机遇：Defi的危机和机会

Defi火爆，实际是区块链金融发展的必然！

区块链自诞生起，就自带金融属性，以比特币为代表，除了加密货币自身金融价值外，Token经济模、去中心化金融模式、以及相关衍生品等，已经构成区块链金融的底层基础。

而金融也是区块链落地最早，生态最完善的应用，以交易所为核心，建立了一套完善的金融服务体系，也实现了盈利。

从盈利角度来说，金融也是区块链唯一实现了项目、投资者双赢的领域，尤其是中心化交易所，更是借助加密货币交易业务为起点，不断扩大业务，衍生区块链金融范畴，建立了坚固的护城河，生态体系不断扩大，甚至成为行业***，具有很高话语权。

虽说中心化交易所还不能决定行业生死，但却在很大程度上可以影响行业的深度发展和走向。

Defi的崛起，一度打破了中心化交易所的垄断地位，并且在锁仓挖矿等机制下，交易所持币量不断创新低，直接威胁到中心化交易所的生命。

无论是现在行业顶端的地位，还是威胁的产生，都决定了交易所必然会加入这场区块链真正的金融革命和进化运动当中。

随着Defi的不断扩大，Defi面临两大难点：

一、过热的市场情绪，必然产生大量泡沫，Defi的崛起，以大量新项目代币暴涨为基础，虽然衍生出Defi的基本玩法机制，但是所产生的泡沫也异常严重，甚至超过了Defi本身所能够承载的重量。

因此，Defi危机爆发只是时间问题。实际上到目前为止，Defi危机已经到来：寿司、CRV、三文鱼、胡萝卜、清酒等等跌的满目全非，很多项目接近归零！

大家只需看看号称波场寿司的三文鱼就知道这场危机来的多猛多惨烈：

三文鱼，**冲到了1379.34美元，现在只有不到10美元，短短十几天的时间跌去了99%。

看似下跌的Defi实际上只是刺破泡沫的必然结果，而Defi在发展过程中，却实实在在沉淀了以流动性挖矿为核心的新金融范式，为Defi的长期价值提供新的支撑。

因此，下跌的只是市场情绪下催生的泡沫，而非Defi本身。

不过大概率这场Defi牛市将被终结，被新的行情格局取代，比如比特币上涨，主流币回归，新Defi格局等等。

也就是说，在Defi危机爆发的背后，实际上也流出了建立新的Defi格局的机遇。

二、过快的爆发，让技术跟不上行动，Defi痛点暴露：公链性能不足带来的网络拥堵、GAS费用居高不下问题成为Defi进一步发展的**阻碍，由此带来的高成本，大大提高了用户参与门槛，再加上参与Defi需要一定的专业认知，包括项目甄别、操作流程等等，对大部分用户来说并不友好，门槛相对较高。

因此，目前的Defi最多只能成为一次重要的实验，离普惠金融还有距离，而去中心化金融要出圈，成为未来重要的金融范式，必须建立一套低门槛、安全、收益好的运行方式。

因此，与其说目前的Defi是一场革新，不如说是一次金融玩法的尝试和市场情绪的宣泄下的投机。在这场投机运动之后，Defi时代才真正开启。

危机意味着机遇，这是恒古不变的铁律！

对交易所而言，过去面临的威胁或许才是痛定思痛后重新掌握主动权的考验。

目前，中心化交易所已经以不同的方式，加入到这场金融革新当中，降低用户参与门槛，是去中心化交易所所能提供**解决方案。

因此，我们看到交易所开通的流动性挖矿、质押生息有了新的进化，只要交易所的信用在，用户参与Defi的安全性就会得到更好的保障，同时低门槛也让更多普通投资者享受到Defi带来的红利。

