谁在德菲的“浪潮”中淘金？曹寅等25位潮人如是说

2020年的夏天属于DeFi。大院拉开了这场“大戏”的序幕，随后Uniswap、yfi、yfii等相继出现。新韭菜和老韭菜都在这一波DFI中“淘金”你放了什么？投资考虑因素是什么？每个人都有自己的想法。Bibi news与25位在DeFi领域的“潮流先锋”进行了愉快的交谈。

Cao Yin，数码复兴基金会常务董事，阿卡拉网络顾问

投资期限：约3年

投资项目：一级市场ACALA、Biffrost、Darwinia、zenlink、looping；二级市场投资前20名。

投资于DeFi的因素主要是从底层协议的价值捕获角度。虽然现在这些地雷中有许多非常受欢迎，但我怀疑这些地雷是否真的能带来价值。除了sushiswap，还可以获取Uniswap底层协议的价值捕获。大多数农民很难获取价值。当然，除了吃最甜的一口的yfi，这可以捕捉到价值，因为我们吃了一口就可以马上吃。

ACALA是一种底部稳定币，它可以直接捕捉未来波卡卡上DeFi的所有价值。波卡几乎所有的DeFi项目都需要与ACALA合作。他们需要使用ausd来获得这样的资产，就像makerdao一样。

DeFi的发展趋势：首先，寻找新的底部，因为以太坊将会变得越来越拥挤。为了找到新的底层，Boca必须是最合适的。未来，大量的DeFi将迁移到新的底层，或者直接基于Boca底层，从头开始发展。

第二，东方DEFI的集体崛起，比如yfii，导致了一批东方DEFI。

第三，实物资产可以放在DeFi链上，比如无抵押信贷和供应链金融（黄金和美国国债）。这些资产可以作为未来的基础层。这就是AAVE和maker现在需要做的。

徐朝义bkfund创始人

投资期限：2年左右

投资项目：yfi、yfii、based、YAM、斜坡、曲线、复合、AAVE、sun等。

投资项目有三个主要考虑因素。

1产品本身有没有什么创新设计，因为其实外面有很多仿制盘，基本上都是知名项目的简单**品。有些人甚至故意在智能合约的代码中添加一些bug或后门。这种纯仿光盘不建议播放。这是非常危险的。但是，如果是一个可靠的社区团队，它会不屑于做简单的模仿。一般来说，它会在产品和经济模式上增加一些自己的创新和特色，这样的团队会不断迭代和改进产品。

2跟随科学家和KOL投资项目，因为他们通常比较谨慎和认真，会尽量选择可靠的项目进行投资；

3看看社区的运作能力。社区的运作能力够强，号召力够强，能在圈内掀起一股大浪。更容易成功。

DeFi的发展趋势：当前热门的流动性挖矿最终将成为一种更受欢迎、回报率相对合理、但仍高于其他行业财务管理的行业。除了流动性挖矿之外，预言机、******，甚至非金融信托的拆分也将产生一些新的玩法。我认为短期内会有很多赚钱的机会。

彭松CZZ技术社区核心开发者

投资期限：2年

投资项目：yfi、yfii、CZZ、寿司、JFI等。

投资考虑：出于本金安全考虑，目前大多从事流动性挖矿。如果不审查合同保证金，许多人就会大量涌入资金，给委托人带来很大的风险。目前，Defa主要包括有损挖矿和无损挖矿。亏损主要是指参与dex的资金池，成为LP以质押挖矿。货币价格的波动会对本金造成损害。当然，这取决于你考虑的标准。无损挖矿主要指稳定币挖矿。一般不会出现本金损失，会吸引大量资金进行挖矿。

未来发展趋势：整合基础资产，建设跨链基础设施。目前，许多国防部项目的准入非常复杂。以各种货币，特别是去中心化稳定币进行挖矿，也是非常重要的。去中心化的货币平台能更好的整合去中心化的货币，这样开发者就可以做一个稳定币平台。

二是跨链基础设施建设。目前，更多的主流货币被映射到ERC20上发行新的货币，然后参与DeFi。它们不是活跃在链条上，而是躺在那里。因此，我们需要一个能够跨链的主流资产的项目。CZZ正在这样做。

链家资本创始合伙人李向民

投资期限：约3年

投资项目：makerdao，Bancor，kyber，Aragon，Unifi protocol，DeFiner，alchemy pay，Golf，Bella等。

