在过去30天里，Uniswap和balancer的交易成本占了很大比例。

此外，用户可以根据市场销售率（价销比，P/s）快速衡量项目的估价。此外，项目用户数量的增长也是一个不可或缺的评价指标。

考虑到每个协议背后的细微差别和成本结构，用户可以整合尽可能多的指标来评估一个项目。

在年度总交易量（Gmv）方面，Uniswap****，达到1244.8亿美元，远远超过排名第二的curve（324.7亿美元）。对于贷款协议，Gmv是贷款总额，对于DEX协议，它是总交易量。

协议年总交易量（按30天移动平均值*365计算）

在市场销售率方面，市场销售率**的三个DeFi协议是Bancor、compound和kyber，而makerdao和curve是**的。在传统金融学中，市价比（P/s）是一种股票估值指数，它是用公司市值除以上一个会计年度的营业收入来计算的。市场销售率越低，公司股票的投资价值就越大。对于DeFi协议，P/S=代币市场价值/协议年化收入。

不同协议的市场销售率比较

就用户数量而言，year finance用户的30天滚动增长率**，为202%，其次是balancer（115%）和Uniswap（60%）。此外，尽管Uniswap的用户增长率是第三位的，但其用户数量最多，超过29万。

DeFi项目用户30天滚动增长率

DEX概述

德克斯来势汹汹。以Uniswap为首的DEX吸引了大量用户，并产生了可观的交易量。过去一周，Uniswap上有76000名独立交易员，占DEX用户总数的92%。

近7天DEX交易用户对比

从交易量来看，8月Uniswap的**交易量为67.29亿美元，其次是curve和balancer，分别为18.67亿美元和11.54亿美元。

9月上半月，除转手和寿司掉期外，德克斯的成交量均超过8月。

各指数成交量比较

除了用户数量和交易量表现外，Uniswap的市场份额也从1月份的23%飙升至本月的近70%。

各Dex市场份额比较

不过，值得注意的是，过去30天，Uniswap的交易失败率高达22%。交易失败的原因包括交易失败的原因，也包括交易失败的原因。这意味着DEX不友好的用户体验正成为其发展的一大障碍。

面对德银的崛起，中交所也在尽全力与德银进行整合和竞争。例如，竞购在线DeFi代币以争夺流量、迎合小资本用户推出DeFi挖矿、新货币挖矿以及整合一些DeFi协议。

稳定币概述

对稳定币的需求也在飙升。稳定币的总供应量从年初的60亿美元增加到目前的180亿美元，其中70%基于以太坊区块链。

稳定币供应总量的变化

以太坊链十大稳定币市场份额

稳定币需求的增加主要是由于以下原因：一是越来越多的稳定币被用作货币；二是稳定币正以前所未有的速度进入国际金融领域。

就流动性和便利性而言，Tether仍然是****的稳定币。然而，天然气的高成本导致其部分USDT从以太坊区块链转移到另一层网络。

贷款协议

Compound率先启动了流动性挖矿和借贷挖矿，随后对其他协议的不断模仿彻底点燃了流动性挖矿。

在以下五个贷款协议中，Compound的用户数量最多，超过50000，其次是AAVE（23500）。就贷款总额而言，compound的未偿贷款总额为7.27亿美元，****，其次是Maker（6.04亿美元）和AAVE（3.28亿美元）。

上月贷款量及贷款协议用户增长

过去一个月，AAVE的用户规模增长最快，贷款增长强劲。AAVE超过65%的总借款来自稳定币。值得注意的是，排名第四的Team Finance在过去一个月的增长率为640%。

鉴于DeFi贷款平台缺乏流动性粘性，激励措施将在很大程度上影响用户的选择。

导数

年初以来，ETH期权持仓量有所突破。市场认为，到今年年底，以太坊达到或超过400美元的概率为42%。

今年以来以太坊的选择是平台位置的变化，来源：skew

另一方面，DeFi衍生品市场也在不断寻求发展和创新。

Synthetix：为了推动Synthetix在DIF平台上的整合，项目引入交易量激励计划，如果合成资产交易整合，将提供一定比例的回扣。

Nexus mutual：Nexus mutual的总有效覆盖率正在以每月10次的速度增长，目前的有效覆盖率为2.46亿美元，价值比率为2.7%。目前，nexus mutual正在研究解决方案，如扩大保险覆盖范围和鼓励项目冷启动、屏蔽挖矿等。

Mcdex和Mcdex加入市场。

UMA协议：在**的产品开发中，可以将renbtc铸造并锁定到UMA中，以铸造美元产品，进而可用于购买更多的renbtc并进行杠杆交易。它锁定以太坊和合成资产的流动性达到了2000万美元的峰值。

以太坊应用程序

在DeFi社区中出现了一股分裂的浪潮。sushiswap从Uniswap没收了大量流动资金后，由于减少了奖励发放和uni代币的发行，这些资金又回到了Uniswap。在过去的24小时内，联合国互联网服务的交易额为5.2亿美元，流动性提供者的交易成本为0.3%。与此同时，寿司掉期的交易额仅为1.13亿美元，交易成本为0.25%。

因此，协议的护城河至关重要。《公平起步》Convex显了全面分权的紧迫压力。未来会有越来越多的分叉项目。

锚定在以太坊链上的比特币代币数量也大幅增加，驱动因素与移动挖矿密切相关。Renbtc、wbtc和其他公司从流动性挖矿中受益匪浅。

加密做市商平台Alameda Research先前在8月和9月铸造了高达65%的比特币锚币wbtc。另一方面，Uniwap治理代币uni的流动性挖矿还包括ETH/wbtc基金池。ETH/wbtc池启动后数小时内营运资金达到2.4亿美元。

再过几个月，渴望金融它已经逐渐发展成为一个使用保险和预测机器等多种产品的生态系统。其创始人Andre cronje目前正在开发去中心化信贷协议稳定信贷，该协议将代币债务稳定器、贷款、AMM和单面AMM风险结合起来，创建一个完全去中心化的贷款协议，允许基于任何资产创建代币信贷资产。

综上所述，除了油价飙升和网络拥塞外，以太坊的生态系统也在健康发展。随着以太坊2.0第0阶段的倒计时和DeFi-boom的不断发展，以太坊网络活动和生态系统有望进一步加速发展。