在Defi面临行情下跌的前提下，中心化交易所或许成为流动性挖矿**的受益者：大量用户和资金的中心化可能使交易所成为实际Defi实际掌控者。

但是中心化交易所想要借助Defi危机实现逆袭，仅靠参与还远远不够，成为规则的制定者，行业的基础建设不容小觑。

三大头部交易所正是在这样的情况下跨出了重要的进阶之路。

币安推出的智能链便是最早抓住机遇的**的代表。

未雨绸缪：币安生态体系构建

币安一向重视生态建设，而不仅仅是在交易生态上转圈，早在币安崛起之初，就已经开始谋划生态体系的构建，打造坚固的护城河。

从发展路径来看，币安拥有清晰的定位理念：即以打造爆品为基础，统筹产业链，完成从台前到幕后，成为行业实际***，打造强大的以金融为基础的帝国。

与其建立防御性的行业壁垒，不断应对瞬息万变的圈内创新，不如从站在行业制高点，以不变应万变。

币安三年以来，建立了从单个爆品到生态产业链的发展模式，成为加密货币领域实现以价值锚定位，打通整个产业链结构的企业，其核心竞争力已经从交易所这一单一产品，纵深发展成覆盖行业主要产业链生态的综合性产品，建立了更加全面、坚固，并且拥有多重核心竞争力的护城河。

从币安公链，到DEX、Lauchpad、币安学院、币安研究院、币安慈善基金、BinanceX、矿池等的建立，为币安提供了强大的技术、资金、人才等全方位的基础支撑。

无论进攻还是防守，币安游刃有余。

因此，在这场Defi引发的轰轰烈烈的运动中，币安不仅不是旁观者，也不是被动参与者，反而有些一开始就清晰的规划和步骤。

先是热门Defi项目上所吸引用户流量；接着上线相关Defi项目，提供低门槛参与流动性挖矿的机制，成为Defi中重要的参与者；接着依靠自己的公链，打造Defi原生产品，成为Defi终端创造者。

据非小号数据，在目前统计的31个DeFi项目中，火币和OKEx分别上线了12、13个交易对，币安多一点，有16个交易对。

显然，币安不动声色的攻城掠地，显示了其早就开始的Defi布局。

币安之所以能够轻松应对Defi带来的热潮和机遇，源于早早就开始成立的公链项目。

Defi的爆发，离不开公链，公链就像现在的安卓系统，是一切应用的基础，也是区块链行业重要的基础设施。

币安公链作为第一条交易平台发起的公链，上线已近一年，占据了天时地利人和之便，公链技术、生态的构建和发展更为成熟。

同时Binance Chain专注于加密资产的募资、发行与交易，是一条相对垂直的金融公链，单点突破有利于积累优势。

根据Binance Chain 的综合表现来看，币安公链具有：出块速度0.5秒，速度较快；Binance DEX 延迟感不强，体验较好；支持**式跨链等特点。

2019年，基于币安公链的去中心化交易所DEX上线，截止今年7月底，币安DEX总共上线110种代币，135个交易对，累计交易总额已经超过了8亿美元。

币安推出了可编程扩展，兼容以太坊生态的币安智能链。

因此，在扩展Defi生态上，Binance Chain有些天生的优势，这是其他交易所无法比拟，且币安敢于叫板以太坊的重要基础。

通过币安智能链对以太坊的兼容，币安同时也完成了对DeFi领域的攻城略地。

同时，币安在平台BNB上的布局，也显示出前瞻性，BNB早就不是简单的币安平台币而是成为币安生态重要的燃料和助推力量。

在6月10日，Kava DeFi借贷平台CDP上线，而BNB成为了第一个加入Kava DeFi平台的抵押品资产，同时，Kava还从自身增长基金会中拿出384.8万枚Kava直接发放给参与抵押BNB并贷出USDX的BNB持有者。