投资考量：项目定位、商业模式是否建立、技术开发、团队背景、资金实力、社区建设视角。

评估的关键因素是：一是项目的独创性，不是简单的叉子，我们选择投资不同领域的龙头项目；二是技术质量，是否有代码审核，安全性是吸引参与的最重要因素；三是，该团队是否具备财务和技术背景的结合，这与德福财务去中心化，缺乏专业人员和深入了解有关，我们认为该项目不会持续下去。

DeFi的发展趋势：从安全性的角度来看，随着锁存量的增加，近几天出现了各种各样的代码问题。一是加强项目代码审核；二是后续保险将成为刚性需求，保险项目将有一定的机会。

从资产的角度看，目前主要是通过ETH流动。除了TRX，其他的公共公链仍然相对较小。EOS、ont、Neo和qtum也在努力。公链中有比较完整的生态资产，我们认为应该引起重视。

《不确定思维》主编

投资期限：2个月

投资项目：ampl、yfi（DIG）、nxm、YAM（DIG）、寿司（DIG）、lead、SNx、Ren、BAL等。

投资考虑：

1、 头等舱（lead、SNx、nxm、BAL、CRV、Ren等）

这类项目主要考虑项目的商业模式是否有逻辑支撑，是否有真实的商业数据，包括对TVL、cap、yield、PE、持币用户数、twitter粉丝数等综合数据的判断，当前的路线图是否有激励和货币预期。班主任是一个长的位置保持标记。

2、 新模式类（yfi ampl等）

这类项目主要考虑社区的人气，模是否有想象空间，团队创始人的组成和背景，未来的商业前景，以及实际用户的意见。投资逻辑会选择轻仓观察。

3、 短期挖矿（YAM、寿司、奶油等）

这类项目侧重于合同风险、团队背景、商业模式和创新领域。对于模拟盘，我通常采用挖矿和销售的方式，没有预先设定的前景分析。对于第一批挖矿项目，将考虑商业模式和市场匹配程度，投资逻辑将选择出售部分挖出的代币，持有一部分。

DeFi的发展趋势：在微观层面上，DeFi下一步的重点是提供聚合交易体验应用，包括DEX、借贷、挖矿、衍生品等应用类的一键式执行。

在宏观层面上，DeFi是区块链应用阶段的最终发展方向，有与现实世界对接的现实需求。不仅作为一种投资，而且作为一种实际应用，已经发生在一些国家应对高通胀。随着各类贷款和收益申请的逐步稳定，将有更多的资金投入到存款保险公司进行财务管理。

硬币CMO

投资期限：2年左右

投资项目：wgrt、T、nest、DF、for、SRM、yfi、yam等。

投资考量：投资德孚项目首先要考虑的是安全，审核是否通过，第二是项目的知名度和社会的讨论，**是收益的大小。

DeFi的发展趋势：目前，DeFi用户增长和交易量增长的效果非常明显，在DeFi领域发挥的方式很多，有很大的想象空间。对于前期未参与DeFi的投资者，应密切关注研究，深入实地。对货币和流动性的理解和学习，可以在很大程度上避免对货币流动性的理解和学习。多学少走。本金有限，但还是有很多赚钱的机会。

blocknew创始人朱文武

区块链企业家（网名：发现猫）

投资期限：2年

主要投资项目：ant、link和lend。

在投资DeFi项目时，需要考虑三个因素。首先是安全审计项目，这是必要的。第二，项目的成功需要创新，而不是模仿和模仿。最关键、最核心的是项目本身有“需求”，有应用价值。只有实际需求带来的使用价值才是所有项目财务价值的支撑要素。

最关键、最核心的是项目本身有“需求”，有应用价值。只有实际需求带来的使用价值才是所有项目财务价值的支撑要素。否则，如果你长时间观察它，它就会显露出它的真实形状。

DeFi的发展趋势：DeFi正在挑战原有的区块链世界，包括行业的创意、创新和产品。随着越来越多的外部资本被吸引，传统的中心化交易所也将在下一波市场放大浪潮中发挥作用。

从本质上讲，无论以前的项目还是今天的项目，无论*与否，都是机构对项目价值的支撑。不管项目是好是坏，还是资本。

现在挖矿实际上是一种创新投资，非常聪明，风险很低，利润很高。这种高利润来自于通过流动性挖矿将老币圈用户转移到新币圈用户的历史过程，这是大时代和新老交替红利期带来的虹吸效应。

