“经典”投资者：过去几个月的债务和农业

从yfi到红薯，再到寿司、胡萝卜、三文鱼等系列“食品系列”项目变化迅速。有些人赚了一千倍和一百倍的利润，而另一些人则在“一夜之间回到DeFi之前”展示了爆炸的快照。同时，社会上也有一些投资者控制得很好，收益微乎其微。

这更像是传统用户对DeFi的迁移浪潮。

“能生存的既不是最强壮也不是最聪明的，而是适应能力最强的物种。”

达尔文的这句名言是一位投资者最近与blocklike分享的经验，他在5月底开始“DeFi”，8月底开始“耕作”

近几个月来，社区投资者根据DeFi项目的划分，将“经典币圈”和“新币圈”划分开来。然而，随着越来越多的大投资者和投资机构的参与，边界也不再像以前那么清晰。

一组数据可以看出：2018年，DeFi的市值保持在600万美元。2020年1月，DeFi的总市值不到7亿美元。今年4月，总市值达到20亿美元。到9月初，这一数字飙升至78亿美元。

“3·12”之后，一些外币小货币登陆Uniswap，逐渐引起了人们对DeFi生态的关注。复地启动流动性挖矿后，comp的上涨点燃了市场的热情，进一步导致了DeFi数据的“大爆炸”

接着，从yfi到红薯，再到寿司、胡萝卜、三文鱼等一系列“美食系列”项目，有的人报了一千倍的收入，有的人则表现出“一夜之间还未归来”的镜头。同时，社会上也有一些投资者控制得很好，收益微乎其微。

这更像是传统用户对DeFi的迁移浪潮。

在这股浪潮下，许多“小人物”和“新生事物”构成了这次“大迁徙”的主力军。与“暴富”和“暴跌”的典案例相比，许多投资者都在用自己的方法来探索“暴富”和“暴跌”他们花时间和精力去分析，并结合过去的经验来思考。在市场剧烈波动的情况下，通过高度的敏感性和强大的执行力，他最终会成为一个能够获得适当收益的“新”投资者。

“经典币圈”投资者闯入DeFi

“超高速”（化名）是2017年开始投资数字货币的投资者。5月初，他接触了Uniswap，成为发现这一轮市场的首批“经典”投资者之一。

根据他在DFI的经验，Uniswap在5月初并没有受到投资者的大量涌入，而且深度非常差。

“一开始，我把砖头搬到那里，找热硬币。那时，我经常在Uniswap上发现漏洞。我没想到uni会在后面着火。不过，那时候，我们可以看到成交量每天都在增加。”

对于他普通的“经典币圈”投资者来说，metamask、Google自己的翻译插件和Biyong都是标准配置。由于时差，他通常在清晨盯着盘子收集信息。这与他在上一次牛市中经历的“不眠之夜”相似。“老财主”能理解如何更快地玩新项目。

“老人们都习惯了。我增加了很多微信群。微信群里谁说他发了几次，我都会注意的。如果别人能赚钱，他也应该能多观察。”同时，他还强调，“但你必须先观察。也许你赚不到钱，但机会是你自己发现的，你什么都做不了。”

到今年6月，作为“经典币圈”的一名经验丰富的投资者，他和他的投币朋友已经能够非常熟练地分辨出“热门项目”、“本地狗”或“板块”他们收集到的coingecko等信息查询网站也会查看区块链上持有人的比例，跟踪大钱包的地址，并时刻关注社区新闻的更新，以便在第一时间做出回应。

“超高速”将这一时期描述为“火势失控”的时刻。根据投资者在微信社区的观察和反馈，这种趋势是由“外国人”带来的。在大量项目中，大多数官方社区都是外国人，这可能表明增量资金正在进入。

dune *ytics的数据显示，本月，去中心化交易所（DEX）的交易量在6月份创下15.2亿美元的历史新高，Uniswap的交易额为4.46亿美元。

“目前，没有人希望统一货币在交易所交易，它可能会受到数据的冲击，而统一货币的交易是真实的。我认为此时的Uniswap有点像2017年的项目爆发期，非常受欢迎。”

同时，他也意识到了一些潜在的风险：“要去Uniswap，你需要了解发生了什么。水很深，有无数的人逃走了，摔得很厉害。”

在接下来的两个月里，DEFI的繁荣更加疯狂。从“超高速”和汇友的反馈来看，在操作上，统一的深度已经远远好于二三线交易所，很多货币的深度已经达到了一线的深度。

今年8月，不少投资者开始进入“耕耘”阶段。在社区里，有关新项目的信息传播得非常快。

想好了怎么玩，“超高速”挖庄稼有点晚了。然而，在短期内，一些进入者仍能享受到早期运营的奖金。

以“超高速”为代表的老钱农参与“种田”时，大多选择了短期利益退出。作为一个经验丰富的货币主义者，他用自己的方式来控制风险：他坚持做短期业务，而不期望“100倍”，因为他知道自己“无法持有”在本金不高的情况下，每月会有几到十几个ETH收益，这是大量经典币圈投资者谨慎参与DeFi的真实形式。

目前，他的**目标是挖“三文鱼”，挖矿后再卖给二级市场。其对市场变化的反应是：矿业收入低于货币价格下跌，选择撤退。

他是众多经典币圈拥抱DeFi的缩影。

根据beatlenews的一组数据，截至9月6日，基于主流交易所比特币和以太钱包股票今年的高点，用户已将比特币和以太坊的11.86%和9.18%的份额从主流交易所转移。–用户正在转到DeFi。

流动性挖矿将继续

9月6日，DEFI明货币大幅下跌，社会一片哗然。

本周末，面对低迷的市场，许多投资者认为这波DeFi与DAPP的繁荣非常相似。DeFi泡沫已经破裂。资本炒作之后，终究会沉默。

在古典投资者群体中，“古典”投资者的心态相对稳定。投资者仍在分享一些**项目的链接。“超高速”的观点是：“现在币圈的特性变化太快，市场需要冷静。矿场的竞争仍在继续。其中一些已经倒塌，还会有新的。然而，方法不同，性质相同。也不必过于悲观，市场平静下来，只要某一货币上涨后，再次引起市场情绪，或许在月底或下月市场还会再次上涨。比特币变化很快。”

另一位来自社区的投资者说：“矿头挖矿的投资风险不大。矿业收入稳定后，不易亏损，中期易亏损。但是，首矿应注意合同风险。流动性挖矿不会消亡，但收益率会在以后下降。二级市场最近涨得太快了。”

未来会如何发展？

“DEFI贺太极”认为“挖出来的寿司还是可以保证的收获金融农场年消费量为550%。投资者不会拒绝玩赚钱的游戏。如果他们知道风险在哪里，**不要做收藏家。”

据他分析，如果掌握了游戏规则，在这种流动性挖矿中，作为LP，不会有损失，相反，会有很多利润。即使寿司掉了屎，日化品还是有3-4分。但在二级市场，风险非常高。

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（来源：DeFipulse）

更乐观的是，据DeFipulse数据显示，9月6日，从锁定数字货币链来看，这个数字从前一天的88.5亿美元下降到75.5亿美元，约为14.7%，9月8日上升到81亿美元。一些来自社会的观点认为，此次下跌导致的DeFi人气下降，主要是由于流动性挖矿热度降低，而不是代表DeFi概念的衰落。

不管下一个市场会如何变化，面对德孚，大多数人的观点仍然是，DEFI还处于非常早期的阶段，市场存在很大的泡沫。在这股新浪潮中，作为投资者，不仅要看到德孚带来的高财富效应，更要在把握风险的前提下，提高对新事物的认识，进行投资。