defi风险投资深度研究：36个项目融资5亿美元

分权的金融繁荣并未消退，但在短暂的市场波动之后出现了复苏迹象。以总锁定指数为例，根据德邦的数据，debank的总锁定量再次接近95亿美元。排在前三位的DeFi协议分别是Uniswap（17.2亿美元）、AAVE（13.7亿美元）和maker（12.7亿美元）。

此外，另一个鲜为人知的指标，即DeFi项目的融资总额，也值得我们关注。最近，它又树立了一个新的里程碑：5亿美元。具体而言，通过对DeFi-plus平台上34个去中心化金融项目/协议的数据分析，发现它们已经从100多家风险投资基金中募集到5亿美元以上。

如果说2017年是**代币发行（ICO）最疯狂的一年，那么2020年**是一个去中心化的金融行业。

2017年，随着大量散户投资者涌入初始代币发行市场，代币销售募集资金占当年整个加密行业融资总额的一半以上。三大融资规模分别为Bancor、kyber和loopring。

然而，自2018年以来，风险投资机构开始进入市场，其在加密行业中的作用越来越重要。包括DeFi在内的许多加密项目逐渐将投资机会留给机构投资者，而非散户投资者。

事实上，在大多数情况下，去中心化金融项目融资模式不同于传统的初始代币发行模式，即将出售权的下限保留给有限数量的投资者。在被分析的加密公司中，只有四家公司在2017年后推出代币销售：Ren、metronome、piedao和BZX。除了这些孤立的案例，从2018年起，几乎所有融资交易都通过私募股权和/或向风险投资基金出售代币完成。

但值得一提的是，虽然自2017年第一次代币发行热潮以来，加密项目的年度融资总额有所下降，但以风险投资基金为首的去中心化金融加密项目融资交易规模不断扩大

如果我们评估去中心化金融项目/协议的规模，融资最多的项目/协议包括：

1Bancor——1.53亿美元（代币销售，2017年6月）

2创客——6150万美元（风险投资）

3Kyber-5200万美元（代币销售，2017年9月）

4循环4500万美元（代币销售，2017年8月）

5复合-3320万美元（风险投资）

其中，创客和复地是风险投资公司支持最多的两个去中心化金融项目，也是总锁定量**的两个信贷去中心化金融平台。毫无疑问，贷款去中心化金融协议是整个去中心化金融领域的核心业务，已经引起了风险投资机构的关注。近两年来，这些机构投资者将目光投向了投资领域。

从投资交易量来看，去中心化金融行业中最活跃的风险投资基金有：pochain capital、a16z、Paradise capital、1confirmation、Bain capital ventures和CoinBase ventures和Kr1——这些风险投资家通常喜欢对去中心化的金融项目进行种子轮投资，而这些项目也有为其他基金参与后续投资开辟了道路。

**，需要指出的是，该分析仅关注DeFi-fuse上列出的去中心化金融项目。然而，许多去中心化的金融项目并没有被列入DeFi-fuse，但这些项目也获得了风险投资机构的投资。此外，在大多数情况下，与种子轮融资和私募代币销售相关的一些融资数据不会向公众披露，因此有些数据可能不准确或不完整。

本文的一部分是从decrypto编译的