加文| chinaDeFi创始人

投资期限：1.5年。

投资项目：old DeFi系列、yfi、YFV、寿司。

投资DeFi要考虑的因素：链上的数据，团队能力。

DeFi发展趋势：以太坊 2.0和eip1559的底层提升，将解放德福的创新之手，cefi向DeFi的转趋势将更加明显；由于开发者生态和市场因素，以太坊的优势不可动摇；在轨道管理结束之前，会有新的项目出现，出现跨链、跨工程的趋势，可提前安排底层配套生态工程。

创始人和**区块链从业者

投资期限：2年

DeFi考虑的因素：市场价值、交易量和链上活动。

DeFi的发展趋势：现阶段，DeFi的主要思路是考虑如何通过分权的方式实现中央财政的现有能力。这将是一个相对长期的过程。目前，很多服务还很粗糙，缺乏打磨。

在这一阶段结束时，这将是下半场的比赛。在现阶段，DeFi需要思考的课题是如何借助分权，提供传统金融之外的金融服务。目前，有迹象表明这一点。AAVE的******就是一个例子，但目前还没有任何方案。我相信，随着整个区块链产业的成熟，场景问题终将得到解决，届时将是真正意义上的DeFi高光期。

Fu Pan tokenpacket首席执行官

投资期限：2年

在珍珠矿上也有一些项目，如deshax和deshax。

投资DeFi项目需要考虑的因素包括项目总体设计、团队背景、项目估值、市场热度等综合因素。

DeFi的发展趋势：目前DeFi可能还处于早期阶段，基本上在以太坊上。下一步，DeFi将在其他公链上爆炸，比如wave field和EOS。

而且，DeFi对传统交易所的影响比较大，传统的中心化式交易所也会加入到DeFi的战斗态势中。除交易所外，一些大机构和资本也将加入这股浪潮。

苗凯，光明网首席技术官，quantiex创始人

投资期限：2年左右

投资项目：makerdao、UMA、复合等。

（或投资和使用者）。为了选择一个比较熟悉的领域，我们可以用上述两个指标来评价项目的整体价值；**，根据代币经济模，我们可以对之前的估值进行复核和折算，从而选出投资价值较高的项目。

DeFi的发展趋势：未来去中心化交易所，特别是AMM，仍然是一个很好的方向。更多的项目可以引入零知识证明来提高链外加工能力。**，在更接近现金流的领域将有更大的机会，包括上述稳定币、贷款和货币市场。

高原NGD市场总监

随着区块链基础设施的逐步成熟，DeFi的亮点也逐渐显现：

1控制自己的资产：DeFio系统具有非管理性、高透明度和低交易对手风险。

2统**动性供应去牌照：改变目前中心化交易所去中心化的格局。

3有机结合：不同的DeFi项目和组件可以相互结合，实现更复杂的功能，从而为更强大、更复杂的生态系统提供了一条有机的发展路径。

（来源：新智慧经济）

徐坤，okex首席战略官

我们处在一个充满活力的行业，创新层出不穷。我们必须接受改变。真正接受变革不仅仅是讨论，而是个人参与。只有通过实践才能提高我们的认识。

与dic和1CO 17年来的挖矿相比，其基本逻辑非常相似。17年的私募和公募，就像现在的质押式挖矿。最终，只有少数优质项目能在人头交易平台上推出，才能在市场上获得公平定价。90%以上的项目都是匆忙关闭的。

参与DEFI矿业时，账面浮盈只是一个过程。我们应该有一个明确的战略，能够锁定最终利润。对于有基本价值支撑和预期的项目，如寿司交换，其代币与手续费收入挂钩，因此可以保持观望。然而，大多数拷贝磁盘项目都具有极高的风险。例如，热狗只在一天内就归零了。重要的是要避免由fomo情绪主导的盲目参与。如果你参与，不要盲目追求销售的高点。及时退出是保证校长安全的重要环节。

从DeFi整体生态的角度来看，流动性挖矿使得应用程序之间的嵌套更加复杂。标的资产的波动会影响整个系统的稳健性，增强风险管理的意识和能力，这是长期以来整个行业面临的重要课题。

