非流动性开采的利益相关者与风险分析

Defi流动性挖矿利益相关者与韭菜风险分析

最近，Uniswap在DeFi上带来的流动性挖矿热潮，已成为2020年的一个突如其来的热点。即使在一开始，很少有人讨论Uniswap、Ampleforth、compound、yfi、curve、sushi等游戏的玩法和潜力。随着参与者数量的增加和询问人数的增加，今天我们将分析基本利益相关者在哪里缺乏流动性挖矿，谁赚钱？谁接受了谁的提议？开始吧：

1我们首先需要了解的是流动性的概念是什么？

BTC、ETH等ASIC挖矿机、显卡等是为网络提供算力，维护网络，从而获得区块奖。近年来，全网算力增强，难度加大，个人设备占全网比重急剧下降，导致挖矿效率下降。因此，出现了矿池、托管等中心化算力的模式，共同赚钱（这里要注意理解，流动性挖矿有类似的收益模曲线）

像filecoin这样的POC可以通过提供硬盘显卡等算力来维护网络，从而获得区块奖励。其逻辑类似于POW挖矿，但将计算力转换为存储力，并使用其他硬件来提高设备的性能。

所以，同理，流动性挖矿就是为整个生态提供流动性（抵押LP代币的量），使交易交换更加顺畅顺畅，从而获得回报。它可以简单地理解为做市商。

因此，三者的实质是为网络生态提供更大的帮助，从而获得回报。从这一点上，我们也可以看到，在BTC、ETH、POC生态中，非常早期的个体、矿工和大组织参与到大规模的活动中，可能是利益的**受益者。

使用一种更容易理解的方法来挖矿流动性，可以理解为个人和商户在场外交易平台上为用户提供类似于中心化交易的美元、比特币等资产交换。如果大平台的商户多了，用户交换会更顺畅、更快，价差也会更小。平台小，做市商来的少，用户可交易量小，价差也较大。这些商家通过买卖积分赚取中间价差，但对每个个人用户来说差价不是太大，所以用户体验会非常好。

其实，这种模式也是yfi、curve等创始人当初的初衷。他们通过聚合选择**的收益池，为这些池提供流动性，从而获得交易费用和相应的代币等奖励。然而，这些代币却莫名其妙地疯狂，并逐渐演变成一场狂飙暴跌的欢乐悲剧盛宴。它真的会让你闭上眼睛一会儿。一杯是“自由”，另一杯是“死亡”气氛开始升温，这是危险和迷人的。

2参与流动性挖矿的步骤：

以建立在以太坊上的Uniswap为例，基本而简单的步骤如下：

中心化兑换购买ETH代币（火币等）

从exchange到平台支持的在线钱包、metamask、CoinBase wallet等

将钱包连接到Uniswap平台connect后，单击“流动性”，选择要参与的货币，然后查看您要参与的比例和所需代币的数量（以下图中的寿司为例）

将以太坊兑换成希望通过Uniswap提供流动性的相应货币（寿司、美元等）。如果找不**币，则应粘贴货币的合同地址

成功后，再次点击流动性，按需求比例参与流动性挖矿，扣除手续费等。

流动性添加成功后，即生成所谓的univ2 lp token。在sushiswap和其他相应平台中批准这些lptoken后，通过参与抵押分期完成流动性挖矿配置。

*注意：不要直接从交易所将币转到流动性挖矿的合约地址（有去无回）。

我们可以看到，似乎步骤不是特别复杂，但在路上经常会遇到一些小问题，比如拥堵，一小步的服务费大概在15美元左右。存在平台去中心化、指导信息缺乏等问题。如果有一步错了，你可能不知道把你的货币转到哪里。手续完成后，手续费估计在100元左右。

3参与流动性挖矿的效益分析：

从上表中，我们可以清楚地看到每个不同角色在流动性挖矿中的作用和利润来源。从根本上讲，**的利润点就在于头矿的大投资者和大机构，以及可能已经开始长期秘密挖矿的项目方。至于利润的来源，肯定是后期投标带来的现金流。其实，他也知道自己可能会被埋没在竞标中，但他也带着一种投机和心态参加了这场盛宴，认为我不是****。

如果我们回顾前面的例子，做市商实际赚的是稳定的点差价波动服务费，并以量取胜，那么为什么DeFi的流动性挖矿会产生如此大的货币价格升值和波动？个人感受主要有以下几点：

好故事。Defi是一个充满想象力的全新概念。如果你能想象的话，很难估价

有一个认知门槛，就算是13岁的韭菜，也不一定能理解如何玩流动性挖矿，韭菜和新人们在二级市场上更是浑噩噩噩，看着币价忽悠的心态开始了

随着中心化交易所的推进，各大交易所基本上推出了DeFi观察板块，促进了投资者的关注

当fomo想赚钱的时候，他们就想在游戏中分一杯羹，而且所有的力量都投入了资金来参与体验

掉期点差较大，不太明显，直接闪现的盈亏不如K线直观，导致利差掉期较多

4非流动性挖矿的风险分析

流动性挖矿很有趣，但风险也很大。由于dex发行货币的成本非常低，大量的仿制盘和垃圾币可以吸引很多投资者参与到一个好故事的挖矿中，然后在24小时-1周内运行。这比ICO的17年还要严重，因为DEFI找不到团队，我也不知道是谁在做。也许是二哈在背后按了发送按钮。这完全等于他傻了，对方高兴开花，他甚至没有基本的道德风险。

流动性挖矿的实质是吸引资金，增加交易对象的深度和数量，使掉期交易达到平滑、低点差的效果。以赚钱为目的提供流动资金的人，也会吸引更多盈利的项目。然后是庞氏骗局的吸引力节奏，因为所给的利润可以是完全基于他的头脑的年化收益。不管怎样，如果你吸引了一个浪头就跑了，那么每年1万次怎么样。

一个好的DeFi流动性项目可以使交易在DEX之上快速而容易地进行。您可以使用您的在线钱包进行掉期交易，这样个人就可以避免将货币存放在第三方交易所的风险，并*地控制自己的资产进行交易。但同时，也增加了因账号被盗而损失所有资产的风险，而且没有第三方来帮助你（你能相信完全去中心化保险吗？不管怎样，我真不敢相信。我会偷偷地离开后门笑。

所以客观地说，德福的移动挖矿应用确实是一个非常好的创新，增加了人们参与贡献和使用的可能性和便利性。但是，如果你有投机、快速致富的心态，除非你的资源和人脉早、深、硬，否则你**尽快放弃这个想法，至少在现阶段是这样。基本上，你会接手这份工作。也就是说，流动性挖矿不是为了小玩玩的，手续费的价格可见一斑。如果你拿了几张以太坊还没开始挖，你会先损失10%-30%的手续费。当然，有些人变得富有了，与此同时，更多的人留在山顶上。今后，这些人也将成为项目方进一步开发新功能、新项目的重要参与者和资源。

但是，做你想做的，希望是件好事。