币安的平台币BNB，在币安进军DeFi中发挥了重要作用。

未雨绸缪，建立可持续发展的生态体系，币安快速占领CEX头部，并且开启区块链金融帝国的重要护城河。

进军Defi：打造区块链金融帝国

币安进军Defi是必然，不同于其他交易所的是，币安显然正在通过Defi实现强大的区块链金融帝国之梦。

如果说2017年，流量之争可能来自ICO；2019年，流量重点在IEO；那么2020年，DeFi则是交易所流量获取的新的增长点。

在前两次流量获取中，币安占据着重要的***角色，尤其是2019年，币安以一己之力推动一场小牛行情，其力量不可小觑。

此后一年，币安的重点在扩展和完善交易业务，并且不断进化公链建设上面。

公链是币安完成中心化交易所突围的重要基础性设施，也成为币安重点打造的项目。

随着Defi的崛起，币安更是直接讲公链与Defi对接，对Defi痛点提出针对性的解决方案，同时，还提供扩展Defi生态基础构架。

一、设立一亿美金种子基金扶持DeFi生态。

将设立一亿美金种子基金扶持行业生态建设，打造CeFi 与DeFi生态协同。同时，币安智能链启动DeFi项目征集竞选大赛，优质项目**可获得100,000美金的投资基金。币安智能链社区将作为早期治理方共同参与。

币安将全方位扶持优质项目，除了庞大的资金外，还包括币安CeFi千万级用户基础、生态内的媒体资讯、知识教育、孵化融资、衍生品、金融理财等综合板块的资源及资金支持。

生态扶持是币安Defi壮大的重要手段，也只有生态发展起来币安Defi才能真正壮大。

二、构建跨链机制，币安智能链将成为打通各条公链之间的桥梁。

币安智能链“Token运河”计划能够将币安智能链与其他公链相互打通，通过币安CeFi平台的安全托管服务，能够将其他公链上的代币桥接到币安智能链上，包括比特币的BTC、以太坊上的ERC20（ETH、LINK、USDT、DAI等）、XRP、BCH、LTC、ADA、DOT、XTZ、EOS、ONT等。

通过桥接方式，币安智能链将能够实现不同网络代币之间的资产一键流转，用户可简单快速将代币资产转移进入币安智能链，同时亦可反向转换。

该计划其**的亮点和优势在于：安全的托管服务、更全面代币的跨链服务、联动流动性及隐私保护(无需KYC)等。桥梁嫁接能够实现多条区块链DeFi协议提供相互链接的场景，并且为未来的“价值互联网”建立夯实的基础设施。

跨链操作也是目前Defi面临的**痛点，币安显然正在有针对性地解决Defi扩大规模和互操作性这一问题，成为又在前面的***。

三、发挥BNB作用，为BNB用户提供链上治理权利，实现币安智能链去中心化治理。

币安智能链所采用权益权威证明（PoSA）的共识机制，它结合了委托权益证明（DPoS）和权威证明（PoA）机制的功能。

21个验证节点、秒级出块时间，为Defi协议建立高速的基础设施。验证节点同时可通过其在区块链上执行的工作量而获得BNB奖励，在确保稳定性与激励性的同时，保证了交易速度。

开放21个验证节点，BNB持有者将享受Defi staking带来的收益，智能链的治理权，及未来与币安生态全站互通的权益与生态内外应用场景相互链接的实现，包括币安主站的BNB的多重收益，币安宝、币安挖矿以及BNB质押挖矿等带来的高额年化收益等。

从币安Defi的布局和手段来看，很显然，币安不仅仅要成为Defi这一未来区块链金融发展趋势的参与者，而是要借助Defi的机遇，建立一个属于币安的庞大金融帝国！

币安智能链已经试图将以太坊上的各类DeFi应用都带入币安生态圈中，在壮大币安Defi生态的同时，也为Defi提供更加广阔的发展空间。

将以太坊纳入生态，显然仅仅是币安暴露出来的一个小小野心，币安的真正野心是对现有公链及Defi实现统筹和统一，成为Defi生态中**话语权，建立坚固护城河的同时，对“币圈一天，人间一年”的快速更新，具备随时进攻的实力。

DeFi是否会取代CeFi这个问题或许很难回答，但是，以币安为首的三大头部交易所不同程度地深度参与Defi，已经改变了Defi与Cefi之间的对立关系，凭借强大的资金、技术、人才，以及累积下来的用户流量等优势，或许币安最终会进化成市场最需要的样子，而这将成就币安成为区块链金融帝国。