芬尼克斯联合创始人杨涛

投资期限：2年

投资项目：目前，我们正专注于衍生品跟踪和去中心化期权产品的落地。

投资DeFi时要考虑的因素：是否有真正的创新，是否有落地产品。

DeFi的发展趋势：DeFi的发展就是区块链的发展，DeFi就是区块链本身。DeFi的高度决定了区块链的下限。别忘了比特币是第一款DeFi应用。

Shawn | weminer矿业合伙人

投资期限：3年。

投资项目：DeFibox，DeFis网络。

投资DeFi的注意事项：投资DeFi项目时要考虑的两个因素是安全性和用户体验。安全性体现在基于智能合约的去中心化操作中，具有开放透明、可实时检查的特点。用户体验体现在灵活的债务头寸管理上，用户可以更好地控制风险。

DeFi的发展趋势：以提高全球价值流通效率为使命，借助去中心化的力量，将区块链系统的优势与更透明、更公平、更便捷的特点相结合，提供安全保障，为全球所有用户提供专业且易于使用的DeFi协议。Defi将推动区块链技术的大规模采用。

山河DeFi中文站总编辑

投资期限：2个月。

投资项目：YFF。

投资DeFi的考虑因素：投资于DeFi项目是基于团队社区的力量、概念的可持续性和稳定性。

未来发展趋势：随着行业的升温，前景广阔。但目前以太坊的网络压力较大，活跃地址和事务数均高于1CO高峰期，而目前网络哈希率较低，远低于2018年的**水平。如果DeFi要充分发挥其潜力，它就必须摆脱对以太坊的依赖，并扩大一点网络。现在可以肯定的是，DeFi将真正满足市场需求，因此它将征服加密货币时代的重要性。

水蚤的创始人

投资期限：3年

投资项目：参与了世界上一些项目，主要是以太坊连锁产品，特别是有矿业收入跟踪服务的产品。

投资DeFi项目需要考虑的因素：人气、代币设计、治理机制、流通和社区共识。

77农民合作社官方帐户

投资期限：3个月。

投资项目：基础项目：ETH、TRX、tarde。挖矿项目：寿司、YAM、CRT、珍珠等。

投资DeFi时要考虑的因素：代币发行（chips）、合同是否经过审计（安全性）、出售这些代币的人（或社区）、团队（但大多数都是匿名的，而且有获取信息的渠道）。

DeFi的发展趋势：长期乐观，短期内会有一波洗泡沫的时间，在两个层面买钱的人将开始涌入第一个层面。

虎富联合创始人卢炳泉

投资期限：8个月

投资项目：戒指、寿司、yfi和yfii。

投资考虑：如果您需要存款挖矿，建议选择代码安全。如果是市场购买，建议选择确实存在金融需求的产品。

赵毅鲸鱼证券交易所董事长

投资期限：2年左右

投资项目：ifswap是基于门限签名方案（TSS）的跨链DeFi协议，旨在解决以太坊中AFI发展的瓶颈，为全球带来100万新用户。

投资DeFi的考虑因素：我们一直在考虑DeFi协议的竞争、合作和价值捕获。除了技术本身，我们相信DeFi协议的成功还需要强大的利他主义。

DeFi的发展趋势：跨链；

财经博客

投资期限：2个月

投资项目：渡渡鸟、寿司

DeFi发展趋势：区块链发展到这个阶段是必然的。接下来，欺诈等“流动性挖矿”仿冒板块归零。一些有价值的项目开始受到质疑。DEFI将继续增长十倍，百倍。

阿黛尔·亨特协会主席

投资期限：2个月。

投资项目：目前已投资寿司、玉米和银行。

投资DeFi的考虑因素：看看市场热度和创始团队。

DeFi的发展趋势：未来会有很多中心化的交易所进入市场，否则用户将全部取款。此外，市场将逐步规范，泡沫将破灭。大多数像swap这样的挖矿平台（比如pickles和diamonds）都会失败。

庞百俊，区块链自媒体博主

投资期限：2个月

投资项目：主要在Uniswap。

投资DeFi的因素：投机是目前的主要因素。

DeFi的发展趋势：我觉得下一步会降温，然后会有一些更好的项目出来，可能需要有一个像fomo3d这样的非凡产品，把市场再推向一个新的高点。

币赢新币基金董事会

投资期限：一年以上。投资项目：brzx、ampl、PLT、DIA、OM、B、liquidity mining、DEX等。投资DeFi要考虑的因素：逐利。

DeFi的发展趋势：DeFi未来的发展趋势还需要等待2.0的推出才能有更良性的发展。

孙润晨

投资期限：1年。

投资项目：MKR、lead、pizza、CRV、CVP、LRC等。

投资DeFi的考虑因素：逐利